كيف يختلف تحليل الشركات المصرفية عن الشركات الصناعية؟

التحليل الأساسي - يعتمد فرع التحليل الذي يتعامل مع الأساسيات التي تقوم عليها قيمة الورقة المالية (سواء كان دينًا أو حقوق ملكية) إلى حد كبير على دراسة نموذج الأعمال والوضع المالي وإدارة تلك الشركة.

يختلف نموذج عمل شركة مصرفية بطريقتين مقارنة بقطاع "التصنيع".

• يعتمد على قدر كبير من الحكم في اتخاذ القرار - في حين أن التحليل المالي يمكن أن يرسم صورة للأداء السابق والإمكانات المستقبلية ، فإن دعوة المقرض الحكمية على رغبة المقترض وقدرته هي العمود الفقري لقرار الإقراض.
• توزيعات الخسارة غير متكافئة - عند حدوث حالات تخلف عن السداد ، يتوقف الدخل (الفائدة) عن التراكم ويتحول رأس المال بالكامل إلى خسارة. وبالتالي ، يواجه البنك ضربة مزدوجة عندما يحدث التخلف عن سداد القروض.

  على سبيل المثال ، دعونا نفكر في إنفاق استثماري بقيمة 5 مليار روبية في مصنع جديد يحتاج إلى تقييم من قبل المدير العام لشركة سلع استهلاكية واقتراح إقراض بمبلغ مماثل ليتم تقييمه من قبل رئيس الخدمات المصرفية للشركات في البنك. ما هي العوامل التي سيأخذونها في الاعتبار في قرارهم؟

كما رأينا ، فإن نموذج عمل البنك مختلف تمامًا عن نموذج الشركة المصنعة. لذلك ، فإن المقاييس القياسية المستخدمة في تحليل الشركة مثل - الحجم ونمو الأسعار ، وهوامش الربح الإجمالية ، ونسب الديون إلى حقوق الملكية ، إلخ ، لن تعمل في تحليل البنوك. وهذا يعني أنه بينما ينظر المحلل إلى نفس العوامل الثلاثة. نموذج العمل والوضع المالي وجودة الإدارة ، تختلف المعايير المستخدمة داخلها. هذه موضحة أدناه.

1. نظرة عامة على الأعمال

• مزيج الأعمال : تقسيم بين التجزئة (إقراض الأفراد / الشركات الصغيرة من خلال شبكة الفروع) إقراض الشركات ، وتمويل التجارة (تمويل الاستيراد / التصدير) وتمويل المشاريع (البنية التحتية للتمويل). سيساعد ذلك في فهم مدة الأصول (المدة التي يتعرض فيها رأس المال الخاص بك للخطر) ، والتفصيل (حجم كل قرض وبالتالي التأثير في حالة التخلف عن السداد) ، وقابلية التعرض لتقلبات العملة ، وما إلى ذلك.
• مزيج التمويل : حصة من التكلفة المنخفضة والثابتة CASA (الحسابات الجارية وحسابات التوفير) مقابل الودائع لأجل الأكثر تقلبًا ولكن تكلفة نسبيًا.
• التركيز : هل هو بنك شامل يقدم جميع الخدمات أم بنك يركز على التجزئة / الشركات / التجارة.
• استراتيجية النمو : يستغرق البيع بالتجزئة وقتًا أطول (وبالتالي يكون أكثر تكلفة) للتغلغل فيه ولكنه أقل خطورة نسبيًا. يمكن بناء أصول الشركات بشكل أسرع نسبيًا.
• الكفاءة : مقاييس مثل الأعمال (القروض + الودائع) لكل موظف ، يتم استخدام الإيرادات / الأرباح لكل موظف لتحليل كفاءة الأعمال

2. التحليل المالي

يتم تحديد المؤشرات المالية التي تمت دراستها في الجدول أدناه:

معين	العام السابق الفعلي	العام السابق Actua l	السنة الحالية (تقديرية)	العام المقبل المتوقع	العام المقبل المتوقع
الإيرادات
صافي دخل الفوائد (بالدولار)
دخل الرسوم ($)
مصروفات التشغيل (بالدولار)
الربح بعد الضريبة ($)
صافي هامش الفائدة٪
نسبة التكلفة / الدخل٪
نسبة كفاية رأس المال - المستوى الأول والثاني٪
إجمالي NPA٪
صافي NPA٪
العائد على الأصول ٪
العائد على حقوق الملكية٪

• نسبة كفاية رأس المال هي الحد الأدنى لرأس المال الذي يجب ضخه لكل 100 دولار من الأصول الخطرة (القروض الممنوحة + الاستثمارات) من رأس المال من المستوى الأول هذا من حقوق الملكية وحقوق الملكية مثل الأدوات ، والمستوى الثاني هو عن طريق الأدوات المختلطة أو الديون الثانوية. إن قدرة البنك على الحصول على حقوق الملكية بأقل تكلفة ومن مجموعة واسعة من المستثمرين والحفاظ على كفاية رأس المال أعلى بكثير من الحد المنصوص عليه من قبل المنظمين هي علامة على قوته.
• جودة الأصول : الأصول (القروض / الاستثمارات) للبنك هي مصادر الدخل الرئيسية. ستشمل الدراسة المتعمقة لتكوين الأصول تحليل ملف تعريف النضج والصناعة والتركيز الجغرافي والاتجاهات في نسب NPA.
• جودة الأرباح : الاستدامة هي المفتاح هنا - النمو المطرد لمؤسسة التأمين الوطني من حيث القيمة بالدولار والحفاظ على تراكمات ثابتة لإشارة NIM. يعزز دخل الرسوم الربحية ، وبالتالي فهو مقياس رئيسي ؛ إلى جانب نسب العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية. تتم دراسة نسبة التكلفة إلى الدخل لفهم المبلغ الذي يتم إنفاقه لكسب كل دولار من الإيرادات.
• جودة التمويل : ما هو مستوى الاعتماد على الودائع لأجل (تمويل بالجملة). في حين أن CASA هي لزجة إلا أنها تستلزم أيضًا تكلفة في شكل شبكة فرعية. مجال آخر مهم للدراسة هو عدم تطابق الأصول والخصوم ، أي الوقت الذي تنضج فيه الأصول لتوليد التدفقات النقدية الداخلة مقابل الوقت المطلوب سداد الالتزامات. يجب إعادة تمويل عدم التطابق السلبي (الوقت الذي تتجاوز فيه الالتزامات الواجب سدادها الأصول المستحقة).

3. جودة الإدارة

هذا تحليل شخصي يتكون من فهم تكوين مجلس الإدارة والإدارة الرئيسية للبنك ، وتكرار التغييرات في الإدارة العليا. يتم أيضًا تحليل مستويات التناقص الوظيفي عبر وظائف البنك حيث أن الأصول الرئيسية للبنك هم موظفوه.