تقييم الأعمال: تعرف على قيمة عملك

بصفتك صاحب عمل ، قد يُطلب منك حساب قيمة عملك ، والمعروف باسم تقييم عملك. الظروف التي تستدعي التقييم لا تعد ولا تحصى:

• إعادة تمويل القرض
• التخطيط لجلب مساهمين إضافيين أو مالكي جزئي
• تبحث لبيع عملك

يمكن أن تتطلب الإجراءات القانونية الشخصية أيضًا تقييمًا - فالطلاق ، على سبيل المثال ، قد يتطلب محاسبة شاملة لأصول عملك.

هناك طرق مختلفة لحساب التقييمات ، وسيعتمد النهج الذي تستخدمه على عوامل مثل مجال عملك ، وسبب التقييم ، وصحة عملك. يمكن للشركات الصغيرة والشركات والشركات الناشئة الممولة من رأس المال الاستثماري الاستفادة من صيغ مختلفة.

ما هو تقييم الأعمال؟

تقييم الأعمال هو مقياس لمدى قيمة عملك. يتضمن العثور على التقييم جمع وتحليل المعلومات التجارية مثل الأصول (الأشياء الملموسة التي تمتلكها الشركة ، مثل الحسابات المصرفية والمعدات) والمطلوبات (الضرائب ، وكشوف المرتبات ، والديون).

يتم إجراء التقييمات من قبل مثمنين معتمدين باستخدام واحد من عدة أنواع من التقييم ، اعتمادًا على صناعة الأعمال و / أو كيان الأعمال. يقوم المثمن بمراجعة المستندات مثل البيانات المالية السابقة والتوقعات المالية المستقبلية وكشوف المرتبات. بعض المعايير ملموسة للغاية ، في حين أن البعض الآخر ، مثل سمعة الشركة أو العلامات التجارية ، أكثر ذاتية - لكن هذه لا تزال اعتبارات صالحة عند حساب قيمة الشركة.

متى قد أحتاج إلى تقييم الأعمال؟

هناك مواقف معينة مثل الاندماج أو الاستحواذ على شريك حيث قد يكون من المهم بشكل خاص معرفة قيمة الشركة. تشمل الظروف التي تتطلب عادة التقييم ما يلي:

• عندما يتغير أصحاب المصلحة. سيرغب أي شخص لديه حصة أو حصة محتملة في شركة ، مثل المساهمين الجدد أو المستثمرين المحتملين ، في رؤية تقييم الشركة.
• إذا كنت تريد البيع. إذا كنت تبيع عملك التجاري ، أو تندمج مع آخر ، أو تم الاستحواذ عليه ، فسيحتاج كل من هو جزء من الصفقة إلى معرفة قيمة عملك.
• لتسعير خيارات تعويض حقوق الملكية. إذا كنت شركة ناشئة صغيرة وتقدم حزم تعويضات تتضمن خيارات الأسهم و / أو الأسهم ، فستحتاج إلى تقييم عملك لتسعير هذه الخيارات.
• للتمويل. سيحتاج المصرفيون والدائنون إلى معرفة تقييم عملك بالنسبة للقروض أو إعادة التمويل. سيحتاج المستثمرون المحتملون إلى فهم قوي للقيمة الجوهرية لشركتك قبل أن يقرروا دعمك.
• لأغراض الضريبة. قد تحتاج الحكومة إلى معرفة قيمة عملك إذا غيرت الملكية. على سبيل المثال ، إذا كنت تبيع عملك بأقل من القيمة السوقية ، فقد تفرض عليك مصلحة الضرائب ضريبة هدية وفقًا لتقييمها الخاص لنشاطك التجاري. قد تحتاج أيضًا إلى تقييم الأعمال لتقديم إقرار ضريبي أو توريث عملك كهدية.
• لاسباب شخصية. إذا كنت تمر بحالة طلاق ، فغالبًا ما يكون تقييم العمل ضروريًا لتقسيم الأصول الزوجية إلى حد ما - أي ممتلكات تم الحصول عليها أثناء فترة الزواج. إذا اختلف الزوجان على القيمة العادلة لنشاط تجاري ينتمي إلى أحدهما أو كليهما ، فيجوز لمحاميهم الاستعانة بمثمن أعمال لحساب التقييم الذي يمكن أن يتفق عليه الطرفان. سيحتاج أصحاب الأعمال الذين يخططون لممتلكاتهم أيضًا إلى تقييمهم ليقرروا كيفية تخصيص أصولهم بعد الوفاة.

ما هي الأساليب المختلفة لتقييم الأعمال؟

هناك طرق مختلفة للتقييم يستخدمها أصحاب الأعمال للوصول إلى تقييم الأعمال. بعض الطرق ، على سبيل المثال ، تقدير قيمة الشركة بناءً على توقعات التدفق النقدي المستقبلي للشركة.

يحدد البعض الآخر القيمة بناءً على صعود وهبوط السوق ، ومقارنات مبيعات الشركات المماثلة. قد تستخدم الأعمال التجارية السليمة طريقة تقييم مختلفة عن الأعمال التجارية التي تعاني من حالة سيئة.

النهج القائمة على الدخل

النهج القائمة على الدخل هي النهج الأكثر استخدامًا وتقدير قيمة الأعمال بناءً على الدخل المتوقع أن يحققه العمل بمرور الوقت.

تهدف هذه العملية إلى مساعدة أصحاب المصلحة والمستثمرين على تقييم مخاطر الاستثمارات أو النفقات المستقبلية من خلال توقع مقدار الأموال التي قد تجنيها الشركة في المستقبل ، وليس فقط مقدار ما يجنونه الآن.

هناك نوعان رئيسيان من التقييمات القائمة على الدخل:

• طريقة التدفق النقدي المخصوم (DCF). تتوقع هذه الطريقة التدفق النقدي المستقبلي للشركة ثم "خصومات" هذا المبلغ من خلال مراعاة التضخم وعدم اليقين في الأعمال للتوصل إلى قيمة حالية. تعمل هذه الطريقة بشكل جيد مع الشركات الجديدة التي قد لا تكون مربحة بعد ولكن لديها إمكانات عالية في تحقيق الأرباح في المستقبل.
• رسملة طريقة التدفق النقدي. تأخذ هذه العملية في الاعتبار التدفق النقدي للشركة ومعدل العائد السنوي والقيمة المتوقعة لتحديد ربحيتها المستقبلية. ولكن بخلاف طريقة DCF ، لا يتم خصم هذا الرقم. تفترض هذه الطريقة أن القيمة المستقبلية للشركة ستعكس عن كثب ما قامت به في الماضي. هذا هو السبب في أنها تستخدم في كثير من الأحيان لمزيد من الأعمال طويلة الأمد ذات الأرباح الثابتة.

النهج القائمة على السوق

على غرار التحليل المقارن الذي قد تقوم به إذا كنت تعمل في سوق العقارات ، يحدد النهج القائم على السوق قيمة الشركة بناءً على "شركات" - تقييمات الشركات المماثلة. لاستخدام هذه الطريقة ، سينظر الشخص الذي يقوم بالتقييم إلى مشتريات ومبيعات الشركات المماثلة أو الأصول الأخرى في نفس الصناعة. يتم إجراء الخصومات بعد ذلك بناءً على الاختلافات بين الاثنين — على سبيل المثال ، الموقع أو الحجم.

يمكن أن تكون هذه الطريقة مفيدة للشركات سريعة النمو التي ترغب في الحصول على فكرة أفضل عن قيمتها أو للشركات التي تتطلع إلى البيع.

النهج القائمة على الأصول

تعتمد طرق التقييم تحت هذه المظلة على قيمة شركتك على أصول عملك ، بما في ذلك المعدات والممتلكات والمخزون والأصول التجارية غير المادية وغير المادية ، مثل البرامج والتراخيص وبراءات الاختراع والملكية الفكرية. هناك طرق مختلفة قائمة على الأصول ، ولكن مع أي منها ، ستحتاج إلى حساب القيمة المقدرة لكل شيء تملكه ، بما في ذلك إهلاك الأصول التجارية ، مثل المعدات.

إذا كنت تفكر في إغلاق متجر ، فقد تقرر استخدام نهج قائم على الأصول للتقييم. هذا لأنه يمنحك فكرة عن المبلغ الذي ستحصل عليه أنت والمستثمرون أو المالكون الآخرون إذا قمت ببيع جميع أصول الشركة.

على سبيل المثال ، يمكنك حساب قيمة التصفية - القيمة التي ستمثلها أصول عملك إذا كنت ستخرج من العمل وتبيع كل شيء اليوم بأسعار السوق. يمكنك أيضًا حساب القيمة الدفترية ، أو صافي قيمة الأصول ، وهي عبارة عن حساب للأصول والخصوم في ميزانيتك العمومية.

افكار اخيرة

يعد تحديد قيمة عملك مسعى معقدًا - ولكن لا يتعين عليك القيام به بمفردك. في الولايات المتحدة ، المحاسبين القانونيين الذين يحملون تصنيفًا معتمدًا في تقييم الأعمال (ABV) متخصصون في تحليل قيمة الأعمال.

المثمنون الحاصلون على تعيين كبير المثمنين المعتمدين (ASA) مؤهلين أيضًا وذوي مهارات عالية في إجراء تقييمات الأعمال. لا تخف من طلب المساعدة من أحد المتخصصين - قد يكون اكتشاف تقييم عملك أمرًا صعبًا. ولكن بالمعلومات والمساعدة ، يمكنك الحصول عليها بالشكل الصحيح.