شراء شركة صغيرة: التعلم من أخطائي
نشرت: 2023-08-31إن الركود القادم ليس مجرد فترة من الانكماش الاقتصادي؛ إنها فرصة شراء هائلة للمؤسسين. إذا كنت قد فكرت يومًا في شراء شركة صغيرة، فقد يكون الآن هو الوقت المثالي للتصرف.
ومع ذلك، قبل أن تقفز، هناك بعض الأشياء الحاسمة التي تحتاج إلى معرفتها.
في هذا المنشور، سأشارك بعض الدروس التي تعلمتها من شراء الشركات الصغيرة حتى تتمكن من تجنب ارتكاب نفس الأخطاء التي ارتكبتها.
وقد ساعدت خبرتهم شركة Nextiva على تنمية علامتها التجارية وأعمالها بشكل عام
اعمل معنا
هل يجب عليك شراء مشروع فاشل؟
يعد فهم المزايا والعيوب أمرًا بالغ الأهمية عندما تحاول اتخاذ قرار مستنير بشأن الاستحواذ على شركة فاشلة. دعونا نلقي نظرة على إيجابيات وسلبيات شراء شركة فاشلة.
إيجابيات شراء شركة فاشلة:
- انخفاض سعر الشراء: غالبًا ما تأتي الشركات الفاشلة بسعر مخفض، مما يجعلها في متناول الجميع.
- قوة التفاوض : يمكن أن تمنحك الرغبة الملحة في البيع نفوذاً كبيراً في المفاوضات، مما قد يؤدي إلى شروط مواتية.
- البنية التحتية الحالية : حتى لو كان العمل فاشلاً، فمن المحتمل أن يكون لديه مستوى معين من البنية التحتية مثل المعدات والتكنولوجيا، وربما حتى قاعدة العملاء، والتي لن تضطر إلى بنائها من الصفر.
- القوى العاملة الماهرة : إذا كان لدى الشركة فريق عمل، فقد تتمكن من الاحتفاظ بالموظفين المهرة الذين هم على دراية بالصناعة بالفعل.
- إمكانية التحول : باستخدام الإستراتيجية والموارد والتنفيذ الصحيحين، يمكنك تحويل العمل وجعله مربحًا، وبالتالي زيادة قيمته بشكل كبير.
- الملكية الفكرية : قد يكون لدى الشركة الفاشلة براءات اختراع أو علامات تجارية أو حقوق نشر قيمة يمكن الاستفادة منها.
- التواجد في السوق : حتى الشركات الفاشلة تتمتع بمستوى معين من الاعتراف بالعلامة التجارية والتواجد في السوق، وهو ما قد يكون تحسينه أسهل من البدء من الصفر.
سلبيات شراء شركة فاشلة:
- مخاطر عالية : يفشل العمل لسبب ما، وهناك خطر كبير يتمثل في أنك قد لا تتمكن من تغييره.
- المسؤوليات المخفية : غالبًا ما يكون لدى الشركات الفاشلة ديون أو مشكلات قانونية أو مشكلات مخفية أخرى ترثها عند الشراء.
- الإضرار بالسمعة : قد تتمتع الشركة بسمعة مشوهة يصعب تغييرها، مما يؤثر على الربحية المستقبلية.
- كثيفة الموارد: غالبًا ما يتطلب إصلاح الأعمال الفاشلة استثمارًا كبيرًا في الوقت والمال والجهد.
- معنويات الموظفين : قد يكون من الصعب تحسين الروح المعنوية والإنتاجية المنخفضة بين الموظفين الحاليين وقد يؤثر ذلك على جهود التحول.
- تراجع السوق : قد يكون فشل الشركة ليس بسبب أخطائها ولكن بسبب وجودها في سوق أو صناعة متدهورة.
- التعقيد في التقييم : يمكن أن يكون تحديد القيمة العادلة للشركة الفاشلة أمرًا معقدًا، مما يزيد من مخاطر دفع مبالغ زائدة مقابلها.
- تحديات التكامل : إذا كنت تقوم بدمج شركة فاشلة مع شركة حالية، فقد يكون التكامل الثقافي والتشغيلي معقدًا ومحفوفًا بالمزالق.
الآن بعد أن خرجنا من هذا الطريق …
نصيحتي الأولى هي: تجنب الأعمال التي تتطلب تحولاً.
في حين أن فكرة إحياء الأعمال الفاشلة قد تبدو جذابة، إلا أن الواقع أكثر تعقيدا بكثير. تعتبر الأعمال التجارية ذات الإيرادات المنخفضة وقاعدة العملاء المتضائلة استثمارًا محفوفًا بالمخاطر. غالبًا ما يتم التقليل من الجهد المطلوب لإعادة عمل مثل هذا إلى قيمته الأصلية.
عند التفكير في عملية استحواذ، يجب عليك التركيز على الشركات التي تنمو بالفعل، والتي تتمتع بهوامش ربح جيدة وسجل حافل. قد يكون إغراء "صفقة جيدة" على شركة فاشلة مغريا، ولكن المخاطر غالبا ما تفوق المكافآت.
من أجل إعادة الأعمال الفاشلة إلى قيمتها الأصلية، عليك أن تربح بنسبة 100%.
أنا أتحدث عن الواقع الرياضي للتعافي من الخسارة. إذا خسرت شركة ما 50% من قيمتها، فسوف تحتاج إلى كسب 100% فقط للعودة إلى قيمتها الأصلية.
وإليك مثال بسيط لتوضيح هذه النقطة:
- لنفترض أن قيمة النشاط التجاري كانت في الأصل 100 دولار.
- وإذا خسر 50% من قيمته، فسوف يصبح بقيمة 50 دولارًا.
- وللعودة إلى قيمته الأصلية البالغة 100 دولار، سيحتاج إلى كسب 50 دولارًا.
- ربح 50 دولارًا على قيمة 50 دولارًا هو زيادة بنسبة 100٪.
لذلك، على الرغم من أن الشركة فقدت 50% من قيمتها، إلا أنها تحتاج إلى كسب 100% للعودة إلى قيمتها الأصلية. يعد هذا المفهوم مهمًا لأي شخص يفكر في شراء شركة فاشلة، لأنه يسلط الضوء على المعركة الشاقة المطلوبة لإعادة الشركة إلى حالتها السابقة.
أكبر خطأ ارتكبته في شراء وكالة التسويق الخاصة بي
أعرف شيئًا أو اثنين عن تنمية الأعمال التجارية الناشئة.
في عام 2014، اشتريت Single Grain، وهي وكالة فاشلة لتحسين محركات البحث في ذلك الوقت (والتي تحولت منذ ذلك الحين إلى وكالة تسويق رقمية ناجحة متكاملة الخدمات) مقابل 2.00 دولار (وكلا، هذا ليس خطأ مطبعي). فيما يلي مخطط نمو صغير أنيق:
قبل ذلك، كانت لدي خبرة في تنمية شركة تعليمية عبر الإنترنت عندما كانت على وشك الإفلاس. لذلك اعتقدت أنني أعرف ما كنت أفعله.
لكن أحد أكبر الأخطاء التي ارتكبتها (إليك منشورًا آخر عن الأخطاء التي ارتكبتها - والدروس التي تعلمتها والتي ساعدتني على أن أصبح ناجحًا!) هو عدم القيام بما يكفي من العناية الواجبة قبل أن أشتريها، خاصة مع الأشخاص داخل الشركة. إن إدراك أن الفريق لم يكن في المستوى المناسب كان خطأً مكلفًا.
أن تكون حاسمًا بشأن الموظفين أمر بالغ الأهمية. إن تأخير مثل هذه القرارات يمكن أن يضر بالعمل على المدى الطويل. إذا أخبرك حدسك أن شخصًا ما ليس مناسبًا لك، تصرف بناءً على ذلك.
إذا لم يكن الجحيم نعم، فهو الجحيم لا.
تذكر أن الشخص الوحيد الذي يتحمل المسؤولية إذا ساءت الأمور هو أنت. باعتبارك المالك والمدير العام لشركتك، فأنت مسؤول عن تشكيل الفريق المناسب معًا.
قائمة التحقق من العناية الواجبة
تعتبر العناية الواجبة خطوة حاسمة في الحصول على أي عمل تجاري، ولكنها تصبح أكثر أهمية عندما تفكر في شراء شركة فاشلة.
فيما يلي قائمة مرجعية أساسية لإرشادك خلال عملية العناية الواجبة:
تحليل مالي:
البيانات المالية: قم بمراجعة البيانات المالية لآخر 3-5 سنوات، بما في ذلك بيانات الدخل والميزانية العمومية وبيانات التدفق النقدي.
الديون والالتزامات : فحص جميع الديون والقروض والالتزامات المالية الأخرى.
مصادر الإيرادات : تحليل مصادر الإيرادات واستدامتها.
النفقات : التدقيق في جميع نفقات التشغيل، بما في ذلك الإيجار والمرافق والرواتب وعقود البائعين.
السجلات الضريبية : مراجعة الإقرارات الضريبية وأي مشكلات ضريبية معلقة أو سابقة.
المراجعة القانونية:
العقود والاتفاقيات : فحص جميع العقود الحالية، بما في ذلك العقود المبرمة مع الموردين والعملاء والموظفين.
الملكية الفكرية : حصر جميع حقوق الملكية الفكرية مثل براءات الاختراع والعلامات التجارية وحقوق النشر.
الامتثال التنظيمي : التأكد من امتثال الشركة لجميع القوانين واللوائح المحلية والولائية والفدرالية.
سجل التقاضي: تحقق من وجود أي دعاوى قضائية سابقة أو معلقة أو محتملة.
التقييم التشغيلي:
المخزون : تقييم مستويات المخزون الحالية وجودتها.
المعدات والأصول : فحص حالة جميع الأصول المادية مثل الآلات والمعدات والعقارات.
التكنولوجيا : تقييم حالة تكنولوجيا الأعمال، بما في ذلك البرامج وقواعد البيانات وتدابير الأمن السيبراني.
سجلات الموظفين : مراجعة عقود الموظفين ومزاياهم ومعنوياتهم. إجراء المقابلات إن أمكن.
تحليل السوق والصناعة:
اتجاهات السوق : تحليل اتجاهات السوق ومكانة الشركة داخل السوق.
تحليل العملاء : مراجعة التركيبة السكانية للعملاء ومستويات الرضا وأي مشكلات تتعلق بتركيز العملاء.
تحليل المنافسين : تقييم المشهد التنافسي وكيفية تراكم الأعمال الفاشلة.
علاقات الموردين : تقييم موثوقية وشروط عقود الموردين.
التوافق الثقافي والاستراتيجي:
ثقافة الشركة : قم بتقييم مدى تناسب ثقافة الشركة مع ثقافة عملك الحالية أو المرغوبة.
التوافق الاستراتيجي : قم بتقييم مدى ملاءمة الاستحواذ لاستراتيجية عملك الشاملة.
العناية الواجبة أمر بالغ الأهمية. إذا لم تكن مهتمًا بالتفاصيل، فأحط نفسك بالخبراء الذين يهتمون بالتفاصيل. يمكن للمحامين والمهنيين الماليين والمحاسبين تقديم رؤى لا تقدر بثمن أثناء عملية الاستحواذ.
نصائح لتكامل الأعمال التي يجب أن تعرفها
بمجرد اكتمال عملية الاستحواذ، يبدأ العمل الحقيقي: التكامل .
غالبًا ما يُنظر إلى عملية الاستحواذ على شركة على أنها ذروة رحلة معقدة، ولكنها في الواقع مجرد البداية. بمجرد التوقيع على الأوراق، ستكون هناك ثقافة أخرى تطرأ على كيفية قيامك بالأشياء. ودمج ثقافتي الشركة المختلفتين يمكن أن يكون مهمة معقدة.
لذا، أثناء إجراء العناية الواجبة، تأكد من السؤال عن الشركة...:
- التكامل الثقافي: لكل شركة ثقافتها وقيمها وطرق عملها. عندما تندمج شركتان، يجب أن تندمج هذه الثقافات أيضًا. القول أسهل من الفعل. لا يقتصر الأمر على دمج الأنظمة والعمليات فحسب، بل يتعلق أيضًا بمواءمة الفلسفات وأخلاقيات العمل وحتى الممارسات اليومية الصغيرة التي تحدد ثقافة الشركة.
- التآزر التشغيلي: الهدف من أي عملية استحواذ هو إنشاء شركة أكثر قيمة من مجموع أجزائها. وهذا يعني في كثير من الأحيان إيجاد أوجه التآزر بين عمليات الشركتين. قد يكون ذلك بمثابة دمج الأقسام، أو الاستفادة من قنوات التوزيع الجديدة أو بيع المنتجات إلى قاعدة عملاء أوسع.
- الموهبة والقيادة: الناس هم العمود الفقري لأي منظمة. أثناء عملية الاندماج، يجب اتخاذ القرارات بشأن من سيبقى ومن سيذهب ومن سيقود. غالبًا ما تكون هذه القرارات مشحونة بالعاطفة والسياسة، مما يجعلها صعبة ولكنها ضرورية.
- الأنظمة والعمليات: لكل شركة طريقتها الخاصة في القيام بالأشياء، بدءًا من البرامج التي تستخدمها وحتى العمليات التي تتبعها. ويتطلب التكامل إجراء تدقيق دقيق لهذه الأنظمة والعمليات، تليها خطة لمواءمتها.
- التكامل المالي: يتضمن دمج الأنظمة المحاسبية والضوابط المالية وهياكل إعداد التقارير. إنه أمر بالغ الأهمية لتوفير صورة موحدة للصحة المالية للشركة واتخاذ قرارات استراتيجية مستنيرة.
- الشؤون القانونية والامتثال: غالبًا ما تكون عمليات الاندماج والاستحواذ معقدة من الناحية القانونية. تتطلب مرحلة التكامل اهتمامًا دقيقًا للتأكد من امتثال الكيان الجديد لجميع القوانين واللوائح، بما في ذلك العقود وقوانين العمل واللوائح الخاصة بالصناعة.
تذكر دائمًا أن تجاهل العلامات الحمراء قد يكون كارثيًا. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة التي تستحوذ عليها لا تقدر التقييمات الفردية أو مراجعات الأداء، فقد يكون ذلك علامة على وجود مشكلة محتملة في المستقبل.
إذا تم التكامل بشكل جيد، يمكن أن يؤدي إلى شركة أقوى وأكثر كفاءة وأكثر ربحية. إذا تم تنفيذها بشكل سيء، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة القيمة والموهبة والميزة التنافسية.
لماذا يجب على المؤسسين أن يتعلموا كيفية تفويض القرارات
عند الاستحواذ على شركة جديدة، من المهم أيضًا الحفاظ على القادة، خاصة إذا كانوا ملهمين. وجودهم يمكن أن يساعد في الاحتفاظ بالموظفين الآخرين. أيضًا، لا تقم أبدًا بتفويض رؤية شركتك.
المشاركة والحسم أمر أساسي للتكامل الناجح.
باعتبارك مؤسسًا، لا يمكنك اتخاذ جميع القرارات، لذا عليك أن تتعلم كيفية التفويض - خاصة عند دمج شركتين. وبطبيعة الحال، التفويض لا يعني التنازل عن المسؤولية. هذا يعني فقط الثقة في الأشخاص الذين عينتهم لتولي مهام معينة حتى تتمكن من التركيز على نمو الأعمال على مستوى أعلى.
أو كما أقول: ثق ولكن تحقق، خاصة عندما يتعلق الأمر بالموظفين الجدد.
الكلمة الأخيرة حول شراء شركة صغيرة
يمكن أن يكون الحصول على عمل تجاري عملية مجزية، ولكنها أيضًا عملية معقدة. من المؤكد أنه يمكن أن يكون ناجحًا، لكن نصيحتي (استنادًا إلى تجربتي الخاصة في شراء الشركات الصغيرة) هي تجنب شراء الشركات الفاشلة.
لكن في كلتا الحالتين، التركيز والعناية الواجبة هما المفتاح.
ملاحظة أخيرة: قد يكون الاستحواذ على شركات متعددة في نفس الوقت أمرًا مربكًا ويؤدي إلى نتائج عكسية. تعتبر كل عملية استحواذ بمثابة وظيفة بدوام كامل في حد ذاتها، وتتطلب اهتمامًا كاملاً من أجل التكامل الناجح.
من الناحية المثالية، تريد شراء واحدة في كل مرة والتركيز على التكامل.
اعمل معنا
لمزيد من الأفكار والدروس حول التسويق، راجع البودكاست الخاص بنا Leveling Up على YouTube.