مشتقات العملات والسلع
نشرت: 2015-10-29في مقالاتي السابقة ، تناولت موضوع مشتقات OTC وأنواعها المشتقات الائتمانية ومشتقات أسعار الفائدة. استمرارًا لتغطيتنا للمشتقات ، أتناول اليوم مشتقات العملات والسلع كموضوع تالي للمناقشة.
ما هي مشتقات العملات؟
تُعرَّف مشتقات العملات بأنها العقود الآجلة وعقود الخيارات التي يمكن للمرء أن يشتريها أو يبيعها بكمية معينة من زوج عملات معين في تاريخ مستقبلي (ويكيبيديا). الأساس هو سعر صرف العملة. إنه غير مدرج بشكل عام وبالتالي يتم تداوله خارج البورصة (بدون وصفة طبية).
في الأسواق الهندية ، تتوفر مشتقات العملات لأربعة أزواج من العملات وهي الدولار الأمريكي (USD) واليورو (EUR) والجنيه البريطاني (GBP) والين الياباني (JPY). خيارات العملات متاحة حاليًا بالدولار الأمريكي.
الصرف الأجنبي (FOREX) هو شراء عملة وبيعها في وقت واحد.
يتم تعريف مشتقات الفوركس على أنها نوع من المشتقات المالية التي يعتمد فيها العائد على سعر الصرف الأجنبي لعملتين أو أكثر. يساعد بشكل أساسي في تأمين سعر الصرف الأجنبي في المستقبل. يتم استخدامه لتحويل السيولة من عملة إلى أخرى مع استبعاد مخاطر العملة.
أنواع مشتقات الفوركس
- مقايضات الفوركس
- عقود فوركس آجلة
- مقايضات العملات الأجنبية
- الشراء أو البيع الآجل
المنتجات المختلفة لشريحة مشتقات العملات
يمكن أن يكون التداول في العقود الآجلة والخيارات أو أن يتم تداوله في العقود الآجلة أو يمكن أن يكون خلال اليوم اعتمادًا على الوقت الذي سيتم فيه إيقاف المركز.
تسهل الأسواق الآجلة تداول العقود الآجلة على العملات. عندما يمكن للمرء أن يتوقع حاجة مستقبلية أو استلام عملة أجنبية ، يمكن إعداد العقود الآجلة لتأمين سعر الصرف.
يمكن استخدام عقود العملات المستقبلية للتحوط من مراكز العملات أو الاستفادة من تحركات أسعار الصرف المتوقعة. يتم تداول عقود مشتقات العملات في أزواج مثل Rupee-Dollar أو Rupee-British Pound أو Rupee-Euro. ترتبط تقلبات الأسعار في عقود العملات بالمؤشرات الاقتصادية للبلد المحدد الذي يتم تداول العملة فيه. وبالتالي فإن الميزان التجاري وأسعار الفائدة والتضخم والمخاطر السياسية تؤثر على حركة العقود الآجلة للعملات.
أنواع مشتقات العملات
خيارات العملة: تمنح الحق ولكن ليس الالتزام بشراء / بيع عملة مقابل عملة أخرى بسعر وتاريخ محددين مسبقًا.
العقود الآجلة للعملة: هي عقد بين طرفين لشراء / بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في تاريخ لاحق.
مقايضات العملات: هي اتفاقية لتبادل تدفقات المدفوعات بعملتين مختلفتين مع بعضهما البعض في تواريخ مختلفة.
فوائد مشتقات العملات
- إنها أدوات فعالة لإدارة المخاطر
- يمكن استخدامها للتحوط وكذلك للمضاربة على التحركات قصيرة الأجل في السوق
- تستخدم على نطاق واسع في أدوات المراجحة
- يمكن استخدامها للرافعة المالية عن طريق دفع أموال الهامش وليس القيمة المتداولة بالكامل
- يمكن استخدامها لحماية الإمساك
عيوب مشتقات العملات
- هناك مخاطر عالية للخسارة عند إصدار الخيارات
- يجب القيام بمراقبة مكثفة لأداء السعر
ما هي مشتقات السلع؟
تُعرَّف السلعة بأنها سلعة أساسية تُستخدم كمدخل في تصنيع سلع أو خدمات أخرى.
يتم تعريف مشتقات السلع على أنها البورصة المتداولة أو خارج البورصة مثل العقود الآجلة والعقود الآجلة والمقايضات مع كون السلع الأساسية غير مالية.
يمكن أن يكون الأساسي:
- المعادن (الذهب والفضة)
- المنتجات الزراعية (البن والقمح)
- منتجات الطاقة (النفط الخام والغاز الطبيعي)
هناك بورصات مخصصة لتداول مشتقات السلع التي تسهل تسوية العقود ومقاصتها. يتم تداول السلع في البورصات على أساس الهوامش التي تتغير بناءً على تقلبات السوق وكذلك القيمة الاسمية للعقد.
يمكن تنظيم مشتقات السلع على النحو التالي
- السلع الآجلة: هي اتفاقية شراء / بيع كمية ثابتة من السلعة بسعر وتاريخ محددين مسبقًا.
- السلع الآجلة: هو عقد / اتفاق آجل بين طرفين لتبادل كمية معينة من سلعة ما في تاريخ مستقبلي ثابت بسعر محدد مسبقًا في العقد.
- خيار السلع: call / put: هو عقد يمنح المالك الحق ولكن ليس التزامًا بشراء (عقد Call) أو بيع (من أجل وضع) عقد آجل على سلعة معينة بسعر إضراب معين في أو قبل تاريخ الإنتهاء.
- مقايضة السلع: وهذان نوعان هما التعويم الثابت والسلع مقابل الفائدة. إنها اتفاقية يتم فيها تداول سعر عائم على أساس سلعة أساسية بسعر ثابت خلال فترة محددة من العقد.
لماذا نحتاج مشتقات السلع؟
مع تقلب أسعار السلع بمرور الوقت ، فإن التغيرات العكسية في الأسعار في المستقبل تخلق مخاطر للأعمال التجارية. يمكن التعامل مع هذه المخاطر بمساعدة السلع المستقبلية أو عقود الخيارات التي ستساعد في التحوط من مخاطر الأسعار ومن ناحية أخرى توفر أيضًا فرصة استثمارية للمضاربين لتحقيق عائد محتمل. يتم تداولها بشكل عام من قبل المستثمرين الذين لا يحتاجون إلى السلعة نفسها.
على سبيل المثال ، سيرغب منتج الذهب في التحوط من الخسائر المتعلقة بانخفاض أسعار الذهب للمخزون الحالي الذي يحتفظ به. يمكن القيام بذلك عن طريق الدخول في شكل مشتق سلعي.
تتيح مشتقات السلع للمستثمرين الاستثمار في الموارد غير المالية دون امتلاكها فعليًا أو إنفاق الكثير من الأموال عليها. إنها تعتمد إلى حد كبير على العرض والطلب وبالتالي فإن التنبؤ بالتقلبات في قيمة مشتقات السلع أسهل نسبيًا.
مثال
قد يدخل منتج ومصفاة النفط الخام في عقد مقايضة على أسعار النفط الخام. عادة البنوك والمؤسسات المالية تعمل كطرف مقابل لصفقة المقايضة. وبالمثل ، يمكن لتاجر المقايضة ومنتج الغاز الطبيعي الدخول في عقد لمبادلة سعر الغاز الطبيعي.
خاتمة
تساعد مشتقات العملات في التخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلبات العملة. من ناحية أخرى ، تتمتع مشتقات السلع بإمكانيات كبيرة في تقوية الاقتصاد الهندي. هذه مصادر بديلة للاستثمار بالنسبة للمستثمرين والتي إذا تم القيام بها بشكل منهجي يمكن أن تساعد في تحقيق أرباح جيدة على المدى الطويل.