هل تختار خيارات الأسهم في شركة ناشئة كمحترف؟

ما هي الشركة الناشئة؟

يتم تعريف بدء التشغيل على أنه شركة في المرحلة الأولى من عملياتها. غالبًا ما تكون هذه الشركات في البداية مصرفية من قبل مؤسسيها من رواد الأعمال أثناء محاولتهم الاستفادة من تطوير منتج أو خدمة يعتقدون أن هناك طلبًا عليها. (حسب تعريف Investopedia)

من بين العوامل المختلفة التي يجب العمل عليها ، العامل الرئيسي هو إشراك المواهب في الميزانية المخصصة. في سياق ذلك ، يتمثل أحد الاتجاهات التي تتبعها الشركات الناشئة في تقديم خيارات الأسهم للموظفين الذين يتم تعيينهم.

لماذا تختار الشركات الناشئة خيارات الأسهم؟

السبب الرئيسي لاتخاذ هذا الخيار هو أن الشركات الناشئة لديها نقود محدودة. على عكس الشركات الكبيرة ، التي لديها مبلغ نقدي جيد لكل موظف ، فإن الشركات الناشئة لديها عنصر نقدي محدود للمجموعة بأكملها ولا يمكنها التنافس مع الشركات الكبيرة. هذه أيضًا طريقة يتم من خلالها توليد الأموال المجانية عن طريق التقليل من قيمة السهم العادي بأسعار منخفضة. مفتاح استخدام هذه الطريقة هو جذب المواهب / كبار الموظفين في المناصب العليا في الشركة.

من وجهة نظر الموظف ، هذه مقامرة ، لجعلها كبيرة أو تخسر مقدمًا. يمكن أن تكون الملايين أو صفر حسب أداء الشركات الناشئة. يتم تقديم خيارات الأسهم الناشئة للموظفين الذين يقدمون مزيجًا من مكون الراتب وخيار الأسهم.

أصبحت خيارات أسهم الموظفين (ESOPs) مشهورة بفضل جميع الشركات الناشئة التي تبذل قصارى جهدها لإنجاح مشاريعها. في وقت سابق ، تم منح ESOPs أو الأسهم لكبار السن من الشركة للاعتراف بمساهمتهم في نمو الشركة. ومع ذلك ، يتم توفير برامج ESOP في الوقت الحاضر للموظفين المعينين حديثًا ، حيث كان لدى المؤسسين أموال محدودة في البداية.

هناك العديد من العوامل التي يجب مراعاتها قبل قبول خيارات الأسهم كجزء من التعويض خاصة لبدء التشغيل.

إلى حد كبير عندما يتم عرض خيارات الأسهم في شركة ناشئة ، ستكون شركة خاصة. أيضًا ، يجب على المرء أن يرى سمعة الأشخاص الذين بدأوا الشركة. يمكن أن يكون الوافد الجديد في هذه الصناعة. أو من ناحية أخرى ، يمكن أن يكون إعدادًا من قبل رجل أعمال معروف في السوق.

هناك سيناريوهان يجب مراعاتهما:

• الشركة الناشئة هي من رائد أعمال ناشئ
• الشركة الناشئة هي من رائد أعمال معروف

في الحالة الأولى ، يمكن أن يكون مشروعًا من قبل أي رجل عادي مثلك أو مثلي ، يريد أن يجعله كبيرًا في الصناعة. هناك عوامل مختلفة يجب مراعاتها قبل قبول أو رفض العرض.

في الحالة الثانية ، يمكن أن تكون لاعباً رئيسياً في الصناعة ترغب في بدء مشروع خاص بها. قد يكون هذا شخصًا متقاعدًا مثل السيد Narayana Murthy (من Infosys) والذي قد يرغب في ترك بصمة في الصناعة باسمه. في هذه الحالة ، هناك علامة تجارية تحمل وزنًا لأي موظف محتمل لقبول عرض والتفاوض على الشروط. وبناءً على ذلك ، سيتم اختتام المصطلحات بتركيز وموضوع مختلفين.

ما الذي يجب مراعاته؟

التفاوض على الراتب: عندما يُعرض على الفرد خيارات الأسهم جنبًا إلى جنب مع الراتب ، قد يكون من الممكن أن يضطر إلى قبول راتب أقل من السوق. قد يكون هذا ، للتعويض عن الخيارات التي تم تقديمها بدلاً من ذلك ، أو قد يكون لأنه شركة ناشئة غير هادفة للربح. أنت بحاجة لمعرفة النسبة المئوية لخيارات الأسهم ومكون الراتب. يشير هذا إلى مدى الخطر فيما يتعلق بنجاح الشركة الناشئة.

الحصة المعروضة: العديد من الشركات الناشئة التي تعتمد على المركز المعروض ، تعطي حصة تتراوح بين 1-2٪ من الشركة الناشئة. هنا ، يجب تحليل شروط التحويل التي وضعتها الشركة بعناية. بشكل عام ، يتم تقديم عروض النسبة المئوية في الشركات الخاصة ، وبالتالي يجب تحديد النمو المتوقع لتحليل قابلية العرض للتطبيق.

معايير التحويل: تختلف الأسهم في شركة ناشئة عن الأسهم في شركة عامة لأنها ليست مُكتسبة بالكامل. على سبيل المثال ، إذا تم منح الفرد 2000 سهم في استحقاق لمدة أربع سنوات ، فسيحصل الفرد على 500 سهم في نهاية كل من السنوات الأربع حتى يتم منحه بالكامل.

يجب على المرء أن يتذكر أنه قرار استثماري وأن الراتب النقدي لا يقف دائمًا بشكل متساوٍ ضد حقوق الملكية ، لذلك فإنه وفقًا لتقدير كل فرد لتحديد المخاطر التي يرغب الفرد في تحملها.

سواء لقبول أو رفض العرض؟

من السيناريوهين المذكورين في الأول يشترط ملاحظة ما يلي:

• إنها مخاطرة كاملة للمقبول فيما يتعلق بنجاح أو فشل المشروع.
• سيتم القيام بذلك بالتنازل عن الرواتب الأعلى المقدمة في أماكن أخرى.
• سيكون العنصر النقدي في متناول اليد أقل من الراتب المعروض بنسبة 100 ٪.
• يجب تعويض مقدار الجهد المتوقع بالعرض المقدم.
• إذا تم منح حصة ، ما هي المسؤوليات التي يجب تحملها في العرض؟

فقط بعد تحليل كل هذه الأمور ، إذا كان لا يزال يرى أن العرض مربحًا ، فيمكن للفرد التفكير في قبول العرض.

في السيناريو الثاني مع رائد أعمال راسخ ، يجب ملاحظة ما يلي:

• هنا سيتم تعويض التنازل عن الراتب بالخبرة التي يمكن أن يكتسبها المرء في ظل وجود لاعبين بارزين في السوق.
• سوف يتعلم المرء القليل مع الأشخاص الموجودين بالفعل في السوق.
• ستكون التوقعات من الوظيفة أعلى من التوقعات الأخرى.
• ستكون الآفاق المستقبلية مع تجربة رجل أعمال إيجابي مشرقة وذات عائد مرتفع.

على المرء أن يرى نوع التطور الشخصي الذي يمكن أن يحدث من خلال العمل مع أصحاب العمل ذوي الخبرة. قد يؤدي انخفاض الراتب والمخاطرة إلى تحقيق عوائد أعلى في المستقبل.

بناءً على الاستدلال من السيناريوهين ، فإن دعوة الفرد لقبول العرض أو رفضه ، بناءً على منطقة الراحة على المستويات الشخصية.

لنفترض أن CTC المعروضة هي Rs15lacs مع Rs10lacs في تعويض ثابت وقيمة Rs5lacs من الأسهم. في المقام الأول ، لأن الأسهم لا تُمنح على الفور أبدًا ، حيث تريد الأيادي القيادية أن يبقى الموظف مع المشروع لفترة معقولة من الوقت ليحق له الحصول على المزايا. ثانيًا ، القيمة الفورية للأسهم هي مجرد رقم إرشادي.

تذكر أن الشركات الناشئة يجب أن تكون ناجحة قبل أن تصبح الأرقام المطبوع عليها فعلية وذات قيمة حقيقية.

العوامل التي يجب الاهتمام بها:

• يجب على الموظفين التأكد من أن جميع الوثائق في مكانها الصحيح.
• يجب عليهم أيضًا مراعاة القيمة الحالية والقيمة المستقبلية للأسهم.
• يجب أن تكون آلية الخروج المناسبة في مكانها الصحيح.
• عندما يتم تخصيص الأسهم ، تحقق مما إذا كانت تخضع للضريبة كمرتب أو شرط.

مزايا اتخاذ خيار الأسهم

• يشعر الموظفون بالملكية في الشركة. يساعد في جعلهم يتماشون مع المساهمين الآخرين في الشركة.
• تعويض رأس المال هو الحصول على جزء من الشركة ، وهو أحد الجوانب المحددة للعمل في شركة ناشئة.
• إنها طريقة لتوظيف المواهب الجيدة.
• يشجع الفريق على تكوين علاقة جدية مع الشركة الناشئة.
• يخلق حافزًا ماليًا

عيوب اتخاذ خيار الأسهم

• عندما يتم ممارسة ESOPs ، يتم تخفيف مساهمة المؤسس.
• قد يؤدي الأداء الأقل من المتوقع إلى إعاقة القيم المتوقعة من خيارات الأسهم.
• إن المخاطر التي تتعرض لها خيارات الأسهم لا ترقى إلى المستوى المطلوب من حيث نمو الشركة. إذا لم تقم الشركة بتنفيذ استثمارات الموظفين في خطر.
• نظرًا لأن الموظف لا يؤثر على خيارات الأسهم ، فإن نتيجة الخطة ليس لها قيمة للموظف.

خاتمة

بينما تستخدم الشركات القائمة خيارات الأسهم كأداة احتفاظ للعقول العليا ؛ تستخدمه الشركات الناشئة كأداة لتوظيف المواهب ، حيث لا يمكنهم دفع رواتب عالية جدًا. وبالتالي ، فإن ESOPs أداة جيدة للشركات الناشئة ، وهي رهان للموظفين. يجب إقناع الموظفين بنمو الشركة ثم اتخاذ القرار المناسب ليكونوا جزءًا من التعويض.