هل أنت متداول أم مستثمر؟

يمكن من الناحية الفنية تسمية أي شخص أو مؤسسة تشتري أي أصل في أي سوق مالي بقصد بيعه من أجل الربح ، بالمستثمر. ومع ذلك ، هناك فرق كبير بين أنواع العقليات التي يشتري بها الأشخاص أو المؤسسات المختلفة الأصول ويبيعونها في الأسواق. في حين أن جزءًا من قرار الاستثمار عقلاني وربما تم التفكير فيه استراتيجيًا ، إلا أن هناك جانبًا نفسيًا أيضًا. بما أن الشيطان يكمن في التفاصيل ، فلنتطرق إلى هذا الجزء الأخير لنفهم المزيد.

عندما نتحدث عن سيكولوجية "المستثمر" ، باستخدام الدلالة العامة لهذا المصطلح ، فإنها تختلف تمامًا عن "المتداول". الدلالات نفسها ناتجة عن هذه الاختلافات ، ومن الآن فصاعدًا ، سنستخدم نفس الدلالات في بقية هذه المقالة. والقنوات المختلفة التي تعبر عن نفسها عبرها هذه الاختلافات هي كما يلي:

الأفق الزمني (فترة الاحتفاظ بالاستثمار)

ينظر المتداولون عادةً إلى تحركات الأسعار المواتية على المدى القصير جدًا (خلال اليوم) إلى المدى القصير (بضعة أيام) لكسب أرباح سريعة بينما يرغب المستثمرون في قضاء وقتهم والاستمرار في الاستثمار لفترات طويلة (في بعض الأحيان إلى الأبد) لكسب العوائد.

عملية إتخاذ القرار

من المرجح أن يبحث المتداولون عن الفرص حيث يمكنهم استغلال تقلبات الأسعار والصدمات. من المحتمل أن يكون جزء أكبر من عملية صنع القرار لدى المتداولين عبارة عن مضاربة وتهدف إلى الاستفادة من زخم حركة الأسهم ، والذي قد يكون إيجابيًا أو سلبيًا. يستخدم "التحليل الفني" على نطاق واسع للتنبؤ بمثل هذه الزخم مسبقًا ، لاتخاذ قرارات سريعة.

من ناحية أخرى ، من المرجح أن يبذل المستثمرون العناية الواجبة الكافية قبل اتخاذ قراراتهم. كما أنهم أكثر عرضة لإجراء تحليل أعمق للأساسيات لتطوير فهم أفضل للأعمال التجارية حيث يبحثون عادة عن ميزة تنافسية مستدامة.

الوقت المستغرق لاتخاذ القرار

يتخذ المتداولون قراراتهم في فترات زمنية قصيرة جدًا ، عادةً من الثواني المقسمة إلى بضع ساعات. يجب أن يكون المتداولون على اتصال دائم بنبض الأسواق حيث يمكن أن تتحرك الأسعار لأعلى أو لأسفل بسرعة كبيرة في فترات زمنية قصيرة مما يؤدي إلى خسائر فادحة في مراكزهم.

من المرجح أن يأخذ المستثمرون وقتًا كافيًا قبل اتخاذ قرار الشراء أو البيع. في حين أن بعض المستثمرين الأفراد قد يستغرقون بضعة أيام من البحث لاتخاذ قرار بشأن الاستثمار ، فمن المعروف أن بعض صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين في بعض الأحيان يقضون أسابيع أو حتى أشهر لاستكمال البحث قبل اتخاذ قرار الاستثمار النهائي.

القدرة والاستعداد لتحمل المخاطر

لا يمتلك التجار عادةً مبالغ ضخمة من رأس المال تحت تصرفهم. من المحتمل أن يتبنوا رافعة مالية عالية ويكسبون المال على خلفية خفة الحركة وسرعة اتخاذ القرار. تدل الرافعة المالية العالية على قاعدة رأس المال المنخفضة على استعدادهم لتحمل مخاطر عالية.

ومع ذلك ، من غير المرجح أن يستخدم المستثمرون أي رافعة مالية دون الحاجة إلى وجود حاجة استراتيجية محددة ولديهم استعداد أقل لتحمل المخاطر على الرغم من وجود قاعدة رأس مال أعلى تحت تصرفهم.

التعرض للتوتر واتخاذ القرار العاطفي

يتعين على المتداولين اتخاذ القرارات بسرعة ويجب عليهم مراقبة تحركات أسعار صفقاتهم النشطة باستمرار وهو أمر مرهق وفي بعض الأحيان يتم اتخاذ القرارات على أساس العواطف بدلاً من المنطق. يميل المستثمرون عادةً إلى قضاء بعض الوقت أثناء اتخاذ القرارات ، وبالتالي فهم يتعرضون لضغط أقل بكثير ، ولكن في حالاتهم أيضًا ، تلعب العواطف دورًا في اتخاذ القرار

استخدام الرافعة المالية والأحجام

يبحث المتداولون دائمًا عن الفرص قصيرة المدى ، والتي من المحتمل أيضًا أن تكون صغيرة من حيث الحجم من حيث حركة السعر. بالنظر إلى تكاليف المعاملات الخاصة بشراء وبيع الأوراق المالية ، من أجل تحقيق أرباح كبيرة ، يحتاج المتداولون إلى استخدام الرافعة المالية ، أي التجارة باستخدام الأموال المقترضة. ومع ذلك ، يتبنى المستثمرون أيضًا الرافعة المالية عندما يكون لها دور استراتيجي يلعبه في الاستثمار - بطرق غريبة مثل الشراء بالرافعة المالية (LBO) أو ببساطة شراء منزل باستخدام قرض المنزل المقدم من المؤسسات المالية.

تساعد الرافعة المالية في تضخيم المكاسب ، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تضخيم الخسائر. دعنا نحاول فهم ذلك من خلال المثالين أدناه:

الحالة أ: بدون رافعة مالية (لا توجد أموال مقترضة)
	الحالة 1: الربح	الحالة 2: الخسارة
رأس مال التاجر الخاص	10000 دولار
سعر شراء السهم	10 دولارات	10 دولارات
سعر بيع الأسهم	10.5 دولارات	9.5 دولار
عدد الأسهم المشتراة	10000 دولار / 10 دولارات = 1000
الربح / (الخسارة) لكل وحدة مخزون	0.5 دولار	(0.5 دولار)
صافي الربح (الخسارة)	1000 * 0.5 دولار = 500 دولار	1000 * (0.5 دولار) = (500 دولار)
صافي رأس المال بعد الانتهاء من التجارة	10000 دولار + 500 دولار = 10500 دولار	10000 دولار - 500 دولار = 9500 دولار
صافي الربح (الخسارة) ٪	500 دولار / 10000 دولار * 100 = 5٪	(500 دولار أمريكي) / 10000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) * 100 = -5٪

# افتراض اهتمام ضئيل بالبساطة

تشير الأمثلة أعلاه بوضوح إلى أن الرافعة المالية تضخم كلاً من الربح وكذلك الخسارة ، وبالتالي تزيد من المخاطر الكامنة في الصفقة من خلال توسيع توزيع احتمالية العوائد المحتملة.

بصفتك مشاركًا في السوق ، من المهم أن تكون واضحًا بشأن إستراتيجيتك الاستثمارية (التداول أو الاستثمار) لتتمكن من اختيار محفظتك وتطويرها والحفاظ عليها وفقًا لذلك. يمكن أن يكون النهج أو الاستراتيجية إما - تداولًا أو استثمارًا ، لكن من المهم للغاية إبقاء دلاء "المستثمر" و "المتداول" منفصلة عن بعضها البعض وعدم مزجها بغض النظر عن أداء محفظتك.

ملخص سريع:

تختلف عقلية "المتداول" اختلافًا كبيرًا عن عقلية "المستثمر". بينما يتطلع المتداولون إلى تحقيق العديد من المكاسب الصغيرة والسريعة ، يبحث المستثمرون عن بعض المكاسب الرائعة على المدى الطويل. عملية صنع القرار والمخاطر الكامنة في هذه الأساليب تختلف أيضا تبعا لذلك.