ما هي العملة الورقية؟

إذا كنت مواكبًا لآخر الأخبار المالية ، فمن المحتمل أن تصادف مصطلح " العملة الورقية ". بينما يبدو الأمر خياليًا ، فأنت تستخدمه بالفعل! إذن ، ما هي العملة الورقية ؟ هل هو نفس المال العادي ؟ دعونا ننظر في الأمر.

ما هي العملة الورقية؟

فيات العملة هي مصطلح فني للمال صادر عن الحكومة التي لا تدعمها سلعة مادية، مثل الذهب. كما أن مواد النقود الورقية لا تحمل قيمة كبيرة ؛ فكر في سندات الدولار الأمريكي ، على سبيل المثال. ولكن كعملة قانونية ، يعترف القانون بها كوسيلة مقبولة لدفع الديون والضرائب والالتزامات المالية الأخرى .

نظرًا لأنها غير مدعومة بالسلع ، تمنح العملة الورقية البنوك المركزية سيطرة أكبر على الاقتصاد. ومع ذلك ، فإن طباعة الكثير من المال يمكن أن يؤدي إلى تضخم مفرط.

تم العثور على أقدم دليل على نظام العملات الورقية في القرن الحادي عشر في الصين. منذ ذلك الحين ، تم إنشاء 775 عملة ورقية على الأقل . اليوم ، ما زال يتم تداول أقل من 200.

في المتوسط ​​، يبلغ متوسط ​​العمر المتوقع للعملة الورقية 27 عامًا. الجنيه الإسترليني هو أقدم عملة ورقية لا تزال متداولة حتى يومنا هذا ، حيث يعود تاريخها إلى عام 1694. على الرغم من طول عمرها ، إلا أنها ليست قصة نجاح. بحلول عام 2011 ، فقد الجنيه الإسترليني 99.5٪ من قيمته الأصلية.

كيف تعمل فيات موني؟

أول الأشياء أولاً ، ما هي النقود الورقية وكيف تعمل؟

النقود الورقية هي النظام النقدي الحالي في العالم. في ظل نظام النقود الورقية ، لا ترتبط العملة الوطنية الصادرة عن الحكومة بأي سلعة مادية. بدلاً من ذلك ، تعتمد قيمته على كيفية أداء اقتصاد البلد وكيفية إدارته للأشخاص المسؤولين .

العملات الورقية ليس لها قيمة جوهرية. لذلك ، فهي عديمة الفائدة خارج دورها اليومي كعملة قانونية. تعتمد قيمة العملة الوطنية على ثقة الجمهور. طالما أن قوتها الشرائية لا تنخفض بشكل كبير خلال فترة قصيرة ، فلن يفقد الناس الثقة بها.

علاوة على ذلك ، تتحكم البنوك المركزية في كمية الأموال المتداولة. من خلال السياسة النقدية ، يمكن لهذه المؤسسات التلاعب بالعرض النقدي ، وضخ السيولة في السوق ، وتحديد أسعار الفائدة لتوجيه الاقتصاد في الاتجاه الذي تريده.

النظام فيات العملة يتيح البنوك المركزية طبع النقود من العدم على النحو الذي تراه مناسبا. وعادة ما يفعلون ذلك للوصول إلى المزيد من الأموال دون زيادة الضرائب. كما تلجأ حكومات البلدان ذات الاقتصادات الكبيرة والقوية والمستقرة إلى الاقتراض من أجل الإنفاق بما يتجاوز إمكانياتها.

ما هو الفرق بين أموال السلع ، والمال التمثيلي ، والنقود الورقية ، والعملات المشفرة؟

لقد شهد العالم العديد من الأنظمة النقدية على مر القرون. لقد فشل الكثير ، وبعضهم نجح ، والبعض الآخر إما على وشك الانهيار أو في وضع يسمح له بتغيير النظام المالي إلى الأبد.

دعونا ننظر كيف تختلف المال سلعة، والمال تمثيلا، النقود الورقية، وعملة معماة.

المال سلعة

يستخدم هذا النظام النقدي السلع المادية كعملة . المعادن الثمينة وخاصة الذهب والفضة، وكانت معظم الأمثلة الناجحة.

خصائص الذهب والفضة تشترك في بعض الصفات مع العملات الورقية. لكن بالإضافة إلى ذلك ، فهي مخازن ممتازة للثروة. نظرًا لسجلاتها الطويلة والصلبة ، يؤمن العالم بأسره بقيمتها.

ندرة هو السبب في الذهب والفضة لم تفقد قيمتها المالية. من الصعب العثور على كميات كبيرة منها في البرية ، لذلك تجاوز طلبها تاريخياً المعروض منها.

لسوء الحظ ، فإن أموال السلع ليست آمنة من التضخم . كما هو الحال في الاقتصاد النقدي ، يمكن للكيان الذي يتحكم فيه خفض قيمته عمدًا لتوسيع المعروض من العملة .

في ذلك الوقت، ذابت الحكومات الذهب والفضة ومختلطة لهم السلع أقل قيمة مثل النحاس لإنتاج المزيد من المال. ولكن بمجرد أن اشتهر المستهلكون والتجار ، انخفضت القوة الشرائية للعملات المعدنية المسكوكة حديثًا.

ممثل المال

يُعرف هذا النظام النقدي أيضًا باسم النقود القائمة على السلع ، ويسمح باستخدام العناصر التي ليس لها قيمة جوهرية (مثل الفواتير الورقية) كعملة ، طالما أن سلعة ذات قيمة لا جدال فيها تدعمها.

يمكن لأصحاب النقود التمثيلية استبدالها بالسلعة التي تدعمها عند الطلب.

وكان معيار الذهب المنتج من نظام المال تمثيلا. ألغت الحاجة إلى استخدام العملات الذهبية في المعاملات اليومية. بدلاً من ذلك ، يمكن للناس استخدام شهادات الذهب الصادرة عن البنوك ، والتي كانت بمثابة شيكات مطالبة بالذهب المادي الذي يمتلكونه.

كان من المفترض أن تمنع النقود التمثيلية التضخم ، لأن المعروض من العملات لا يمكن أن يكون أكبر من كمية السلعة الموجودة في عهدة البنوك. على عكس نظام العملات الورقية ، لم تمنح الأموال التمثيلية صانعي السياسة المرونة لإنتاج المزيد من النقود حسب الحاجة.

بعد الحربين العالميتين الأولى والثانية ، فقدت الدول الأوروبية احتياطياتها من الذهب عن طريق تمويل جهودها العسكرية واستيراد البضائع الأجنبية. لهذا السبب امتلكت الولايات المتحدة 75٪ من ذهب العالم بحلول منتصف الأربعينيات.

للمساعدة في استقرار الاقتصاد العالمي بعد الحرب ، وافق 730 مندوبًا من 44 دولة حليفة على تحديد أسعار صرف ثابتة بين عملاتهم الوطنية والدولار الأمريكي. بهذه الطريقة ، سيكون الذهب هو أساس قيمة الدولار. يسمح هذا الترتيب العالم لاستعادة اقتصاديا، في حين يتمتع العم سام أسعار الصرف المواتية على عملتها الخاصة.

ومع ذلك ، تضاءل دور الذهب كعامل استقرار للعملة حيث استغلت الولايات المتحدة امتيازها الفريد لطباعة النقود . لقد أغرقت السوق بمزيد من الدولارات أكثر مما يمكن أن تدعمه احتياطياتها من الذهب .

لقد خرج العالم من المعيار الذهبي لمدة 50 عامًا حتى الآن. لكن النقود التمثيلية لا تزال قيد الاستخدام في شكل أدوات مالية مثل الشيكات.

النقود الورقية

إذن ، ما هي النقود الورقية ؟ كما ذكرنا سابقًا ، جعلت العملات الورقية العالم المالي اليوم يدور منذ عام 1971. وذلك عندما قرر الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون التوقف عن ربط قيمة الدولار الأمريكي بالذهب .

حتى تلك النقطة ، نصت اتفاقية بريتون وودز لعام 1944 على أن قيمة معظم العملات الوطنية ستكون مرتبطة بالدولار. في ذلك الوقت ، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب . وفقًا لنظام بريتون وودز ، فإن 35 دولارًا كانت تساوي أونصة من المعدن الثمين.

ومع ذلك ، لم تحدد الاتفاقية أي نسبة احتياطي للذهب . لذلك ، يمكن للولايات المتحدة طباعة المزيد من الأموال لإنشاء أموال نقدية إضافية . لقد مكنت البلاد من الاقتراض من خلال تقديم سندات الخزانة الأمريكية للمستثمرين دون تكديس المزيد من الذهب .

لاحظ العالم وأدرك أن الدولار الأمريكي الإضافي يمكن أن يزعزع استقرار النظام المالي . نتيجة لذلك ، حولت دول أخرى عملاتها من الدولار إلى ذهب لبناء احتياطياتها. نظرًا لوجود دولارات أمريكية متداولة أكثر من سبائك الذهب في الخزائن ، فقد نفد الذهب من الولايات المتحدة قبل أن تتمكن من الدفع لجميع أولئك الذين أرادوا استرداد دولاراتهم الأمريكية.

اضطر الرئيس نيكسون إلى فك ارتباط الدولار الأمريكي بالذهب لمنع النظام المالي الدولي ، إلى جانب الاقتصاد الأمريكي ، من الانهيار.

هذا عندما أصبحت النقود فيات هي المعيار. أصبحت أسعار صرف العملات العائمة هي القاعدة. واعتمد الذهب كوسيلة للتحوط ضد التضخم وخفض كملاذ آمن. إنه الآن نوع من الاستثمار الذي تزداد قيمته عندما ينهار الاقتصاد.

في ظل النظام النقدي الحالي ، تحدد قوى السوق الحرة قيمة هذا النوع من العملات بالنسبة لبعضها البعض.

عملة مشفرة

Cryptocurrency هي عملة رقمية يتم إنشاؤها وتخزينها على blockchain. إنها تعيش على شبكة لامركزية ، مما يجعلها خارج سيطرة الحكومة.

يشير مصطلح "التشفير" إلى التشفير ، وهو ممارسة لجعل النص المقروء غير مفهوم للأطراف غير المرغوب فيها. ومع ذلك ، فإن " العملة " تسمية خاطئة إلى حد ما ، لأنه ليست كل العملات المشفرة بمثابة نقود . العملات المشفرة هي إما عملات معدنية أو توكنات. العملات المعدنية لها سلاسل كتل خاصة بها ، في حين أن الرموز المميزة مبنية فوق العملات الموجودة.

يرى المدافعون عن العملات المشفرة أنها قوة إيجابية. توجد العملات المشفرة لتحدي المفاهيم السائدة المحيطة بالمال وتوفر فرصة للمساعدة في إصلاح عيوب النظام المالي الحالي والاقتصاد النقدي .

هذا النوع من العملات يدور حول اللامركزية. على الشبكات ، يمكن للمشاركين التحقق مما إذا كانت المعاملات مشروعة دون الحاجة إلى الثقة ببعضهم البعض. إنهم يروجون لنظام من القواعد بدون حكام.

وقالت أندريا أنطونوبولوس، واحدة من المؤمنين التشفير أكثر شعبية أن عملة معماة هي الخطوة الأولى نحو يفصل بين الدولة والمال.

في وقت كتابة هذا التقرير ، تم إطلاق أكثر من 9600 عملة مشفرة . مجتمعة ، تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 2.3 تريليون دولار . للتجارة أو شراء هذه الأصول الرقمية، يمكنك تحويل فيات ط n لعملة معماة في البورصات الرائدة.

إذن ، كيف تتراكم العملات المشفرة مقابل العملات التقليدية؟

تم تصميم Bitcoin ليكون مثل الذهب الرقمي ، إلا أنه نادر جدًا. هذا هو السبب في أن لديها القدرة على أن تكون المخزن النهائي للثروة وبديلاً قابلاً للتطبيق للدولار الورقي .

تضع منصات Blockchain ، مثل Ethereum و Cardano و Polkadot ، الأساس للتمويل اللامركزي (DeFi) . DeFi هو مصطلح شامل للخدمات المالية التي لا يتحكم فيها كيان واحد مثل بنك فيات .

على غرار الطريقة التي تعتبر بها العملات الورقية مناقصة قانونية ، يتم استخدام العديد من العملات المشفرة كوسيلة للتبادل على منصات محددة. يتزايد عدد الشركات التي تقبل العملات المشفرة إلى جانب المدفوعات الإلزامية ودفع رواتب الموظفين معها. لكن هذه الأصول الرقمية ليست سائدة مثل النقد النقدي حتى الآن.

مزايا وعيوب العملة الورقية؟

إذن ، ما فائدة النقود الورقية ؟ كيف استمر كنظام نقدي عالمي لمدة نصف قرن؟ هل يمكن أن تحافظ على وضعها على المدى الطويل؟

فيما يلي الفوائد التي جلبتها إلى الطاولة والعيوب التي يمكن أن تنهي حكمها.

الايجابيات

فيما يلي حجج النقود الورقية .

• يمكنهم تسريع الانتعاش الاقتصادي. تمنح عملات فيات صانعي السياسة القدرة على التحكم في المعروض النقدي وتنشيط الاقتصاد الضعيف ، وهو ما أثبت فعاليته.
• يمكنهم تعزيز النمو الاقتصادي . ولكن ما فائدة العملة الورقية في الاقتصاد السليم؟ المساعدة في تحسين مستوى المعيشة. عند القيام بذلك باعتدال وللسبب الصحيح ، فإن زيادة كمية العملة المتداولة يمكن أن تعزز الاقتصاد بشكل أكبر.
• إنها عملية. تعد طباعة النقود أقل تكلفة ، وتتطلب عمالة مكثفة ، وتستغرق وقتًا طويلاً من تعدين المعادن الثمينة. في بلد يشهد نشاطًا اقتصاديًا متزايدًا ونموًا سكانيًا سريعًا ، يمكن لنظام المال هذا مواكبة الطلب المتزايد على النقد.

سلبيات

فيما يلي الحجج ضد العملات الورقية .

• يمكن أن تؤدي إلى تضخم مفرط. يعد الدولار الزيمبابوي والبوليفار الفنزويلي من أبرز الأمثلة.

في عام 2009 ، بلغ معدل التضخم في الدولة الواقعة في الجنوب الأفريقي 231.000.000٪ . بنك الاحتياطي زيمبابوي حتى المطبوعة Z $ تريليون 1-الأوراق النقدية. أجبرت الحكومة على تبني عملات أجنبية متعددة لمقاومة هذا الاتجاه.

مثال آخر هو فنزويلا ، التي شهد اقتصادها ارتفاعًا في معدل التضخم وصل إلى 1،000،000٪ في عام 2018. ولم تتحسن الأمور منذ ذلك الحين. بدأ في البنك المركزي إصدار سندات 1000000-بوليفار مارس 2021.

لم يشهد كلا البلدين تضخمًا مفرطًا بين عشية وضحاها. كان نتيجة لفترات طويلة من سوء إدارة العملات الورقية . شهدت زيمبابوي وفنزويلا معدلات تضخم سنوية من رقمين لعقود قبل أن تتحول الأمور إلى الجنوب.

في حين أن الولايات المتحدة لم تكن سيئة مثل زيمبابوي أو فنزويلا ، فقد تم تداول 35٪ من جميع الدولارات الأمريكية المطبوعة في الأشهر العشرة التي سبقت ديسمبر 2020. قد تواجه الولايات المتحدة عواقب نشاط طباعة النقود الثقيل عاجلاً وليس آجلاً .

• يمكنهم تفجير الفقاعات المالية . كانت النقود الورقية مفيدة في تشجيع السلوك المحفوف بالمخاطر بين المصرفيين ، مما أدى إلى الركود الكبير في عام 2008. ولكن ربما لا شيء مقارنة بالديون العالمية.

جعلت أموال فيات من السهل للغاية على البلدان الغنية اقتراض الأموال وإنفاق أكثر مما تكسب. النتيجة: دين عالمي لما بعد 2020 بقيمة 277 تريليون دولار. معظم البلدان مدينة لنفسها وللكيانات الأجنبية بأموال ، لكن الولايات المتحدة هي الرائدة بدين وطني يبلغ 28 تريليون دولار.

لم يكن العالم مثقلًا بالديون من قبل ، لذلك لا يمكن لأي خبير اقتصادي أن يتنبأ بما سيحدث إذا انفجرت هذه الفقاعة المالية غير المسبوقة في النهاية.

يتم إحتوائه

يقول التاريخ أن جميع العملات الورقية تنخفض ، وتعود إلى قيمتها الجوهرية وهي صفر. الدولار الأمريكي ليس استثناء ، وقد يكون في آخر مراحله.

ليس هناك من ينكر أن سلبيات نظام النقود الورقية غير مستدامة للغاية بحيث يظل الوضع الراهن دون تغيير لمدة نصف قرن آخر.

في حين أنها بعيدة عن النضج ، فإن العملة المشفرة تمثل الأمل للنظام المالي لأولئك الذين يفهمونها. وسيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف يمكن أن يخفف من الضربة التي تتعرض لها العملات الوطنية مع انهيار النظام النقدي الحالي.