Kauf eines Kleinunternehmens: Lernen Sie aus meinen Fehlern

Veröffentlicht: 2023-08-31

Die bevorstehende Rezession ist nicht nur eine Zeit des wirtschaftlichen Abschwungs; Es ist eine riesige Kaufgelegenheit für Gründer. Wenn Sie jemals darüber nachgedacht haben, ein kleines Unternehmen zu kaufen, ist jetzt möglicherweise der perfekte Zeitpunkt zum Handeln.

Bevor Sie jedoch loslegen, müssen Sie einige wichtige Dinge wissen.

In diesem Beitrag teile ich einige Lektionen, die ich beim Kauf kleiner Unternehmen gelernt habe, damit Sie vermeiden können, die gleichen Fehler zu machen, die ich gemacht habe.

Yaniv Masjedi

CMO, Nextiva

Ihr Fachwissen hat Nextiva dabei geholfen, seine Marke und sein Gesamtgeschäft auszubauen

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Sollten Sie ein scheiterndes Unternehmen kaufen?

Das Verständnis der Vor- und Nachteile ist von entscheidender Bedeutung, wenn Sie eine fundierte Entscheidung über die Übernahme eines insolventen Unternehmens treffen möchten. Werfen wir einen Blick auf die Vor- und Nachteile des Kaufs eines scheiternden Unternehmens.

Vorteile des Kaufs eines scheiternden Unternehmens:

Niedrigerer Kaufpreis: Scheiternde Unternehmen sind oft mit einem reduzierten Preis ausgestattet, was den Erwerb erschwinglicher macht.
Verhandlungsvorteil : Die Dringlichkeit eines Verkaufs kann Ihnen bei Verhandlungen einen erheblichen Einfluss verschaffen und möglicherweise zu günstigen Konditionen führen.
Vorhandene Infrastruktur : Auch wenn das Unternehmen scheitert, verfügt es wahrscheinlich über ein gewisses Maß an Infrastruktur wie Ausrüstung, Technologie und vielleicht sogar einen Kundenstamm, den Sie nicht von Grund auf aufbauen müssen.
Qualifizierte Arbeitskräfte : Wenn das Unternehmen über ein Team verfügt, können Sie möglicherweise qualifizierte Mitarbeiter behalten, die bereits mit der Branche vertraut sind.
Turnaround-Potenzial : Mit der richtigen Strategie, den richtigen Ressourcen und der richtigen Umsetzung könnten Sie das Unternehmen sanieren und profitabel machen und dadurch seinen Wert erheblich steigern.
Geistiges Eigentum : Das scheiternde Unternehmen verfügt möglicherweise über wertvolle Patente, Marken oder Urheberrechte, die genutzt werden können.
Marktpräsenz : Selbst ein scheiterndes Unternehmen verfügt über ein gewisses Maß an Markenbekanntheit und Marktpräsenz, das leichter zu verbessern ist, als bei Null anzufangen.

Nachteile des Kaufs eines scheiternden Unternehmens:

Hohes Risiko : Das Unternehmen scheitert aus einem bestimmten Grund und es besteht ein erhebliches Risiko, dass Sie es möglicherweise nicht wieder retten können.
Versteckte Verbindlichkeiten : Scheiternde Unternehmen haben oft Schulden, rechtliche Probleme oder andere versteckte Probleme, die Sie beim Kauf erben.
Reputationsschaden : Das Unternehmen hat möglicherweise einen schlechten Ruf, der schwer zu erschüttern ist und sich auf die zukünftige Rentabilität auswirkt.
Ressourcenintensiv: Die Sanierung eines scheiternden Unternehmens erfordert oft einen erheblichen Zeit-, Geld- und Arbeitsaufwand.
Mitarbeitermoral : Eine niedrige Arbeitsmoral und Produktivität des vorhandenen Personals kann schwierig zu verbessern sein und sich auf die Sanierungsbemühungen auswirken.
Marktrückgang : Das Unternehmen scheitert möglicherweise nicht aufgrund eigener Fehler, sondern weil es sich in einem rückläufigen Markt oder einer rückläufigen Branche befindet.
Komplexität bei der Bewertung : Die Ermittlung des beizulegenden Zeitwerts eines insolventen Unternehmens kann kompliziert sein und das Risiko erhöhen, dafür zu viel zu bezahlen.
Integrationsherausforderungen : Wenn Sie das scheiternde Unternehmen mit einem bestehenden zusammenführen, kann die kulturelle und betriebliche Integration komplex und voller Fallstricke sein.

Nachdem wir das nun geklärt haben …

Mein erster Ratschlag lautet: Vermeiden Sie Unternehmen, die eine Trendwende erfordern.

Während die Idee, ein scheiterndes Unternehmen wiederzubeleben, verlockend erscheinen mag, ist die Realität weitaus komplexer. Ein Unternehmen mit sinkenden Umsätzen und einem schrumpfenden Kundenstamm ist eine riskante Investition. Der Aufwand, der nötig ist, um ein solches Unternehmen wieder auf den ursprünglichen Wert zu bringen, wird oft unterschätzt.

Wenn Sie über eine Übernahme nachdenken, sollten Sie sich auf Unternehmen konzentrieren, die bereits wachsen, über gesunde Margen und eine starke Erfolgsbilanz verfügen. Der Reiz eines „guten Deals“ für ein scheiterndes Unternehmen kann verlockend sein, aber die Risiken überwiegen oft den Nutzen.

Um ein scheiterndes Unternehmen wieder auf seinen ursprünglichen Wert zu bringen, müssen Sie einen Gewinn von 100 % erzielen.

Ich spreche von der mathematischen Realität der Wiederherstellung nach einem Verlust. Wenn ein Unternehmen 50 % seines Wertes verliert, muss es 100 % gewinnen, um wieder seinen ursprünglichen Wert zu erreichen.

Hier ist ein einfaches Beispiel, um diesen Punkt zu veranschaulichen:

Nehmen wir an, ein Unternehmen hatte ursprünglich einen Wert von 100 US-Dollar.
Wenn es 50 % seines Wertes verliert, ist es 50 $ wert.
Um wieder seinen ursprünglichen Wert von 100 US-Dollar zu erreichen, muss es 50 US-Dollar zulegen.
Ein Gewinn von 50 $ bei einem Wert von 50 $ entspricht einer Steigerung von 100 %.

Auch wenn das Unternehmen also 50 % seines Wertes verloren hat, muss es 100 % steigern, um wieder seinen ursprünglichen Wert zu erreichen. Dieses Konzept ist wichtig für jeden, der über den Kauf eines insolventen Unternehmens nachdenkt, da es den harten Kampf verdeutlicht, der erforderlich ist, um das Unternehmen wieder in seinen früheren Zustand zu versetzen.

Mein größter Fehler beim Kauf meiner Marketingagentur

Ich weiß ein oder zwei Dinge darüber, wie man ein junges Unternehmen aufbaut.

Im Jahr 2014 kaufte ich Single Grain, eine damals scheiternde SEO-Agentur (die ich inzwischen zu einer erfolgreichen Full-Service-Agentur für digitales Marketing gemacht habe), für 2,00 US-Dollar (und nein, das ist kein Tippfehler). Hier ist ein hübsches kleines Wachstumsdiagramm:

Zuvor hatte ich Erfahrung beim Aufbau eines Online-Bildungsunternehmens, als dieses kurz vor dem Bankrott stand. Also dachte ich, ich wüsste, was ich tat.

Aber einer der größten Fehler, den ich gemacht habe (hier ist ein weiterer Beitrag über Fehler, die ich gemacht habe – und die Lektionen, die ich gelernt habe und die mir geholfen haben, erfolgreich zu sein!) bestand darin, vor dem Kauf nicht genügend Due Diligence durchzuführen, insbesondere im Hinblick auf die Menschen im Unternehmen. Zu spät zu erkennen, dass das Team nicht zusammenpasste, war ein kostspieliger Fehler.

Entscheidungsfreudigkeit beim Personal ist entscheidend. Das Aufschieben solcher Entscheidungen kann auf lange Sicht dem Unternehmen schaden. Wenn Ihr Bauchgefühl Ihnen sagt, dass jemand nicht zu Ihnen passt, handeln Sie entsprechend.

Wenn es kein verdammtes Ja ist, ist es ein verdammtes Nein.

Denken Sie daran: Die einzige Person, die die Schuld trägt, wenn etwas schief geht, sind Sie. Als Eigentümer und Geschäftsführer Ihres Unternehmens sind Sie dafür verantwortlich, die richtige Truppe zusammenzustellen.

Checkliste zur Due Diligence

Due Diligence ist ein entscheidender Schritt bei der Übernahme eines Unternehmens, wird jedoch noch wichtiger, wenn Sie über den Kauf eines insolventen Unternehmens nachdenken.

Hier ist eine grundlegende Checkliste, die Sie durch den Due-Diligence-Prozess führt:

Finanzanalyse:
Jahresabschlüsse: Sehen Sie sich die Jahresabschlüsse der letzten drei bis fünf Jahre an, einschließlich Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen und Kapitalflussrechnungen.
Schulden und Verbindlichkeiten : Untersuchen Sie alle Schulden, Kredite und sonstigen finanziellen Verpflichtungen.
Einnahmequellen : Analysieren Sie die Einnahmequellen und ihre Nachhaltigkeit.
Ausgaben : Überprüfen Sie alle Betriebskosten, einschließlich Miete, Nebenkosten, Gehälter und Lieferantenverträge.
Steuerunterlagen : Überprüfen Sie Steuererklärungen und alle ausstehenden oder vergangenen Steuerangelegenheiten.

Rechtliche Überprüfung:
Verträge und Vereinbarungen : Überprüfen Sie alle bestehenden Verträge, auch mit Lieferanten, Kunden und Mitarbeitern.
Geistiges Eigentum : Führen Sie eine Bestandsaufnahme des gesamten geistigen Eigentums wie Patente, Marken und Urheberrechte durch.
Einhaltung gesetzlicher Vorschriften : Stellen Sie sicher, dass das Unternehmen alle lokalen, staatlichen und bundesstaatlichen Gesetze und Vorschriften einhält.
Rechtsstreitverlauf: Überprüfen Sie, ob vergangene, anhängige oder potenzielle Rechtsstreitigkeiten vorliegen.
Betriebsbewertung:
Lagerbestand : Bewerten Sie die aktuellen Lagerbestände und deren Qualität.

Ausrüstung und Vermögenswerte : Überprüfen Sie den Zustand aller physischen Vermögenswerte wie Maschinen, Ausrüstung und Immobilien.
Technologie : Bewerten Sie den Stand der Unternehmenstechnologie, einschließlich Software, Datenbanken und Cybersicherheitsmaßnahmen.
Mitarbeiterakten : Überprüfen Sie Mitarbeiterverträge, Sozialleistungen und Arbeitsmoral. Führen Sie nach Möglichkeit Interviews durch.
Markt- und Branchenanalyse:
Markttrends : Analysieren Sie die Markttrends und die Position des Unternehmens auf dem Markt.
Kundenanalyse : Überprüfen Sie die Kundendemografie, den Zufriedenheitsgrad und etwaige Probleme bei der Kundenkonzentration.

Wettbewerbsanalyse : Bewerten Sie die Wettbewerbslandschaft und wie das scheiternde Unternehmen dasteht.
Lieferantenbeziehungen : Bewerten Sie die Zuverlässigkeit und Bedingungen von Lieferantenverträgen.
Kulturelle und strategische Passform:
Unternehmenskultur : Bewerten Sie, wie die Unternehmenskultur zu Ihrer bestehenden oder gewünschten Unternehmenskultur passt.
Strategische Ausrichtung : Bewerten Sie, wie die Akquisition in Ihre gesamte Geschäftsstrategie passt.
Due Diligence ist von entscheidender Bedeutung. Wenn Sie nicht detailorientiert sind, umgeben Sie sich mit Experten, die es sind. Anwälte, Finanzexperten und Buchhalter können während des Akquisitionsprozesses unschätzbare Erkenntnisse liefern.
Tipps zur Geschäftsintegration, die Sie kennen sollten
Sobald die Übernahme abgeschlossen ist, beginnt die eigentliche Arbeit: die Integration .
Der Prozess der Übernahme eines Unternehmens wird oft als der Höhepunkt einer komplexen Reise angesehen, doch in Wirklichkeit ist er erst der Anfang. Sobald die Papiere unterzeichnet sind, wird eine andere Kultur in die Art und Weise eintreten, wie Sie Dinge tun. Und die Zusammenführung dieser beiden unterschiedlichen Unternehmenskulturen kann eine komplexe Aufgabe sein.
Stellen Sie daher bei der Due-Diligence-Prüfung sicher, dass Sie nach den Merkmalen des Unternehmens fragen:
Kulturelle Integration: Jedes Unternehmen hat seine eigene Kultur, Werte und Vorgehensweisen. Wenn zwei Unternehmen fusionieren, müssen auch diese Kulturen verschmelzen. Das ist oft leichter gesagt als getan. Es geht nicht nur um die Integration von Systemen und Prozessen, sondern auch darum, Philosophien, Arbeitsethik und sogar die kleinen alltäglichen Praktiken, die die Kultur eines Unternehmens definieren, aufeinander abzustimmen.
Operative Synergie: Das Ziel jeder Akquisition besteht darin, ein Unternehmen zu schaffen, das wertvoller ist als die Summe seiner Teile. Dies bedeutet oft, Synergien zwischen den Tätigkeiten der beiden Unternehmen zu finden. Das kann die Konsolidierung von Abteilungen, die Nutzung neuer Vertriebskanäle oder das Cross-Selling von Produkten an eine breitere Kundenbasis sein.
Talent und Führung: Menschen sind das Rückgrat jeder Organisation. Bei der Integration müssen Entscheidungen darüber getroffen werden, wer bleibt, wer geht und wer führt. Diese Entscheidungen sind oft voller Emotionen und Politik, was sie schwierig, aber notwendig macht.
Systeme und Prozesse: Jedes Unternehmen hat seine eigene Vorgehensweise, von der verwendeten Software bis hin zu den Prozessen, denen es folgt. Die Integration erfordert eine sorgfältige Prüfung dieser Systeme und Prozesse, gefolgt von einem Plan, um sie in Einklang zu bringen.
Finanzintegration: Dabei geht es um die Zusammenführung von Buchhaltungssystemen, Finanzkontrollen und Berichtsstrukturen. Dies ist von entscheidender Bedeutung, um ein einheitliches Bild der finanziellen Gesundheit des Unternehmens zu vermitteln und fundierte strategische Entscheidungen zu treffen.
Recht und Compliance: Fusionen und Übernahmen sind aus rechtlicher Sicht oft komplex. Die Integrationsphase erfordert sorgfältige Aufmerksamkeit, um sicherzustellen, dass das neue Unternehmen alle Gesetze und Vorschriften einhält, einschließlich Verträgen, Arbeitsgesetzen und branchenspezifischen Vorschriften.
Denken Sie immer daran, dass das Ignorieren von Warnsignalen katastrophale Folgen haben kann. Wenn das Unternehmen, das Sie übernehmen, beispielsweise keinen Wert auf Einzelgespräche oder Leistungsbeurteilungen legt, könnte das ein Zeichen für mögliche bevorstehende Probleme sein.
Eine gut durchgeführte Integration kann zu einem stärkeren, effizienteren und profitableren Unternehmen führen. Wenn es schlecht gemacht wird, kann es zu einem Verlust an Wert, Talent und Wettbewerbsvorteilen führen.
Warum Gründer lernen sollten, Entscheidungen zu delegieren
Bei der Übernahme eines neuen Unternehmens ist es auch wichtig, die Führungskräfte zu behalten, insbesondere wenn sie inspirierend sind. Ihre Anwesenheit kann dazu beitragen, andere Mitarbeiter zu halten. Delegieren Sie außerdem niemals die Vision Ihres Unternehmens.
Engagement und Entscheidungsfreudigkeit sind der Schlüssel zu einer erfolgreichen Integration.
Da Sie als Gründer nicht alle Entscheidungen treffen können, müssen Sie lernen, zu delegieren – insbesondere, wenn Sie zwei Unternehmen fusionieren. Delegieren bedeutet natürlich nicht, Verantwortung abzugeben. Es bedeutet lediglich, dass Sie den von Ihnen eingestellten Mitarbeitern die Übernahme bestimmter Aufgaben anvertrauen, damit Sie sich auf das Geschäftswachstum auf höherer Ebene konzentrieren können.
Oder wie ich es sage: Vertrauen, aber überprüfen Sie, insbesondere wenn es um Neueinstellungen geht.
Letztes Wort zum Kauf eines Kleinunternehmens
Der Erwerb eines Unternehmens kann ein lohnender Prozess sein, ist aber auch ein komplexer Prozess. Es kann sicherlich erfolgreich sein, aber mein Rat (basierend auf meiner eigenen Erfahrung beim Kauf kleiner Unternehmen) ist, den Kauf scheiternder Unternehmen zu vermeiden.
Aber in jedem Fall sind Fokus und Sorgfalt der Schlüssel.
Ein letzter Hinweis: Die gleichzeitige Übernahme mehrerer Unternehmen kann überwältigend und kontraproduktiv sein. Jede Akquisition ist eine Vollzeitbeschäftigung für sich und erfordert für eine erfolgreiche Integration Ihre ungeteilte Aufmerksamkeit.
Idealerweise möchten Sie jeweils eins kaufen und sich auf die Integration konzentrieren.
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Weitere Einblicke und Lektionen zum Thema Marketing finden Sie in unserem Leveling Up-Podcast auf YouTube.