Investitionsrechnung

WAS IST KAPITALBUDGETIERUNG?

Die Kapitalbudgetierung ist der formelle Prozess eines Unternehmens, der zur Bewertung potenzieller Ausgaben oder Investitionen von erheblicher Höhe verwendet wird. Es beinhaltet die Entscheidung, die aktuellen Mittel für die Hinzufügung, Veräußerung, Änderung oder den Ersatz von Anlagevermögen zu investieren. Zu den großen Ausgaben gehören der Kauf von Sachanlagen wie Grundstücken und Gebäuden, neue Ausrüstungen, der Umbau oder der Ersatz bestehender Ausrüstungen, Forschung und Entwicklung usw. Die großen Beträge, die für diese Art von Projekten ausgegeben werden, werden als Investitionsausgaben bezeichnet. Die Kapitalbudgetierung ist ein Instrument zur Maximierung der zukünftigen Gewinne eines Unternehmens, da die meisten Unternehmen nur eine begrenzte Anzahl großer Projekte gleichzeitig verwalten können.

Die Kapitalbudgetierung umfasst normalerweise die Berechnung des zukünftigen Buchgewinns jedes Projekts nach Periode, des Cashflows nach Periode, des Barwerts der Cashflows nach Berücksichtigung des Zeitwerts des Geldes und der Anzahl der Jahre, die der Cashflow eines Projekts benötigt, um das ursprüngliche Geld zurückzuzahlen Investitionen, eine Risikobewertung und verschiedene andere Faktoren.

Kapital ist die Gesamtinvestition des Unternehmens und Budgetierung ist die Kunst, Budgets zu erstellen.

EIGENSCHAFTEN DER KAPITALBUDGETIERUNG

1) Es beinhaltet ein hohes Risiko

2) Große Gewinne werden geschätzt

3) Langer Zeitraum zwischen den Erstinvestitionen und den geschätzten Renditen

KAPITALPLANUNGSPROZESS:

A) Projektidentifikation und -generierung:

Der erste Schritt zur Investitionsplanung ist die Erstellung eines Investitionsvorschlags. Es kann verschiedene Gründe geben, sich an einem Unternehmen zu beteiligen. Das kann eine neue Produktlinie sein oder die bestehende erweitern. Es könnte ein Vorschlag sein, entweder die Produktion zu erhöhen oder die Produktionskosten zu senken.

B) Projektscreening und Evaluation:

Dieser Schritt beinhaltet hauptsächlich die Auswahl aller richtigen Kriterien, um die Attraktivität eines Vorschlags zu beurteilen. Dies muss mit dem Ziel des Unternehmens übereinstimmen, seinen Marktwert zu maximieren. Das Werkzeug des Zeitwerts des Geldes ist in diesem Schritt praktisch.

Auch die Abschätzung des Nutzens und der Kosten muss erfolgen. Der gesamte Mittelzufluss und -abfluss sowie die mit dem Vorschlag verbundenen Unsicherheiten und Risiken müssen gründlich analysiert und entsprechende Rückstellungen dafür gebildet werden.

C) Projektauswahl:

Es gibt keine so definierte Methode für die Auswahl eines Investitionsvorschlags, da verschiedene Unternehmen unterschiedliche Anforderungen haben. Aus diesem Grund erfolgt die Genehmigung eines Investitionsvorschlags auf der Grundlage der Auswahlkriterien und des Screening-Prozesses, die für jedes Unternehmen unter Berücksichtigung der Ziele der getätigten Investition festgelegt werden.

Sobald der Vorschlag abgeschlossen ist, müssen die verschiedenen Alternativen zur Beschaffung oder Beschaffung von Mitteln vom Finanzteam sondiert werden. Dies wird als Vorbereitung des Kapitalbudgets bezeichnet. Die durchschnittlichen Finanzierungskosten müssen gesenkt werden. Ein detailliertes Verfahren für regelmäßige Berichte und die Verfolgung des Projekts während der gesamten Lebensdauer muss in der Anfangsphase selbst gestrafft werden. Die endgültigen Genehmigungen basieren auf Rentabilität, wirtschaftlichen Bestandteilen, Realisierbarkeit und Marktbedingungen.

D) Umsetzung:

Es wird Geld ausgegeben und somit der Vorschlag umgesetzt. Die verschiedenen Verantwortlichkeiten wie Umsetzung der Vorschläge, Fertigstellung des Projekts innerhalb der erforderlichen Frist und Reduzierung der Kosten werden zugewiesen. Das Management übernimmt dann die Aufgabe, die Umsetzung der Vorschläge zu überwachen und einzudämmen.

E) Leistungsbeurteilung:

Die letzte Phase der Kapitalbudgetierung beinhaltet den Vergleich der tatsächlichen Ergebnisse mit den Standardergebnissen. Die ungünstigen Ergebnisse werden identifiziert und die Beseitigung der verschiedenen Schwierigkeiten der Projekte hilft bei der zukünftigen Auswahl und Ausführung der Vorschläge.

FAKTOREN, DIE DIE KAPITALBUDGETIERUNG BEEINFLUSSEN:

KAPITALHAUSHALTSENTSCHEIDUNGEN:

Die Crux der Kapitalplanung ist die Gewinnmaximierung. Es gibt zwei Möglichkeiten; entweder die Einnahmen steigern oder die Kosten senken. Die Umsatzsteigerung kann durch die Erweiterung der Geschäftstätigkeit durch Hinzufügen einer neuen Produktlinie erreicht werden. Kosten reduzieren bedeutet, eine veraltete Kapitalrendite darzustellen.

Entscheidung Akzeptieren/Ablehnen – Wenn ein Vorschlag akzeptiert wird, investiert das Unternehmen darin, und wenn es abgelehnt wird, investiert das Unternehmen nicht. Im Allgemeinen werden Vorschläge akzeptiert, die eine Rendite erzielen, die über einer bestimmten erforderlichen Rendite oder Kapitalkosten liegt, und die anderen werden abgelehnt. Alle unabhängigen Projekte werden akzeptiert. Unabhängige Projekte sind Projekte, die nicht so miteinander konkurrieren, dass die Akzeptanz eine faire Möglichkeit der Akzeptanz des anderen bietet.

Sich gegenseitig ausschließende Projektentscheidung – Sich gegenseitig ausschließende Projekte konkurrieren so mit anderen Projekten, dass die Annahme eines Projekts die Annahme der anderen Projekte ausschließt. Es darf nur eine gewählt werden. Anlageentscheidungen, die sich gegenseitig ausschließen, gewinnen an Bedeutung, wenn mehr als ein Vorschlag im Rahmen der Annahme-/Ablehnungsentscheidung akzeptabel ist. Die Akzeptanz der besten Alternative eliminiert die anderen Alternativen.

Entscheidung zur Kapitalrationierung – In einer Situation, in der das Unternehmen über unbegrenzte Mittel verfügt, wird die Kapitalbudgetierung zu einem sehr einfachen Prozess. Dabei werden unabhängige Anlagevorschläge akzeptiert, die eine Rendite erzielen, die über einem bestimmten vorgegebenen Niveau liegt. Aber das tatsächliche Geschäft sieht anders aus. Sie haben ein festes Kapitalbudget mit einer großen Anzahl von Investitionsvorschlägen, die darum konkurrieren. Kapitalrationierung bezieht sich auf die Situation, in der das Unternehmen akzeptablere Investitionen hat, die einen größeren Finanzierungsbetrag erfordern, als dem Unternehmen zur Verfügung steht. Die Einstufung des Investitionsprojekts erfolgt auf der Grundlage eines vorgegebenen Kriteriums, wie z. B. der Rendite. Das Projekt mit der höchsten Rendite wird zuerst eingestuft und die akzeptablen Projekte werden danach eingestuft.

Da das Thema umfangreich ist, werden wir die Techniken / Methoden mit Beispielen und den anderen relevanten Aspekten der Kapitalbudgetierung im nächsten Artikel behandeln.

Capital Budgeting ist ein Buchhaltungskonzept und findet in allen Branchen und Unternehmen breite Anwendung. Die Mehrheit der Buchhaltungskurse behandelt das Thema Kapitalbudgetierung, aber die Abdeckung des Themas hängt von bestimmten Faktoren ab. Kurse, die sich auf Finanzen oder andere Bereiche als das Rechnungswesen konzentrieren, behandeln die Kapitalbudgetierung auf einer oberflächlichen Ebene. Während andere Kurse, die wie ein Bachelor in Handel verallgemeinert sind, die Kapitalbudgetierung ein wenig eingehend behandeln. Es gibt bestimmte Kurse, die sich vollständig auf das Rechnungswesen konzentrieren und den Studenten Schulungen zu allen Aspekten des Rechnungswesens bieten. Diese Kurse befassen sich intensiv mit dem Thema Kapitalbudgetierung und erläutern jeden Aspekt des Themas.

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