Währungs- und Warenderivate

In meinen vorherigen Artikeln habe ich das Thema OTC-Derivate und ihre Arten, die Kreditderivate und Zinsderivate sind, behandelt. Um mit unserer Berichterstattung über Derivate fortzufahren, greife ich heute Währungs- und Rohstoffderivate als nächstes Diskussionsthema auf.

Was sind Devisenderivate?

Währungsderivate sind definiert als Futures- und Optionskontrakte, die man zu einem zukünftigen Zeitpunkt in einer bestimmten Menge eines bestimmten Währungspaars kaufen oder verkaufen kann (Wikipedia). Basiswert wäre ein Wechselkurs. Es ist in der Regel nicht börsennotiert und wird daher OTC (over the counter) gehandelt.

Auf den indischen Märkten sind Währungsderivate für vier Währungspaare verfügbar, nämlich US-Dollar (USD), Euro (EUR), Britisches Pfund (GBP) und Japanischer Yen (JPY). Währungsoptionen sind derzeit für US-Dollar verfügbar.

Devisen (FOREX) sind der gleichzeitige Kauf einer Währung und der Verkauf in einer anderen.

Devisenderivate werden als Finanzderivate definiert, bei denen die Auszahlung vom Wechselkurs von zwei oder mehr Währungen abhängt. Es hilft grundsätzlich dabei, den zukünftigen Wechselkurs zu sichern. Es wird verwendet, um Liquidität von einer Währung in eine andere zu transferieren, wobei das Währungsrisiko beiseite bleibt.

Arten von Devisenderivaten

• Forex-Swaps
• Forex-Future-Kontrakte
• Devisen-Swaps
• Terminkauf oder -verkauf

Verschiedene Produkte des Segments Währungsderivate

Der Handel kann in Futures und Optionen oder in Form von Überträgen erfolgen oder könnte untertägig erfolgen, je nachdem, wann die Position ausgeglichen werden soll.

Terminmärkte erleichtern den Handel mit Terminkontrakten auf Währungen. Wenn man den zukünftigen Bedarf oder den Erhalt von Fremdwährung vorhersehen kann, können Terminkontrakte eingerichtet werden, um den Wechselkurs zu fixieren.

Devisenterminkontrakte können verwendet werden, um Währungspositionen abzusichern oder von erwarteten Wechselkursbewegungen zu profitieren. Währungsderivatkontrakte werden in Paaren wie Rupie-Dollar, Rupie-Britisches Pfund oder Rupie-Euro gehandelt. Preisschwankungen in den Währungskontrakten sind mit den Wirtschaftsindikatoren des jeweiligen Landes verbunden, in dem die Währung gehandelt wird. Dadurch beeinflussen Handelsbilanz, Zinssätze, Inflation und politische Risiken die Bewegung der Devisenterminkontrakte.

Arten von Währungsderivaten

Währungsoptionen: Sie geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, eine Währung im Austausch gegen eine andere Währung zu einem vorher festgelegten Preis und Datum zu kaufen/verkaufen.

Devisentermingeschäfte: Es handelt sich um einen Vertrag zwischen zwei Parteien, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt zu kaufen/verkaufen.

Währungsswaps: Es handelt sich um eine Vereinbarung, Zahlungsströme in zwei verschiedenen Währungen zu unterschiedlichen Terminen miteinander auszutauschen.

Vorteile von Währungsderivaten

• Sie sind effiziente Instrumente des Risikomanagements
• Sie können sowohl zur Absicherung als auch zur Spekulation auf kurzfristige Marktbewegungen verwendet werden
• Sie sind weit verbreitete Arbitrageinstrumente
• Sie können zur Hebelwirkung verwendet werden, indem das Margengeld und nicht der volle Handelswert gezahlt wird
• Sie können zum Schutz des Haltens verwendet werden

Nachteile von Devisenderivaten

• Bei der Ausgabe von Optionen besteht ein hohes Verlustrisiko
• Eine umfassende Überwachung der Preisentwicklung muss durchgeführt werden

Was sind Warenderivate?

Eine Ware ist definiert als ein Grundgut, das als Input für die Herstellung anderer Waren oder Dienstleistungen verwendet wird.

Warenderivate sind definiert als börsengehandelte oder außerbörslich gehandelte Futures, Forwards und Swaps, deren Basiswerte keine Finanzrohstoffe sind.

Der Basiswert könnte sein:

1. Metalle (Gold, Silber)
2. Agrarprodukte (Kaffee, Weizen)
3. Energieprodukte (Erdöl, Erdgas)

Es gibt Börsen, die dem Handel mit Warenderivaten gewidmet sind, die die Abwicklung und das Clearing der Kontrakte erleichtern. Rohstoffe werden an Börsen auf der Grundlage von Margen gehandelt, die sich je nach Marktvolatilität sowie dem Nennwert des Kontrakts ändern.

Rohstoffderivate können strukturiert sein als

• Rohstoff-Future: Es ist die Vereinbarung, eine feste Menge an Rohstoffen zu einem vorher festgelegten Preis und Datum zu kaufen/verkaufen.
• Warentermingeschäft : Es handelt sich um einen Terminkontrakt / eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, eine bestimmte Menge eines Rohstoffs zu einem festgelegten Termin in der Zukunft gegen einen im Vertrag vordefinierten Preis einzutauschen.
• Rohstoffoption: Call/Put: Es ist ein Kontrakt, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht verpflichtet, einen Futures-Kontrakt auf einen bestimmten Rohstoff zu einem bestimmten Ausübungspreis am oder vor dem zu kaufen (für einen Call) oder zu verkaufen (für einen Put). Verfallsdatum.
• Commodity Swap: Es gibt zwei Arten, nämlich Fixed Floating und Commodity for Interest. Es handelt sich um eine Vereinbarung, bei der ein variabler Preis, der auf einem zugrunde liegenden Rohstoff basiert, über einen bestimmten Vertragszeitraum zu einem festen Preis gehandelt wird.

Warum brauchen wir Warenderivate?

Da die Rohstoffpreise im Laufe der Zeit schwanken, schaffen nachteilige Preisänderungen in der Zukunft ein Risiko für das Unternehmen. Diesem Risiko kann mit Hilfe von Warenterminkontrakten oder Optionskontrakten begegnet werden, die bei der Absicherung des Preisrisikos helfen und andererseits auch Spekulanten eine Anlagemöglichkeit für eine mögliche Rendite bieten. Sie werden in der Regel von Anlegern gehandelt, die den Rohstoff selbst nicht benötigen.

Beispielsweise möchte ein Goldproduzent Verluste im Zusammenhang mit fallenden Goldpreisen für den aktuellen Bestand, den er hält, absichern. Dies kann durch den Abschluss eines Warenderivats erfolgen.

Rohstoffderivate ermöglichen es Anlegern, in nicht-finanzielle Ressourcen zu investieren, ohne sie tatsächlich zu besitzen oder zu viel Geld dafür auszugeben. Sie hängen weitgehend von Angebot und Nachfrage ab, wodurch die Vorhersage der Wertschwankungen der Warenderivate vergleichsweise einfacher ist.

Beispiel

Rohölproduzenten und Raffinerien können Swap-Kontrakte auf Rohölpreise abschließen. Normalerweise treten Banken und Finanzinstitute als Gegenpartei des Swap-Geschäfts auf. In ähnlicher Weise können ein Swap-Händler und ein Erdgasproduzent einen Vertrag zum Tausch des Erdgaspreises abschließen.

Fazit

Devisenderivate helfen, das mit den Währungsschwankungen verbundene Risiko zu mindern. Andererseits haben Rohstoffderivate viel Potenzial zur Stärkung der indischen Wirtschaft. Dies sind alternative Anlagequellen für Anleger, die bei systematischer Anwendung langfristig zu guten Erträgen führen können.