Erklärt: Was sind Stablecoins – Der heilige Gral der Fintech

Mit über 200 Kryptowährungen, die derzeit auf dem Markt tätig sind, ist Blockchain bereit, die Utopie zu werden, nach der jedes Unternehmen und jede Regierung sucht.

Die digitalen Münzen wurden konzipiert und dann geboren, um eines Tages die mit der Fiat-Währung verbundenen Probleme (wie USD, Rupien und Euro) zu ersetzen. Da es sich nicht um Universalität handelt, sind starke Unterschiede im Währungswert zwischen einer Nation zur anderen usw. einige dieser Probleme.

Während sie theoretisch als ideales Geld geeignet waren, hatten Kryptowährungen ein einzigartiges Problem, das sie davon abhielt (und immer noch hält), die universelle Währung zu werden. VOLATILITÄT .

Kryptowährungen, die im Volatilitätsdiagramm direkt neben Wasserstoff liegen, sind dafür bekannt, dass sie jede Minute ihre Bewertung ändern. Während sie für die Investoren spannend sind, sind sie für zeitbasierte Verträge nicht logisch.

Stellen Sie sich vor, Sie beschäftigen einen Arbeiter im Tageslohnmodus. Am ersten Tag zahlen Sie ihm 2 BTC, was 50 USD entspricht. Nehmen wir nun an, der Wert von 1 BTC steigt auf 50 USD, Sie zahlen ihm jetzt zusätzlich. Und das kann auch andersrum gehen. Der Preis könnte um genau die Hälfte sinken.

Diese Situation, die Sie oben gelesen haben, ist der Effekt der Volatilität.

Angesichts der anderen Vorteile der Kryptowährung begann die Branche nun, nach einer Lösung zu suchen, die dieses Problem bekämpft.

Geben Sie die tiefgreifende Bedeutung von Stablecoins ein .

Was sind Stablecoins ?

Die Idee einer preisstabilen Kryptowährung macht seit geraumer Zeit die Runde. Auch damit gibt es einen Aufschwung in der Stablecoin-Nutzung.

Die Stablecoin-Definition liegt in ihrer Funktionsweise.

Der Preis von Stablecoins ist in einem Eins-zu-eins-Verhältnis an allgemein anerkannte Vermögenswerte wie den US-Dollar oder Gold gebunden, die als Sicherheit in Reserve gehalten werden .

Angenommen, Sie kaufen 1 Stablecoin für 1 $, dann können Sie die Stablecoin später für 1 $ verkaufen.

Da sie an einen Vermögenswert gekoppelt sind, behalten sie einen konstanten Preis bei. Dadurch sind sie zu einer wichtigen Liquiditätsquelle auf dem volatilen Kryptowährungsmarkt geworden. Die Verwendung von Stablecoins zeigt sich bei Anlegern, die damit andere Kryptowährungen an den Kryptobörsen kaufen , die keine Fiat-Währungen akzeptieren, und auch als Ort zum Sparen von Geldern, wenn der Kryptomarkt starken Preisschwankungen ausgesetzt ist.

Mit der Antwort darauf, was Stablecoins sind und was sie jetzt mit Ihnen zu einem Teil der Zukunft von Kryptowährungen macht , lassen Sie uns zu den Arten von Stablecoins übergehen .

Arten von Stablecoins

1. Fiat-besicherte Stablecoins

Dieser Typ definiert massiv , was Stablecoins sind .

Diese Stablecoins werden in Bezug auf ein festes Verhältnis ausgegeben, das an die Fiat-Währung gekoppelt ist. Dabei muss die Menge der ausgegebenen Token im Verhältnis 1:1 zum gesamten Bargeldbetrag im Tresor oder auf der Bank stehen.

Zum Beispiel würde 1 Stablecoin dem Wert von 1 $ entsprechen. Für die Ausgabe von 1 Stablecoin wird also 1 $ bei einem zentralen Verwahrer wie einer Bank aufbewahrt. Auf diese Weise können Sie, wenn Ihr 1 Stablecoin = 1 $ ist, Ihrem Mitarbeiter 25 Stablecoin als Tageslohn zahlen (was 25 $ entsprechen würde).

Ebenso können Sie, anstatt 250 $ für den Kauf von 5 Bitcoins auszugeben, 250 Stablecoins verwenden.

Der Punkt dabei ist, dass das Verhältnis von 1:1 immer eingehalten werden muss.

Aber indem sie die Befugnis zur Abwicklung des Prozesses in die Hände zentralisierter Einheiten mit ihren eigenen Governance-Protokollen geben, widersprechen Fiat-besicherte Stablecoins nicht allem, wofür Blockchain steht?

Wenn die Kontrolle bei einem zentralen Körper liegt, wie wird sie dann dezentralisiert?

Die gleiche Frage wurde von vielen gestellt. Die Antwort, die die Industrie ihnen gab, war der Typ 2 der Stablecoins.

2. Krypto-besicherte Stablecoins

So wie Fiat-besicherte Stablecoins durch Fiat-Währung oder einen globalen Vermögenswert gedeckt sind, werden Krypto-besicherte Stablecoins durch Kryptowährungen gedeckt.

Die Idee ist einfach. Indem wir uns von der Fiat-Währung entfernen, können wir die Zentralisierung beseitigen. Indem Stablecoins mit anderen Kryptowährungen anstelle von beispielsweise USD unterstützt werden, wird alles auf Blockchain sein.

Und der Frieden wird wiederhergestellt.

Aber. Festhalten.

Bringt uns das nicht dorthin zurück, wo wir angefangen haben? Da Kryptowährungen volatil waren, haben wir Stablecoins geschaffen. Würden wir sie nicht viel volatiler machen, indem wir sie mit denselben Kryptowährungen verknüpfen?

Es gibt nur eine Möglichkeit, diesen Catch 22 zu lösen ( Substantiv: ein Dilemma oder ein schwieriger Umstand, aus dem es aufgrund von gegenseitig widersprüchlichen oder abhängigen Bedingungen kein Entrinnen gibt) : Over Collateralization.

Lassen Sie uns dies an einem Beispiel erläutern.

Angenommen, Sie nehmen einen Bankkredit auf und behalten Ihr Haus als Hypothek. Die Bank hat jetzt eine Garantie, dass sie Ihr Eigentum nimmt, selbst wenn Sie den Kreditbetrag nicht zurückzahlen können.

In diesem Fall ist das Haus eine Kryptowährung und der Kreditbetrag Ihre Stablecoin. Wenn Sie 5 Stablecoins ausgegeben bekommen möchten, müssen Sie zunächst 50 Bitcoins einzahlen. So besteht genügend Spielraum, um Preisschwankungen aufzufangen.

Im schlimmsten Fall, wenn der Preis Ihrer gekoppelten Kryptowährung zu stark fällt, werden die Stablecoins liquidiert (ein Prozess, der durch Smart Contracts geregelt wird ).

Als Idee sind kryptobesicherte Stablecoins cool. Aber sie haben einige entscheidende Nachteile.

A. Sie sind volatiler als Fiat-besicherte Stablecoins.

B. spontan zerstört werden können. Wenn der Preis Ihrer gekoppelten Kryptowährung stark sinkt, wird Ihre Stablecoin in die Krypto liquidiert. Beispiel: Angenommen, der Wert Ihrer 50 Ether sinkt kontinuierlich, der Wert Ihrer 5 Stablecoins wird schließlich zusammengeführt und zerstört, und Sie werden nur noch 45 Ether (50-5 = 45) haben.

Wenn Sie tiefer in diese Welt eintauchen, werden Sie anfangen zu denken, brauchen wir überhaupt eine Besicherung? Wenn die USA den Goldstandard verlassen konnten und nicht mehr durch einen zugrunde liegenden Vermögenswert gedeckt sind, warum kann Ihr Stablecoin nicht dasselbe tun?

Dies bringt uns zum dritten Typ.

3. Nicht besicherte Stablecoins

Die Argumentation von FA Hayek in den 70er Jahren besagt, dass eine privat ausgegebene, nicht besicherte, preisstabile Währung die Dominanz von Fiat-Währungen herausfordern würde.

Nun, die Sicherstellung der Preisstabilität ist das, worauf das Seigniorage Shares-Programm von Robert Sams basiert.

Gemäß dem Schema sollte es einen intelligenten Vertrag geben, der auf einer Geldpolitik funktioniert: sicherzustellen, dass eine ausgegebene Währung bei 1 $ gehandelt wird. Und wie geht das, fragen Sie?

Hier ist die Antwort von besicherten vs. nicht besicherten Stablecoins .

Angenommen, Ihre Stablecoin hat einen Wert von 2 $. Das bedeutet, dass das Angebot gering und die Nachfrage nach der Münze hoch ist. Um dies zu lösen, wird der Smart Contract neue Stablecoins erstellen und diese dann auf dem Markt versteigern. Dadurch werden Nachfrage und Angebot auf einen Punkt gebracht und der Wert wird bei 1 $ liegen.

Was ist nun, wenn der Münzwert 0,50 $ beträgt? Wie werden Sie das Angebot senken?

Es gibt eine Möglichkeit, dies zu tun: Kaufen Sie die Stablecoins und senken Sie das zirkulierende Angebot.

Nicht besicherte Stablecoins sind ehrgeizig. Aber es bringt einige unbeantwortete Fragen mit sich: Wie viel Abwärtsdruck würde das System aushalten? Werden die Wale nicht im System herumspielen, wenn es anfängt zu schrumpfen? Diese Fragen machen das gesamte System anfällig für stimmungsbasierte Preisschwankungen und Panik.

Wenn man alle Stablecoins von einem logischen Standpunkt aus betrachtet, kann man mit Sicherheit sagen, dass keine von ihnen „ideal“ ist. Grob gesagt, so würde eine ideale Münze aussehen , die alle Herausforderungen von Stablecoins angeht –

Auch wenn wir darauf warten, dass die Industrie ihre eigene Version der idealen Stablecoin herausbringt, können ihre Vorteile nicht ignoriert werden. Nach dem Konzept und den funktionierenden Anwendungsfällen von Stablecoins (die Liste wird später in diesem Artikel geteilt) haben sie das Zeug dazu, die Brücke zu sein, die die Lücke zwischen digitaler und Fiat-Währung schließt.

Aber bevor Sie wissen, wie Stablecoins verwendet werden, ist es notwendig, ihre Bedeutung zu kennen.

Diese Vorteile von Stablecoins machen die Antwort auf Stablecoins größtenteils wett :

Bedeutung von Stablecoins

• Aufstieg in Blockchain-Entwicklungsunternehmen aufgrund der Ausrichtung zwischen Fiat und digitaler Welt.
• Größerer Zugang zum globalen Finanzsystem: Jeder, der das Internet nutzt, kann Stablecoins erhalten.
• Die Schnittmenge von tokenisierten Wertpapieren und Stablecoins wird Dividenden und Investitionen praktisch machen.
• Eine größere Programmierbarkeit würde eintreten, da die Stablecoin-Zahlungen nicht der Volatilität der Kryptowährungen unterliegen würden.

Liste der Stablecoins

Schätzungen zufolge sind seit der Einführung des Begriffs im Jahr 2014 213 Stablecoin-Projekte entstanden, wobei die aktuelle Stablecoin- Marktkapitalisierung 3.197,89 USD beträgt. Obwohl nicht alle von ihnen die Morgensonne gesehen haben, ist die Anzahl der in Betrieb befindlichen und geplanten Stablecoins nicht geringer.

Mit Marken wie Walmart und Facebook, die in das Stablecoin-Spiel einsteigen, steht der Markt vor einem steilen Anstieg. Und so würde die Verwirrung darüber zunehmen, welche Stablecoin die beste ist.

• Halteseil
• DAI
• USD-Münze
• Gemini-Dollar
• Echter USD
• Paxos-Standard-Token

Bitspark hat großartige Arbeit geleistet, indem es die Funktionen der einzelnen Stablecoins und der sie unterstützenden Blockchain erklärt hat. Aber Sie sollten die Liste mit einem Körnchen Salz nehmen, einfach weil der Markt auf Wachstumskurs ist. Das heißt, es gibt keine Garantie dafür, dass die Namen, die heute in der Liste stehen, morgen hier sind.

An dieser Stelle sollte erwähnt werden, wer jetzt oder in Zukunft alle die Stablecoins ausgibt.

1. JP Morgan: Nachdem die US-Bank Bitcoin als „Betrug“ bezeichnet hatte, enthüllte sie ihren Plan, ihre Stablecoin auf den Markt zu bringen . Der Plan hinter dieser Kryptowährung ist es, die Abwicklungszeit bei internationalen Transaktionen zu beschleunigen.
2. IBM hat in Zusammenarbeit mit Stellar sein Blockchain-betriebenes World Wire gestartet, mit dem Ziel, ein grenzüberschreitendes Zahlungsnetzwerk zu entwickeln. Hier könnten internationale Banken ihre Stablecoins entwickeln, die durch die lokale Fiat-Währung gedeckt sind.
3. Facebook stellte Dutzende von Ingenieuren ein, um seine an Fiat gebundene Stablecoin Libra zu erstellen , mit der Benutzer aus ihren Apps heraus Geld an ihre Familie und Freunde über Grenzen hinweg senden konnten.

Fazit

Der Zweck von Stablecoins ist viel größer als das Ermöglichen von Finanzkontrakten oder das Bereitstellen einer transparenten und halbstabilen Möglichkeit für Händler, zu handeln. Es ist die Evolution des Geldes.

Es ist das neue Geld, das ohne jeglichen politischen Anreiz algorithmisch gesteuert wird. Es würde einfach dazu dienen, ein fortschrittliches Transaktionsmedium und eine Rechnungseinheit zu sein, die wir in der Menschheitsgeschichte haben.

Daher ist es unerlässlich, dass wir uns auf die Einschränkungen von Stablecoins vorbereiten und es richtig machen.

Stablecoin steht auf denselben parallelen Grundlagen wie die Idee von John Nashs idealem Geld und hat das Zeug, ein globaler Geldstandard zu werden – einer, der dem Standardmaß ähnlich ist, wie das metrische System. Es hat uns einen Weg gegeben, eine dezentrale Währung zu entwickeln, die die Preisstabilität fördert.