Ob man sich als Profi für Aktienoptionen in einem Start-Up entscheidet?

Was ist ein Startup?

Start-up ist definiert als ein Unternehmen, das sich in der ersten Phase seiner Geschäftstätigkeit befindet. Diese Unternehmen werden oft zunächst von ihren unternehmerischen Gründern finanziert, wenn sie versuchen, aus der Entwicklung eines Produkts oder einer Dienstleistung Kapital zu schlagen, für die ihrer Meinung nach eine Nachfrage besteht. (Wie von Investopedia definiert)

Von den verschiedenen Faktoren, an denen gearbeitet werden muss, besteht der wichtigste darin, Talente im Rahmen des zugewiesenen Budgets an Bord zu holen. In diesem Zusammenhang besteht einer der Trends der Start-up-Unternehmen darin, den einzustellenden Mitarbeitern Aktienoptionen anzubieten.

Warum entscheiden sich Start-ups für Aktienoptionen?

Der Hauptgrund für diese Option ist, dass die Start-ups nur über begrenzte liquide Mittel verfügen. Im Gegensatz zu den Biggies, die über eine gute Menge an Bargeld pro Mitarbeiter verfügen, haben die Start-ups eine begrenzte Barkomponente für die gesamte Einrichtung und können nicht mit den großen Unternehmen konkurrieren. Dies ist auch eine Methode, bei der kostenloses Geld generiert wird, indem die Stammaktie zu niedrigen Ausübungspreisen unterbewertet wird. Der Schlüssel für den Einsatz dieser Methode liegt darin, Talente / Top-Rekruten für die höheren Positionen des Unternehmens zu gewinnen.

Aus Sicht der Mitarbeiter ist dies ein Glücksspiel, um groß zu werden oder im Voraus zu verlieren. Je nach Leistung der Start-ups können es Millionen oder null sein. Den Mitarbeitern werden Startkapitaloptionen angeboten, die eine Mischung aus der Gehaltskomponente und der Aktienoption darstellen.

Employee Stock Options (ESOPs) sind dank all der Startups berühmt geworden, die sich alle Mühe geben, ihre Unternehmungen erfolgreich zu machen. Früher wurden ESOPs oder Aktien an Seniors des Unternehmens vergeben, um ihren Beitrag zum Wachstum des Unternehmens anzuerkennen. Heutzutage werden neu eingestellten Mitarbeitern jedoch ESOPs zur Verfügung gestellt, da die Gründer anfangs nur über begrenzte Mittel verfügen.

Vor der Annahme von Aktienoptionen als Teil der Vergütung speziell für ein Start-up sind verschiedene Faktoren zu berücksichtigen.

Wenn Aktienoptionen in einem Start-up angeboten werden, handelt es sich hauptsächlich um ein privates Unternehmen. Außerdem muss man den Ruf der Leute sehen, die das Unternehmen gründen. Es könnte ein Neuling in der Branche sein. Oder es könnte sich um eine Gründung durch einen am Markt etablierten Unternehmer handeln.

Es sind zwei Szenarien zu betrachten:

• Die Gründung erfolgt durch einen angehenden Unternehmer
• Die Gründung erfolgt durch einen etablierten Unternehmer

Im ersten Fall könnte es ein Wagnis von jedem einfachen Mann wie Ihnen oder mir sein, der in der Branche groß rauskommen will. Es gibt verschiedene Faktoren, die berücksichtigt werden müssen, bevor das Angebot angenommen oder abgelehnt wird.

Im zweiten Fall könnte es sich um einen führenden Player der Branche handeln, der ein eigenes Unternehmen gründen möchte. Dies könnte ein Rentner wie Mr. Narayana Murthy (von Infosys) sein, der Lust hätte, mit seinem eigenen Namen in der Branche ein Zeichen zu setzen. In diesem Fall gibt es eine Marke, die für jeden potenziellen Mitarbeiter von Bedeutung ist, um ein Angebot anzunehmen und Bedingungen auszuhandeln. Dementsprechend würden die Bedingungen mit einem anderen Fokus und Ziel abgeschlossen werden.

Was ist zu beachten?

Gehaltsverhandlungen: Wenn einer Person Aktienoptionen in Kombination mit dem Gehalt angeboten werden, kann es möglich sein, dass sie ein unter dem Marktwert liegendes Gehalt akzeptieren müssen. Dies könnte sein, um die stattdessen gegebenen Optionen zu kompensieren, oder es könnte daran liegen, dass es sich um ein Start-up handelt, das nicht gewinnorientiert ist. Sie müssen den Prozentsatz der Aktienoptionen und der Gehaltskomponente sehen. Dies würde zeigen, wie viel in Bezug auf den Erfolg des Start-ups auf dem Spiel steht.

Beteiligungsangebot: Viele Start-ups geben je nach angebotener Stelle eine Beteiligung, die zwischen 1-2 % des Start-ups liegt. Hierbei sind die vom Unternehmen festgelegten Wandlungsbedingungen genau zu analysieren. In der Regel finden prozentuale Angebote in privaten Unternehmen statt, wobei das erwartete Wachstum angerechnet werden muss, um die Rentabilität des Angebots zu analysieren.

Umwandlungskriterien: Anteile an einem Start-up unterscheiden sich von Anteilen an einer Aktiengesellschaft, da sie nicht vollständig unverfallbar sind. Wenn einem beispielsweise 2.000 Aktien bei einer vierjährigen Sperrfrist gewährt werden, würde eine Person am Ende jedes der vier Jahre bis zur vollständigen Sperrfrist 500 Aktien erhalten.

Man muss bedenken, dass es sich um eine Anlageentscheidung handelt und ein Bargehalt nicht immer im gleichen Verhältnis zu Eigenkapital steht, sodass es im Ermessen jedes Einzelnen liegt, zu entscheiden, welches Risiko er einzugehen bereit ist.

Angebot annehmen oder ablehnen?

Von den beiden genannten Szenarien ist bei dem ersten Folgendes zu beachten:

• Es ist ein vollständiges Risiko für den Akzeptanten in Bezug auf den Erfolg oder Misserfolg des Unternehmens.
• Dies würde im Kompromiss zu höheren Gehältern geschehen, die anderswo angeboten werden.
• Die vorhandene Barkomponente wäre niedriger als eine angebotene Stelle mit 100 % Gehalt.
• Der zu erwartende Aufwand soll durch das Angebot kompensiert werden.
• Wenn eine Beteiligung gegeben wird, welche Verantwortlichkeiten sind für das Angebot zu tragen?

Erst wenn man all dies analysiert und das Angebot immer noch lukrativ findet, kann man daran denken, das Angebot anzunehmen.

Im zweiten Szenario mit einem etablierten Unternehmer sollten Sie Folgendes beachten:

• Hier würde der Kompromiss beim Gehalt mit der Erfahrung kompensiert, die man unter führenden Marktteilnehmern sammeln würde.
• Mit denen, die schon auf dem Markt waren, lernt man einiges dazu.
• Die Erwartungen an den Job wären höher als die anderen.
• Die Zukunftsaussichten mit der Erfahrung eines positiven Unternehmers wären glänzend und ertragreich.

Man muss sehen, welche Art von persönlicher Entwicklung durch die Zusammenarbeit mit erfahrenen Arbeitgebern stattfinden kann. Das niedrigere Gehalt und das eingegangene Risiko könnten in Zukunft zu höheren Renditen führen.

Basierend auf der Schlussfolgerung aus den beiden Szenarien ist es der Aufruf einer Person, das Angebot anzunehmen oder abzulehnen, basierend auf der Komfortzone auf persönlicher Ebene.

Angenommen, der angebotene CTC beträgt Rs15lacs mit Rs10lacs in fester Vergütung und Rs5lacs im Wert von Aktien. In erster Linie, weil die Aktien nie sofort übertragen werden, da die führenden Köpfe wollen, dass der Mitarbeiter für eine angemessene Zeit im Unternehmen bleibt, um Anspruch auf die Leistungen zu haben. Zweitens ist der unmittelbare Wert der Aktien nur eine indikative Zahl.

Denken Sie daran, dass Startups erfolgreich sein müssen, bevor die mit Kreide gekennzeichneten Zahlen tatsächlich und von echtem Wert werden.

Zu beachtende Faktoren:

• Die Mitarbeiter sollten sicherstellen, dass alle Unterlagen vorhanden sind.
• Sie sollten auch den gegenwärtigen Wert und den zukünftigen Wert von Aktien berücksichtigen.
• Ein geeigneter Ausstiegsmechanismus sollte vorhanden sein.
• Prüfen Sie bei der Zuteilung der Anteile, ob diese als Lohn oder Nebenleistung versteuert werden.

Vorteile der Aufnahme der Aktienoption

• Die Mitarbeiter bekommen ein Gefühl der Zugehörigkeit zum Unternehmen. Es hilft dabei, sie mit den anderen Aktionären des Unternehmens in Einklang zu bringen.
• Eigenkapitalvergütung ist ein Teil des Unternehmens, einer der bestimmenden Aspekte der Arbeit in einem Startup.
• Es ist eine Möglichkeit, gute Talente einzustellen.
• Es ermutigt das Team, eine ernsthafte Beziehung zum Startup aufzubauen.
• Es schafft einen monetären Anreiz

Nachteile der Ausübung der Aktienoption

• Bei Ausübung der ESOPs wird die Beteiligung des Gründers verwässert.
• Eine niedriger als erwartete Wertentwicklung könnte die erwarteten Werte der Aktienoptionen beeinträchtigen.
• Das Risiko von Aktienoptionen entspricht nicht dem Unternehmenswachstum. Wenn das Unternehmen keine Leistung erbringt, ist die Investition der Mitarbeiter gefährdet.
• Da der Mitarbeiter keinen Einfluss auf die Aktienoptionen hat, hat das Ergebnis des Plans keinen Wert für den Mitarbeiter.

Fazit

Während etablierte Unternehmen Aktienoptionen als Bindungsinstrument für die Top-Köpfe verwenden; Startups nutzen es als Instrument, um Talente einzustellen, da sie es sich nicht leisten können, sehr hohe Gehälter zu zahlen. Somit sind ESOPs ein gutes Tool für Startups, eine Wette für die Mitarbeiter. Die Mitarbeiter sollten vom Wachstum des Unternehmens überzeugt sein und dann die entsprechende Entscheidung treffen, sich an der Vergütung zu beteiligen.