資本予算

資本予算とは何ですか？

資本予算は、金額が重要な潜在的な支出または投資を評価するために使用される会社の正式なプロセスです。 これには、固定資産の追加、処分、変更、または交換のために現在の資金を投資するという決定が含まれます。 巨額の支出には、土地や建物などの固定資産の購入、新しい設備、既存の設備の再構築または交換、研究開発などが含まれます。これらのタイプのプロジェクトに多額の費用がかかることは、資本的支出と呼ばれます。 ほとんどの企業は一度に限られた数の大規模プロジェクトしか管理できないため、資本予算は企業の将来の利益を最大化するためのツールです。

資本予算には通常、各プロジェクトの将来の会計利益の期間別、期間別のキャッシュフロー、貨幣の時間価値を考慮した後のキャッシュフローの現在価値、プロジェクトのキャッシュフローが初期現金を返済するのにかかる年数の計算が含まれます。投資、リスクの評価、およびその他のさまざまな要因。

資本は会社の総投資額であり、予算編成は予算編成の技術です。

資本予算の特徴

1）リスクが高い

2）大きな利益が見込まれます

3）初期投資から推定収益までの期間が長い

資本予算プロセス：

A）プロジェクトの特定と生成：

資本予算に向けた最初のステップは、投資の提案を作成することです。 事業への投資を行う理由はさまざまです。 これは、新しい製品ラインの追加または既存の製品ラインの拡張である可能性があります。 生産量を増やすか、生産物のコストを削減するという提案かもしれません。

B）プロジェクトのスクリーニングと評価：

このステップでは、主に、提案の望ましさを判断するためのすべての正しい基準を選択します。 これは、市場価値を最大化するために会社の目的と一致する必要があります。 このステップでは、お金の時間価値のツールが便利です。

また、メリットとコストの見積もりを行う必要があります。 提案に関連する不確実性とリスクに加えて、総キャッシュインフローとアウトフローを徹底的に分析し、適切なプロビジョニングを行う必要があります。

C）プロジェクトの選択：

事業ごとに要件が異なるため、投資の提案を選択するためのそのような定義された方法はありません。 そのため、投資提案の承認は、実施する投資の目的を念頭に置いて、すべての企業に対して定義された選択基準とスクリーニングプロセスに基づいて行われます。

提案が完成したら、資金を調達または取得するためのさまざまな代替案を財務チームが検討する必要があります。 これは、資本予算の準備と呼ばれます。 資金の平均コストを削減する必要があります。 定期的なレポートとプロジェクトの存続期間の追跡に関する詳細な手順は、初期段階自体で合理化する必要があります。 最終的な承認は、収益性、経済的構成要素、実行可能性、および市況に基づいています。

D）実装：

お金が使われ、提案が実行されます。 提案の実施、必要な期間内のプロジェクトの完了、コストの削減など、さまざまな責任が割り当てられます。 その後、経営陣は提案の実施を監視し、封じ込めるタスクを引き受けます。

E）パフォーマンスレビュー：

資本予算の最終段階では、実際の結果を標準の結果と比較します。 不利な結果が特定され、プロジェクトのさまざまな困難を取り除くことは、提案の将来の選択と実行に役立ちます。

資本予算に影響を与える要因：

資金の利用可能性	運転資本
資本の構造	キャピタルリターン
管理上の決定	プロジェクトの必要性
会計方法	政府の方針
課税政策	収益
金融機関の貸付条件	プロジェクトの経済的価値

資本予算の決定：

資本予算の核心は利益の最大化です。 それには2つの方法があります。 収益を増やすか、コストを削減します。 収益の増加は、新しい製品ラインを追加することによる事業の拡大によって達成することができます。 コストを削減するということは、時代遅れの総資産利益率を表すことを意味します。

決定の承認/拒否–提案が承認された場合、会社はそれに投資し、拒否された場合、会社は投資しません。 一般に、特定の必要な収益率または資本コストよりも高い収益率をもたらす提案は受け入れられ、その他の提案は拒否されます。 すべての独立したプロジェクトが受け入れられます。 独立したプロジェクトとは、受け入れによって他のプロジェクトが受け入れられる可能性が十分にあるような方法で互いに競合しないプロジェクトです。

相互に排他的なプロジェクトの決定–相互に排他的なプロジェクトは、他のプロジェクトの受け入れを除外するように、他のプロジェクトと競合します。 1つだけ選択できます。 受け入れ/拒否の決定の下で複数の提案が受け入れられる場合、相互に排他的な投資決定が重要になります。 最良の代替案を受け入れると、他の代替案が排除されます。

資本配給の決定–会社が無制限の資金を持っている状況では、資本予算は非常に単純なプロセスになります。 その中で、ある所定のレベルよりも大きなリターンをもたらす独立した投資提案が受け入れられます。 しかし、実際のビジネスは別の見方をしています。 彼らは固定資本予算を持っており、それをめぐって多数の投資提案が競合しています。 資本配給とは、会社が利用できるよりも多くの資金を必要とする、より受け入れられる投資を会社が持っている状況を指します。 投資プロジェクトのランキングは、収益率などの所定の基準に基づいて採用されます。 収益率が最も高いプロジェクトが最初にランク付けされ、その後、受け入れ可能なプロジェクトがランク付けされます。

トピックは広大であるため、次の記事では、例と資本予算のその他の関連する側面を使用して、手法/方法について説明します。

キャピタルバジェットは会計の概念であり、すべての業界および企業で広く使用されています。 会計コースの大部分は資本予算のトピックをカバーしていますが、トピックのカバー範囲は特定の要因によって異なります。 財務または会計以外の分野に焦点を当てたコースは、表面的なレベルでの資本予算をカバーしています。 商学士のように一般化されている他のコースでは、資本予算について少し詳しく説明しています。 会計に完全に焦点を当てた特定のコースがあり、会計のすべての側面について学生にトレーニングを提供します。 これらのコースは、資本予算のトピックを集中的にカバーし、トピックのあらゆる側面を説明します。

US CMA –公認管理会計士

米国公認管理会計士コースは、会計の主要なドメインとして管理会計をカバーしています。 管理会計は一般会計とは異なり、専門分野であり、専門的なトレーニングが必要です。

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ACCA –公認会計士

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