スタートアップでプロとしてストックオプションを選ぶかどうか？

スタートアップとは何ですか？

スタートアップとは、事業の第一段階にある会社と定義されています。 これらの企業は、需要があると信じている製品やサービスの開発を利用しようとするときに、起業家の創設者によって最初に銀行に転がされることがよくあります。 （Investopediaで定義されているとおり）

取り組むべきさまざまな要素のうち、主要な要素は、割り当てられた予算内で人材を採用することです。 これに関連して、新興企業が従う傾向の1つは、採用される従業員に株式オプションを提供することです。

なぜ新興企業はエクイティオプションを選ぶのですか？

このオプションを選択する主な理由は、新興企業の現金が限られていることです。 従業員1人あたりの現金が豊富な大企業とは異なり、新興企業はセットアップ全体の現金要素が限られており、大企業と競争することはできません。 これは、低い行使価格で普通株を過小評価することによってフリーマネーを生み出す方法でもあります。 この方法を使用するための鍵は、会社の上位のポジションで才能/トップの新入社員を引き付けることです。

従業員の観点からは、これは賭けであり、大きくしたり、前もって負けたりします。 新興企業の業績に応じて、数百万またはゼロになる可能性があります。 スタートアップエクイティオプションは、給与コンポーネントとストックオプションのブレンドを提供する従業員に提供されます。

従業員ストックオプション（ESOP）は、ベンチャーを成功させるためにあらゆる努力をしているすべてのスタートアップのおかげで有名になりました。 以前は、ESOPまたは株式は、会社の成長への貢献を認めるために会社の高齢者に付与されていました。 しかし、当初は創業者の資金が限られていたため、現在では新入社員にESOPが提供されています。

特にスタートアップの報酬の一部としてストックオプションを受け入れる前に考慮する必要があるさまざまな要因があります。

主にスタートアップでストックオプションが提供される場合、それは民間企業になります。 また、会社を始めた人々の評判を見なければなりません。 それは業界への新規参入者である可能性があります。 またはその一方で、それは市場で確立された起業家による設定である可能性があります。

考慮すべき2つのシナリオがあります。

• スタートアップは新進の起業家によるものです
• スタートアップは、確立された起業家によるものです

最初のケースでは、それはあなたや私のような普通の人による、業界でそれを大きくしたいと思っているベンチャーである可能性があります。 オファーを受け入れるか拒否する前に考慮しなければならないさまざまな要因があります。

2番目のケースでは、独自のベンチャーを開始したい業界のリーダーである可能性があります。 これは、（Infosysの）Narayana Murthy氏のような引退した人物であり、彼自身の名前で業界でマークを付けたいと考えています。 この場合、将来の従業員がオファーを受け取り、条件を交渉するための重みを運ぶブランドがあります。 したがって、条件は異なる焦点と目的で締結されます。

何を考慮すべきですか？

給与交渉：個人が給与と組み合わせたストックオプションを提供される場合、市場以下の給与を受け入れる必要がある可能性があります。 これは、代わりに与えられたオプションを補うためである可能性があります。または、非営利の新興企業であるためである可能性があります。 ストックオプションと給与構成要素のパーセンテージを確認する必要があります。 これは、スタートアップの成功に関連してどれだけの危機に瀕しているのかを示しています。

提供されるステーク：提供されるポジションに応じて、多くの新興企業は、スタートアップの1〜2％の範囲で株式を提供します。 ここでは、会社が定めた換算条件を注意深く分析する必要があります。 一般に、パーセンテージオファリングは民間企業で行われるため、オファリングの実行可能性を分析するには、予想される成長をチョークする必要があります。

転換基準：新興企業の株式は、完全に権利が確定していないため、公開会社の株式とは異なります。 たとえば、4年間の権利確定で2,000株が付与された場合、個人は、完全に権利が確定するまで、4年間のそれぞれの終わりに500株を受け取ります。

これは投資の決定であり、現金給与は必ずしも株式と同等であるとは限らないことを覚えておく必要があります。したがって、どのようなリスクを冒すかを決定するのはすべての個人の裁量です。

申し出を受け入れるか拒否するか？

上記の2つのシナリオのうち、最初のシナリオでは、次の点に注意する必要があります。

• ベンチャーの成功または失敗に関して、それはアクセプターにとって完全なリスクです。
• これは、他の場所で提供されるより高い給与への妥協で行われます。
• 手元の現金の構成要素は、提供される100％の給与の仕事よりも低くなります。
• 期待される努力の量は、行われた申し出によって補償されるべきです。
• 賭け金が与えられた場合、その申し出に対してどのような責任がありますか？

これらすべてを分析した後でのみ、オファーが有利であるとわかった場合、個人はオファーを受け入れることを考えることができます。

確立された起業家による2番目のシナリオでは、次の点に注意する必要があります。

• ここでは、給与の妥協は、市場の主要なプレーヤーの下で得られる経験で補われます。
• すでに市場に出ている人たちとかなり学ぶことができるでしょう。
• 仕事からの期待は他の人よりも高いでしょう。
• ポジティブな起業家からの経験を持つ将来の見通しは明るく、高利回りになるでしょう。

経験豊富な雇用主と協力することで起こりうる自己啓発のようなものを見なければなりません。 給与とリスクが低いほど、将来的にはより高いリターンが得られる可能性があります。

2つのシナリオからの推論に基づいて、個人レベルの快適ゾーンに基づいて、オファーを受け入れるか拒否するかは個人の呼びかけです。

提供されるCTCがRs15lacsであり、固定報酬のRs10lacsとRs5lacs相当の株式があるとします。 主に、株式がすぐに権利が確定することはないため、主要な手は、従業員が利益を享受するために合理的な期間ベンチャーにとどまることを望んでいます。 第二に、株式の即時価値は単なる指標値です。

チョークで書かれた数字が実際の、そして実際の価値になる前に、スタートアップは成功する必要があることを忘れないでください。

世話をする要素：

• 従業員は、すべての文書が整っていることを確認する必要があります。
• また、株式の現在価値と将来価値も考慮する必要があります。
• 適切な出口メカニズムを導入する必要があります。
• 株式が割り当てられたら、給与または福利厚生として課税されているかどうかを確認します。

ストックオプションを採用するメリット

• 従業員は会社の所有権を感じます。 それは彼らを会社の他の株主と一致させるのに役立ちます。
• 株式報酬は、スタートアップで働くことの決定的な側面の1つである会社の一部を手に入れています。
• それは優秀な人材を雇う方法です。
• それはチームがスタートアップと真剣な関係を築くことを奨励します。
• それは金銭的インセンティブを生み出します

ストックオプションを採用することのデメリット

• ESOPが行使されると、創設者の株式保有は希薄化されます。
• 予想よりも低いパフォーマンスは、ストックオプションからの予想値を妨げる可能性があります。
• ストックオプションのリスクは、会社の成長という点で目立ったものではありません。 会社が従業員の投資を行わない場合、リスクがあります。
• 従業員はストックオプションに影響を与えないため、プランの結果は従業員にとって価値がありません。

結論

確立された企業はトップブレインの保持ツールとしてストックオプションを使用していますが、 スタートアップは、非常に高い給料を支払う余裕がないため、人材を雇うためのツールとしてそれを使用します。 したがって、ESOPはスタートアップにとって優れたツールであり、従業員にとっては賭けです。 従業員は会社の成長を確信し、報酬の一部となる適切な決定を下す必要があります。