Comprar una pequeña empresa: aprender de mis errores
Publicado: 2023-08-31La recesión que se avecina no es sólo una época de crisis económica; Es una gran oportunidad de compra para los fundadores. Si alguna vez ha considerado comprar una pequeña empresa, ahora podría ser el momento perfecto para actuar.
Sin embargo, antes de comenzar, hay algunas cosas cruciales que debes saber.
En esta publicación, compartiré un par de lecciones que aprendí al comprar pequeñas empresas para que puedas evitar cometer los mismos errores que yo cometí.
Su experiencia ha ayudado a Nextiva a hacer crecer su marca y su negocio en general.
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¿Debería comprar un negocio en quiebra?
Comprender las ventajas y desventajas es crucial cuando se intenta tomar una decisión informada sobre la adquisición de un negocio en quiebra. Echemos un vistazo a los pros y los contras de comprar una empresa en quiebra.
Ventajas de comprar un negocio en quiebra:
- Precio de compra más bajo: las empresas en quiebra a menudo tienen un precio reducido, lo que las hace más asequibles de adquirir.
- Apalancamiento de negociación : la urgencia de vender puede brindarle un apalancamiento significativo en las negociaciones, lo que podría conducir a términos favorables.
- Infraestructura existente : incluso si el negocio está fracasando, es probable que tenga algún nivel de infraestructura como equipos, tecnología y tal vez incluso una base de clientes, que no tendrá que construir desde cero.
- Fuerza laboral calificada : si la empresa cuenta con un equipo, es posible que pueda retener empleados calificados que ya estén familiarizados con la industria.
- Potencial de recuperación : con la estrategia, los recursos y la ejecución adecuados, podría cambiar el negocio y hacerlo rentable, aumentando así su valor sustancialmente.
- Propiedad intelectual : la empresa en quiebra puede tener patentes, marcas comerciales o derechos de autor valiosos que pueden aprovecharse.
- Presencia en el mercado : incluso una empresa en quiebra tiene cierto nivel de reconocimiento de marca y presencia en el mercado, lo que puede ser más fácil de mejorar que empezar desde cero.
Contras de comprar una empresa en quiebra:
- Alto riesgo : el negocio está fracasando por una razón y existe un riesgo significativo de que no pueda revertirlo.
- Pasivos ocultos : las empresas en quiebra a menudo tienen deudas, problemas legales u otros problemas ocultos que usted heredará al momento de la compra.
- Daño a la reputación : la empresa puede tener una reputación empañada que podría ser difícil de cambiar, lo que afectaría la rentabilidad futura.
- Uso intensivo de recursos: Recuperar un negocio en quiebra a menudo requiere una importante inversión de tiempo, dinero y esfuerzo.
- Moral de los empleados : La baja moral y la productividad entre el personal existente puede ser un desafío para mejorar y podría afectar los esfuerzos de recuperación.
- Declive del mercado : la empresa podría estar fracasando no por sus propios fallos sino porque se encuentra en un mercado o industria en declive.
- Complejidad en la valoración : determinar el valor razonable de una empresa en quiebra puede resultar complicado, lo que aumenta el riesgo de pagar de más por ella.
- Desafíos de integración : si está fusionando el negocio en quiebra con uno existente, la integración cultural y operativa puede ser compleja y plagada de obstáculos.
Ahora que lo hemos quitado del camino...
Mi primer consejo es: evite los negocios que requieran un cambio de rumbo.
Si bien la idea de revivir una empresa en quiebra puede parecer atractiva, la realidad es mucho más compleja. Un negocio con ingresos decrecientes y una base de clientes cada vez menor es una inversión arriesgada. A menudo se subestima el esfuerzo necesario para devolver una empresa como ésta a su valor original.
Al considerar una adquisición, debe centrarse en empresas que ya estén creciendo, que tengan márgenes saludables y una sólida trayectoria. El atractivo de un “buen negocio” en una empresa en quiebra puede ser tentador, pero los riesgos a menudo superan las recompensas.
Para que una empresa en quiebra recupere su valor original, es necesario ganar un 100%.
Me refiero a la realidad matemática de recuperarse de una pérdida. Si una empresa pierde el 50% de su valor, necesitará ganar el 100% para volver a su valor original.
He aquí un ejemplo sencillo para ilustrar este punto:
- Digamos que un negocio estaba valorado originalmente en $100.
- Si pierde el 50% de su valor, valdrá 50$.
- Para volver a su valor original de $100, necesitará ganar $50.
- Una ganancia de $50 sobre un valor de $50 es un aumento del 100%.
Entonces, aunque la empresa perdió el 50% de su valor, necesita ganar el 100% para volver a su valor original. Este concepto es importante para cualquiera que esté considerando comprar un negocio en quiebra, ya que resalta la ardua batalla necesaria para restaurar el negocio a su estado anterior.
Mi mayor error al comprar mi agencia de marketing
Sé un par de cosas sobre cómo hacer crecer un negocio incipiente.
En 2014, compré Single Grain, una agencia de SEO que fracasaba en ese momento (que desde entonces convertí en una exitosa agencia de marketing digital de servicio completo) por $ 2,00 (y no, eso no es un error tipográfico). Aquí hay una pequeña e ingeniosa tabla de crecimiento:
Antes de eso, tenía experiencia en el crecimiento de una empresa de educación en línea cuando estaba al borde de la quiebra. Entonces pensé que sabía lo que estaba haciendo.
Pero uno de los mayores errores que cometí (aquí hay otra publicación sobre los errores que cometí , ¡ y las lecciones que aprendí y que me ayudaron a tener éxito!) fue no hacer la debida diligencia antes de comprarla, particularmente con las personas dentro de la empresa. Darse cuenta demasiado tarde de que el equipo no era el adecuado fue un error costoso.
Ser decisivo con respecto al personal es crucial. Retrasar estas decisiones puede perjudicar a la empresa a largo plazo. Si tu instinto te dice que alguien no encaja bien, actúa en consecuencia.
Si no es un infierno sí, es un infierno no.
Recuerde, el único culpable si las cosas salen mal es usted. Como propietario y director general de tu negocio, eres responsable de formar el equipo adecuado.
Lista de verificación de diligencia debida
La debida diligencia es un paso fundamental en la adquisición de cualquier negocio, pero se vuelve aún más crucial cuando se considera comprar uno que fracasa.
Aquí hay una lista de verificación básica para guiarlo a través del proceso de diligencia debida:
Análisis financiero:
Estados financieros: revise los estados financieros de los últimos 3 a 5 años, incluidos los estados de resultados, balances y estados de flujo de efectivo.
Deuda y pasivos : examine todas las deudas, préstamos y otras obligaciones financieras.
Flujos de ingresos : Analizar las fuentes de ingresos y su sostenibilidad.
Gastos : examine todos los gastos operativos, incluidos el alquiler, los servicios públicos, los salarios y los contratos con los proveedores.
Registros de impuestos : revise las declaraciones de impuestos y cualquier problema fiscal pendiente o pasado.
Revisión legal:
Contratos y acuerdos : examine todos los contratos existentes, incluidos los con proveedores, clientes y empleados.
Propiedad intelectual : haga un inventario de toda la propiedad intelectual, como patentes, marcas comerciales y derechos de autor.
Cumplimiento normativo : asegúrese de que la empresa cumpla con todas las leyes y regulaciones locales, estatales y federales.
Historial de litigios: compruebe si hay demandas pasadas, pendientes o potenciales.
Evaluación operativa:
Inventario : Evaluar los niveles actuales de inventario y su calidad.
Equipos y activos : inspeccionar el estado de todos los activos físicos como maquinaria, equipos y bienes raíces.
Tecnología : Evaluar el estado de la tecnología de la empresa, incluido el software, las bases de datos y las medidas de ciberseguridad.
Registros de empleados : revise los contratos, los beneficios y la moral de los empleados. Realizar entrevistas si es posible.
Análisis de mercado e industria:
Tendencias del mercado : analizar las tendencias del mercado y la posición de la empresa dentro del mercado.
Análisis del cliente : revise la demografía del cliente, los niveles de satisfacción y cualquier problema de concentración del cliente.
Análisis de la competencia : evalúe el panorama competitivo y cómo se comparan las empresas en quiebra.
Relaciones con proveedores : Evaluar la confiabilidad y los términos de los contratos con proveedores.
Ajuste cultural y estratégico:
Cultura de la empresa : evalúe cómo la cultura de la empresa encajará con su cultura empresarial existente o deseada.
Alineación estratégica : evalúe cómo encaja la adquisición en su estrategia comercial general.
La debida diligencia es fundamental. Si no está orientado a los detalles, rodéese de expertos que sí lo estén. Los abogados, profesionales financieros y contadores pueden brindar información invaluable durante el proceso de adquisición.
Consejos para la integración empresarial que debe conocer
Una vez completada la adquisición, comienza el verdadero trabajo: la integración .
El proceso de adquisición de una empresa a menudo se considera el pináculo de un viaje complejo, pero en realidad es sólo el comienzo. Una vez que se firmen los papeles, habrá otra cultura en la forma en que haces las cosas. Y fusionar estas dos culturas empresariales diferentes puede ser una tarea compleja.
Entonces, durante la debida diligencia, asegúrese de preguntar acerca de la empresa…:
- Integración Cultural: Cada empresa tiene su propia cultura, valores y formas de hacer las cosas. Cuando dos empresas se fusionan, estas culturas también tienen que fusionarse. A menudo es más fácil decirlo que hacerlo. No se trata sólo de integrar sistemas y procesos, sino también de alinear filosofías, ética laboral e incluso las pequeñas prácticas del día a día que definen la cultura de una empresa.
- Sinergia operativa: el objetivo de cualquier adquisición es crear una empresa que sea más valiosa que la suma de sus partes. Esto a menudo significa encontrar sinergias entre las operaciones de las dos empresas. Eso podría consistir en consolidar departamentos, aprovechar nuevos canales de distribución o realizar ventas cruzadas de productos a una base de clientes más amplia.
- Talento y Liderazgo: Las personas son la columna vertebral de cualquier organización. Durante la integración, se deben tomar decisiones sobre quién se quedará, quién se irá y quién liderará. Estas decisiones suelen estar cargadas de emoción y política, lo que las hace difíciles pero necesarias.
- Sistemas y Procesos: Cada empresa tiene su propia forma de hacer las cosas, desde el software que utiliza hasta los procesos que sigue. La integración requiere una auditoría cuidadosa de estos sistemas y procesos, seguida de un plan para alinearlos.
- Integración financiera: Implica fusionar sistemas contables, controles financieros y estructuras de presentación de informes. Es crucial para proporcionar una imagen unificada de la salud financiera de la empresa y para tomar decisiones estratégicas informadas.
- Legal y cumplimiento: las fusiones y adquisiciones suelen ser complejas desde un punto de vista legal. La fase de integración requiere una atención cuidadosa para garantizar que la nueva entidad cumpla con todas las leyes y regulaciones, incluidos contratos, leyes laborales y regulaciones específicas de la industria.
Recuerde siempre que ignorar las señales de alerta puede ser desastroso. Por ejemplo, si la empresa que está adquiriendo no valora las evaluaciones individuales o de desempeño, eso podría ser una señal de posibles problemas en el futuro.
Si se hace bien, la integración puede conducir a una empresa más fuerte, más eficiente y más rentable. Si se hace mal, puede resultar en una pérdida de valor, talento y ventaja competitiva.
Por qué los fundadores deberían aprender a delegar decisiones
Al adquirir una nueva empresa, también es fundamental conservar a los líderes, especialmente si son inspiradores. Su presencia puede ayudar a retener a otros empleados. Además, nunca delegues la visión de tu empresa.
Estar involucrado y decidido es clave para una integración exitosa.
Como fundador, no puedes tomar todas las decisiones, por lo que debes aprender a delegar, especialmente cuando fusionas dos empresas. Por supuesto, delegar no significa abdicar de la responsabilidad. Simplemente significa confiar en las personas que contrató para que asuman ciertas tareas, de modo que usted pueda concentrarse en el crecimiento empresarial de mayor nivel.
O, como digo: confíe pero verifique, especialmente cuando se trata de nuevas contrataciones.
Últimas palabras sobre la compra de una pequeña empresa
Adquirir una empresa puede ser un proceso gratificante, pero también es un proceso complejo. Ciertamente puede tener éxito, pero mi consejo (basado en mi propia experiencia comprando pequeñas empresas) es evitar comprar empresas fallidas.
Pero de cualquier manera, la concentración y la debida diligencia son clave.
Una última nota: adquirir varias empresas al mismo tiempo puede resultar abrumador y contraproducente. Cada adquisición es en sí misma un trabajo de tiempo completo que requiere toda su atención para una integración exitosa.
Lo ideal es comprar uno a la vez y centrarse en la integración.
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