Presupuesto de capital

¿QUÉ ES EL PRESUPUESTO DE CAPITAL?

El presupuesto de capital es el proceso formal de una empresa que se utiliza para evaluar posibles gastos o inversiones que son significativos en cantidad. Implica la decisión de invertir los fondos actuales para la adición, disposición, modificación o reposición de activos fijos. Los grandes gastos incluyen la compra de activos fijos como terrenos y edificios, nuevos equipos, reconstrucción o reemplazo de equipos existentes, investigación y desarrollo, etc. Las grandes cantidades gastadas en este tipo de proyectos se conocen como gastos de capital. El presupuesto de capital es una herramienta para maximizar las ganancias futuras de una empresa, ya que la mayoría de las empresas solo pueden administrar una cantidad limitada de grandes proyectos en un momento dado.

El presupuesto de capital por lo general implica el cálculo de las ganancias contables futuras de cada proyecto por período, el flujo de efectivo por período, el valor actual de los flujos de efectivo después de considerar el valor del dinero en el tiempo, la cantidad de años que demora el flujo de efectivo de un proyecto en devolver el efectivo inicial inversión, una evaluación del riesgo y varios otros factores.

El capital es la inversión total de la empresa y la elaboración de presupuestos es el arte de construir presupuestos.

CARACTERÍSTICAS DEL PRESUPUESTO DE CAPITAL

1) Implica alto riesgo

2) Se estiman grandes ganancias

3) Largo período de tiempo entre las inversiones iniciales y los rendimientos estimados

PROCESO DE PRESUPUESTO DE CAPITAL:

A) Identificación y generación de proyectos:

El primer paso hacia el presupuesto de capital es generar una propuesta de inversiones. Puede haber varias razones para asumir inversiones en un negocio. Podría ser la adición de una nueva línea de productos o la expansión de la existente. Podría ser una propuesta para aumentar la producción o reducir los costos de los productos.

B) Selección y evaluación de proyectos:

Este paso consiste principalmente en seleccionar todos los criterios correctos para juzgar la conveniencia de una propuesta. Esto tiene que coincidir con el objetivo de la empresa de maximizar su valor de mercado. La herramienta del valor del dinero en el tiempo es útil en este paso.

También es necesario realizar la estimación de los beneficios y los costos. La entrada y salida de efectivo total junto con las incertidumbres y los riesgos asociados con la propuesta deben analizarse a fondo y se deben realizar las provisiones adecuadas para la misma.

C) Selección de proyectos:

No existe un método definido para la selección de una propuesta de inversión, ya que diferentes negocios tienen diferentes requisitos. Por ello, la aprobación de una propuesta de inversión se realiza con base en los criterios de selección y proceso de selección que se define para cada firma teniendo en cuenta los objetivos de la inversión que se emprende.

Una vez finalizada la propuesta, el equipo financiero debe explorar las diferentes alternativas para recaudar o adquirir fondos. A esto se le llama preparar el presupuesto de capital. El coste medio de los fondos tiene que reducirse. Es necesario simplificar un procedimiento detallado para los informes periódicos y el seguimiento del proyecto durante la vida útil en la fase inicial. Las aprobaciones finales se basan en la rentabilidad, los componentes económicos, la viabilidad y las condiciones del mercado.

D) Implementación:

Se gasta dinero y, por lo tanto, se implementa la propuesta. Se asignan las diferentes responsabilidades como la implementación de las propuestas, la finalización del proyecto dentro del período de tiempo requerido y la reducción de costos. La dirección asume entonces la tarea de monitorear y contener la implementación de las propuestas.

E) Revisión de desempeño:

La etapa final del presupuesto de capital implica la comparación de los resultados reales con los estándar. Se identifican los resultados desfavorables y la remoción de las diversas dificultades de los proyectos ayuda para la futura selección y ejecución de las propuestas.

FACTORES QUE AFECTAN EL PRESUPUESTO DE CAPITAL:

Disponibilidad de Fondos	Capital de trabajo
Estructura de Capital	Retorno de capital
Las decisiones de gestión	Necesidad del proyecto
Métodos de contabilidad	Política gubernamental
Política fiscal	Ganancias
Condiciones de préstamo de las instituciones financieras	Valor económico del proyecto

DECISIONES DE PRESUPUESTO DE CAPITAL:

El quid de la presupuestación de capital es la maximización de beneficios. Hay dos formas de hacerlo; aumentar los ingresos o reducir los costos. El aumento de los ingresos se puede lograr mediante la expansión de las operaciones mediante la adición de una nueva línea de productos. Reducir costos significa representar rendimientos obsoletos sobre los activos.

Decisión de aceptación/rechazo : si se acepta una propuesta, la empresa invierte en ella y, si se rechaza, la empresa no invierte. En general, se aceptan las propuestas que arrojan una tasa de rendimiento superior a una determinada tasa de rendimiento requerida o costo de capital y se rechazan las demás. Se aceptan todos los proyectos independientes. Los proyectos independientes son proyectos que no compiten entre sí de tal manera que la aceptación da una posibilidad justa de aceptación de otro.

Decisión de proyecto mutuamente excluyente: los proyectos mutuamente excluyentes compiten con otros proyectos de tal manera que la aceptación de uno excluirá la aceptación de los otros proyectos. Solo se puede elegir uno. Las decisiones de inversión mutuamente excluyentes ganan importancia cuando más de una propuesta es aceptable bajo la decisión de aceptar/rechazar. La aceptación de la mejor alternativa elimina las demás alternativas.

Decisión de racionamiento de capital : en una situación en la que la empresa tiene fondos ilimitados, el presupuesto de capital se convierte en un proceso muy simple. En eso, se aceptan propuestas de inversión independientes que produzcan un rendimiento superior a un nivel predeterminado. Pero el negocio real tiene una imagen diferente. Tienen un presupuesto de capital fijo con un gran número de propuestas de inversión que compiten por él. El racionamiento de capital se refiere a la situación en la que la empresa tiene inversiones más aceptables que requieren una mayor cantidad de financiación que la que está disponible con la empresa. La clasificación del proyecto de inversión se emplea sobre la base de algún criterio predeterminado, como la tasa de rendimiento. El proyecto con mayor rendimiento se clasifica en primer lugar y los proyectos aceptables se clasifican a partir de entonces.

Como el tema es amplio, cubriremos las técnicas/métodos con ejemplos y otros aspectos relevantes del presupuesto de capital en el próximo artículo.

El presupuesto de capital es un concepto contable y se usa ampliamente en todas las industrias y empresas. La mayoría de los cursos de contabilidad cubren el tema del presupuesto de capital, pero la cobertura del tema depende de ciertos factores. Los cursos que se enfocan en finanzas o áreas distintas a la contabilidad cubren el presupuesto de capital a un nivel superficial. Mientras que otros cursos que se generalizan como una Licenciatura en Comercio cubren el presupuesto de capital un poco en profundidad. Hay ciertos cursos que se enfocan completamente en la contabilidad, brindando a los estudiantes capacitación en todos los aspectos de la contabilidad. Estos cursos cubren el tema de Presupuesto de capital de manera intensiva, explicando cada aspecto del tema.

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