Estado de flujo de efectivo: qué, por qué y cómo

El efectivo es el elemento vital de todos los negocios, especialmente los negocios nuevos y pequeños.

Si bien existen muchos obstáculos para las pequeñas empresas, el flujo de efectivo limitado o inconsistente es uno de los más altos. Un estudio realizado por US Bank muestra que el 82% de las pequeñas empresas fracasan debido a problemas de flujo de caja.

En otras palabras, sin efectivo, no hay negocio . Es por eso que comprender y administrar el flujo de efectivo es un requisito previo para el éxito.

Para tener una idea del dinero que entra y sale de su negocio, necesita un estado de flujo de efectivo. Si tiene dificultades con los estados financieros, no se preocupe, lo ayudaremos a armar su estado de flujo de efectivo.

¿Qué es un estado de flujo de efectivo?

Un estado de flujo de efectivo (CFS) es un estado financiero que resume las entradas y salidas de transacciones en efectivo durante un período determinado.

El propósito de un estado de flujo de efectivo es registrar la cantidad de efectivo y equivalentes de efectivo que entran y salen de la empresa. Como resultado, las empresas obtienen una imagen detallada de la posición de efectivo, que es esencial para la salud financiera de la empresa.

Muchas pequeñas empresas caen en la trampa de centrarse demasiado en las pérdidas y ganancias e ignorar el flujo de caja. Entonces terminan quedándose sin efectivo sin saber cómo sucedió. Tener una visión general clara de su flujo de efectivo le permitirá comprender de dónde proviene el dinero y cómo se gasta. En última instancia, esto lo ayudará a tomar decisiones comerciales más informadas.

Los elementos clave de un estado de flujo de efectivo

Un estado de flujo de efectivo generalmente incluye tres componentes principales:

• Actividades de explotación
• Actividades de inversión
• Actividades de financiación

El flujo de efectivo de las actividades de operaciones

Las actividades operativas del estado de flujo de efectivo incluyen actividades relacionadas con el negocio principal. En otras palabras, esta sección mide el flujo de efectivo de la provisión de productos o servicios de una empresa. Algunos ejemplos de actividades operativas incluyen ventas de bienes y servicios, pagos de salarios, pagos de alquileres y pagos de impuestos sobre la renta.

Flujo de efectivo de las actividades de inversión

Las actividades de inversión incluyen el flujo de efectivo por la adquisición y enajenación de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en los equivalentes de efectivo. Estos representan inversiones a largo plazo en el crecimiento de la empresa. Por ejemplo, comprar o vender propiedad física, como bienes raíces o vehículos, y propiedad no física, como patentes.

Flujo de caja de las actividades de financiación

Los flujos de efectivo relacionados con las actividades de financiación suelen representar efectivo de inversores o bancos, la emisión y recompra de acciones, así como el pago de dividendos. Entonces, ya sea que esté obteniendo un préstamo, pagando intereses para pagar la deuda o distribuyendo dividendos, todas estas transacciones se incluyen en la sección de actividades de financiamiento en el estado de flujo de efectivo.

Este es un ejemplo del estado de flujo de caja de Amazon de su informe anual de 2020 . Puede ver las tres secciones principales: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de financiación.

El estado de flujo de efectivo comienza con el efectivo disponible y el ingreso neto. Después de calcular las entradas y salidas de efectivo de las actividades operativas, Amazon registró $ 66,06 mil millones en efectivo de las operaciones.

Las actividades de inversión fueron -$59.61 mil millones, principalmente por compras de propiedad y equipo, así como valores negociables. Las actividades de financiación fueron de -$1.100 millones.

A fines de 2020, Amazon tenía $ 42,37 mil millones en efectivo disponible.

Fuente de la imagen: Amazon

Diferencia entre un flujo de efectivo y otros estados financieros

Los estados financieros son informes que resumen el desempeño financiero de su negocio. El estado de flujo de efectivo es uno de los tres tipos principales de estados financieros, junto con el balance general y el estado de resultados .

En pocas palabras, un estado de resultados mide los ingresos, los gastos y la rentabilidad. Por otro lado, un balance general muestra los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas. Y finalmente, un estado de flujo de efectivo registra los aumentos y disminuciones de efectivo.

Los tres estados financieros son diferentes, pero están íntimamente relacionados. El ingreso neto del estado de resultados alimenta las ganancias retenidas en el balance y es el punto de partida en el estado de flujo de efectivo.

He aquí una comparación de los tres estados financieros:

Fuente: Instituto de Finanzas Corporativas  

Ahora que hemos cubierto los conceptos básicos de un estado de flujo de efectivo, veamos los dos métodos de cálculo: el método directo y el método indirecto.

Métodos de cálculo del flujo de caja

El método directo incluye todas las entradas y salidas de efectivo de las actividades de explotación. Este método se basa en el modelo contable de caja que reconoce los ingresos cuando se recibe el efectivo y los gastos cuando se pagan. El método directo es sencillo, pero requiere el seguimiento de cada transacción en efectivo, por lo que podría requerir más esfuerzo.

Analizar un estado de flujo de efectivo requiere comprender el contexto para que pueda tomar decisiones informadas basadas en los números que ve. ¿En qué etapa se encuentra el negocio? ¿Es una startup en crecimiento o una empresa madura? Lo más importante que debe recordar es que el estado de flujo de efectivo no refleja la rentabilidad de su negocio, sino las entradas y salidas de efectivo.

Ventajas:

• Transparente
• Fácil de entender
• Utiliza cifras en tiempo real

Contras:

• Se necesita más tiempo y esfuerzo
• Puede ser un problema para las empresas que utilizan la contabilidad de acumulación
• Las empresas que usan el método directo aún deben revelar una conciliación de la utilidad neta con el flujo de efectivo de las actividades operativas.

El método indirecto calcula el flujo de efectivo ajustando la utilidad neta con las diferencias de las transacciones que no son en efectivo. Este método es especialmente adecuado para empresas que utilizan la contabilidad de base devengada , donde los ingresos se registran cuando se obtienen en lugar de cuando se reciben. Cuando usa el método indirecto, comienza con el ingreso neto del estado de resultados y realiza ajustes para deshacer el impacto de las acumulaciones realizadas durante el período.

Ventajas:

• Fácil de preparar
• Permite la conciliación entre otros dos estados financieros: el estado de resultados y el balance
• Revela transacciones que no son en efectivo

Contras:

• Falta de transparencia

Independientemente del método que elija, afectará solo a la sección de actividades operativas. Las otras dos secciones, efectivo de actividades de inversión y financiación, siguen siendo las mismas.

En este ejemplo, puede ver que el método indirecto usa el ingreso neto como base y agrega los gastos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización. Por otro lado, el método directo toma todas las recaudaciones de efectivo de las actividades operativas y resta los desembolsos de efectivo de las actividades operativas, como pagos a proveedores y salarios.

Cómo leer un estado de flujo de efectivo

El objetivo del estado de flujo de efectivo es mostrar la cantidad de efectivo generado y gastado durante un período de tiempo específico, y ayuda a las empresas a analizar la liquidez y la solvencia a largo plazo.

Cuando resume todas las transacciones en efectivo, puede obtener un flujo de efectivo positivo o negativo.

El flujo de efectivo positivo significa que ingresa más dinero del que sale. Esto abre grandes oportunidades para reinvertir el exceso de efectivo en el crecimiento del negocio. Sin embargo, un flujo de caja positivo no significa necesariamente que su negocio sea rentable. Hay casos en los que la empresa tiene un ingreso neto negativo, pero tiene un flujo de efectivo positivo debido al efectivo de los préstamos.

El flujo de caja negativo indica que ha gastado más dinero del que ha generado durante un período de tiempo específico. ¿Es esta una mala señal? La respuesta corta: depende. Un flujo de caja negativo no es necesariamente algo malo, especialmente si es el resultado de una inversión en el crecimiento futuro. Sin embargo, si tiene un flujo de efectivo negativo en más de un período, debe considerarlo como una señal de alerta. Puede indicar que la salud financiera de su negocio puede estar en riesgo.

Esto es particularmente cierto para las nuevas empresas financiadas con capital de riesgo, donde el flujo de caja negativo también se conoce como tasa de consumo. Esta es la tasa a la que una nueva empresa gasta su capital de riesgo para financiar los gastos antes de generar un flujo de caja positivo de sus operaciones. La tasa de consumo ayuda a mostrar cuánto tiempo puede continuar su actividad con los gastos generales y el flujo de ingresos actuales. Una alta tasa de consumo no es infrecuente para las empresas emergentes de rápido crecimiento, ya que puede ayudarlas a ganar participación de mercado, ganar clientes y generar mayores ganancias a largo plazo.

Ejemplo de estado de flujo de efectivo (+ plantilla)

Ahora es tu turno. Aquí hay una plantilla de flujo de efectivo gratuita que puede personalizar para satisfacer sus necesidades.

El primer paso es completar el saldo de efectivo inicial. Luego continúe agregando el efectivo de las operaciones y el efectivo adicional recibido de actividades tales como ventas de activos circulantes, nuevas inversiones recibidas, etc.

El siguiente paso es restar los gastos de las operaciones y el efectivo adicional gastado, como el pago de préstamos actuales, el pago de pasivos a largo plazo, etc.

Después de calcular el flujo de efectivo neto, agregue el saldo de efectivo inicial y obtendrá el saldo de efectivo final para el período.

Fuente de la imagen: Shopify

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