Derivados de divisas y materias primas
Publicado: 2015-10-29En mis artículos anteriores, cubrí el tema de los derivados OTC y sus tipos, que son Derivados de crédito y Derivados de tasas de interés. Continuando con nuestra cobertura sobre Derivados, hoy, tomo los derivados de Divisas y Materias Primas como el siguiente tema de discusión.
¿Qué son los derivados de divisas?
Los derivados de divisas se definen como los contratos de futuros y opciones que uno puede comprar o vender en una cantidad específica de un par de divisas en particular en una fecha futura (Wikipedia). El subyacente sería un tipo de cambio de moneda. Por lo general, no cotiza y, por lo tanto, se negocia OTC (over the counter).
En los mercados indios, los derivados de divisas están disponibles en cuatro pares de divisas, a saber, dólares estadounidenses (USD), euros (EUR), libras esterlinas (GBP) y yenes japoneses (JPY). Las opciones de divisas están actualmente disponibles en dólares estadounidenses.
Divisas (FOREX) es la compra simultánea de una divisa y la venta en otra.
Los derivados de Forex se definen como un tipo de derivado financiero en el que el pago depende del tipo de cambio de dos o más monedas. Básicamente ayuda a bloquear el tipo de cambio futuro. Se utiliza para transferir liquidez de una divisa a otra manteniendo a un lado el riesgo cambiario.
Tipos de derivados de Forex
- intercambios de divisas
- contratos de futuros de divisas
- Intercambios de divisas forex
- Compra o venta a plazo
Diferentes productos del segmento de derivados de divisas
La negociación puede ser en futuros y opciones o transferencias a plazo o podría ser intradía dependiendo de cuándo se va a cuadrar la posición.
Los mercados a plazo facilitan la negociación de contratos a plazo sobre divisas. Cuando uno puede anticipar la necesidad futura o la recepción de moneda extranjera, se pueden establecer contratos a plazo para fijar el tipo de cambio.
Los contratos de futuros de divisas se pueden utilizar para cubrir posiciones de divisas o capitalizar los movimientos esperados del tipo de cambio. Los contratos de derivados de divisas se negocian en pares como rupia-dólar, rupia-libra esterlina o rupia-euro. Las fluctuaciones de precios en los contratos de divisas están vinculadas a los indicadores económicos del país en particular en el que se negocia la divisa. Por lo tanto, la balanza comercial, las tasas de interés, la inflación y los riesgos políticos afectan el movimiento de los contratos de futuros de divisas.
Tipos de derivados de divisas
Opciones de divisas: Da el derecho pero no la obligación de comprar/vender divisas a cambio de otra divisa a un precio y fecha predeterminados.
Forwards de divisas: Es un contrato entre dos partes para comprar/vender un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha posterior.
Swaps de moneda: Es un acuerdo para intercambiar flujos de pago en dos monedas diferentes entre sí en fechas diferentes.
Beneficios de los derivados de divisas
- Son instrumentos eficientes de gestión de riesgos
- Se pueden utilizar tanto para cobertura como para especular sobre movimientos a corto plazo en el mercado.
- Son instrumentos de arbitraje ampliamente utilizados.
- Se pueden usar para apalancar pagando el dinero del margen y no el valor total negociado
- Se pueden utilizar para proteger la sujeción
Desventajas de los derivados de divisas
- Existe un alto riesgo de pérdida cuando se emiten opciones
- Es necesario realizar un seguimiento exhaustivo de la evolución de los precios.
¿Qué son los derivados de materias primas?
Una mercancía se define como un bien básico que se utiliza como insumo en la fabricación de otros bienes o servicios.
Los derivados de materias primas se definen como los futuros, contratos a plazo y swaps negociados en bolsa o extrabursátiles con el subyacente de materias primas no financieras.
El subyacente podría ser:
- Metales (oro, plata)
- Agroproductos (café, trigo)
- Productos energéticos (petróleo crudo, gas natural)
Existen bolsas dedicadas a la negociación de derivados de materias primas que facilitan la liquidación y compensación de los contratos. Los productos básicos se negocian en bolsas en función de los márgenes que cambian según la volatilidad del mercado y el valor nominal del contrato.
Los derivados de materias primas pueden estructurarse como
- Futuro de materias primas: Es el acuerdo para comprar/vender una cantidad fija de materias primas a un precio y una fecha predeterminados.
- Forward de materias primas: Es un contrato/acuerdo a plazo entre dos partes para intercambiar una cantidad dada de una materia prima en una fecha futura fija por un precio predefinido en el contrato.
- Opción sobre materias primas: compra/venta: es un contrato que otorga al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar (para una opción de compra) o vender (para una opción de venta) un contrato de futuros sobre una determinada materia prima a un precio de ejercicio determinado en o antes del fecha de caducidad.
- Intercambio de productos básicos: estos son de dos tipos, a saber, fijo flotante y productos básicos por interés. Es un acuerdo en el que un precio flotante basado en un producto subyacente se negocia por un precio fijo durante un período específico del contrato.
¿Por qué necesitamos derivados de materias primas?
Dado que los precios de las materias primas fluctúan con el tiempo, los cambios de precios adversos en el futuro crean un riesgo para el negocio. Este riesgo se puede tratar con la ayuda de futuros de productos básicos o contratos de opciones que ayudarán a cubrir el riesgo de precio y, por otro lado, también brindarán oportunidades de inversión a los especuladores para obtener un posible rendimiento. Por lo general, los comercializan los inversores que no necesitan el producto en sí.
Por ejemplo, el productor de oro querrá cubrir las pérdidas relacionadas con la caída de los precios del oro para el inventario actual que tiene. Esto se puede hacer entrando en forma de derivados de materias primas.
Los derivados de materias primas permiten a los inversores invertir en recursos no financieros sin poseerlos ni gastar demasiado dinero en ellos. Dependen en gran medida de la oferta y la demanda y, por lo tanto, predecir las fluctuaciones en el valor de los derivados de materias primas es comparativamente más fácil.
Ejemplo
El productor y el refinador de petróleo crudo pueden celebrar un contrato de intercambio sobre los precios del petróleo crudo. Normalmente, los bancos y las instituciones financieras actúan como contraparte del acuerdo de intercambio. De manera similar, un distribuidor de intercambio y un productor de gas natural pueden celebrar un contrato para intercambiar el precio del gas natural.
Conclusión
Los derivados de divisas ayudan a mitigar el riesgo asociado con las fluctuaciones de divisas. Por otro lado, los derivados de materias primas tienen un gran potencial para fortalecer la economía india. Estas son fuentes alternativas de inversión para los inversores que, si se realizan de manera sistemática, pueden ayudar a obtener buenos resultados a largo plazo.