Obtención de fondos: cómo el sesgo de género afecta a las mujeres fundadoras

En 2009, Jennifer Freitas entró en un banco para obtener un préstamo para su negocio de belleza limpia. Tenía solo 29 años en ese momento, pero estaba en una mejor posición financiera que la mayoría de sus pares: sin deudas y con suficiente dinero en su cuenta para garantizar el préstamo. Aún así, ella fue negada. Un segundo banco aprobó su solicitud con una condición: su padre tendría que firmar conjuntamente.

Cuando Danyelle Templeton se acercó por primera vez a su banco para solicitar un préstamo para una pequeña empresa, sintió que era una obviedad. Su negocio estaba prosperando, siempre había hecho los pagos a tiempo y era una cliente desde hace mucho tiempo. A ella también se le negó. ¿La explicación del banco? Su tarjeta de débito había sido robada y su cuenta comprometida varias veces. El representante del banco “hizo que pareciera que era mi culpa”, dice Danyelle. “Llevaba 10 años en este banco”.

En los EE. UU., las empresas propiedad de mujeres ahora representan el 42% de todas las empresas, y su número crece a más del doble de la tasa de las empresas en su conjunto. Emplean a 9,4 millones de personas y reportan $1,9 billones en ingresos. Sin embargo, el 62% de las mujeres empresarias informan que experimentan algún tipo de sesgo de género durante el proceso de financiación.

Las solicitudes de préstamos para pequeñas empresas presentadas por mujeres se rechazan con mayor frecuencia y, cuando se aprueban, las mujeres pagan tasas más altas.

El sesgo de género y la brecha salarial, la disparidad en los ingresos medios entre hombres y mujeres, ha sido un tema candente en los medios y la política en los últimos años. En 2019 en los EE. UU., las mujeres ganaron 79 centavos por cada dólar ganado por los hombres. Esta proporción se explica en parte por factores como que las mujeres ocupan menos puestos de alto nivel (la "brecha de oportunidades"), responsabilidades de crianza desproporcionadas y puestos peor pagados en sectores dominados por mujeres. Pero la discriminación también es real: incluso con la legislación sobre igualdad salarial, a algunas mujeres simplemente se les paga menos por el mismo trabajo que a sus homólogos masculinos.

A pesar de los grandes avances logrados por las mujeres en los negocios, la brecha de género también existe dentro del espíritu empresarial. Cuando dos bancos negaron a Jennifer un préstamo comercial, no pudo evitar preguntarse: ¿el resultado habría sido diferente si ella fuera un hombre? Quizás. Las solicitudes de préstamos para pequeñas empresas presentadas por mujeres se rechazan con mayor frecuencia y, cuando se aprueban, las mujeres pagan tasas más altas. En 2018, el monto promedio de los préstamos para las empresas propiedad de mujeres fue un 31 % menor que el de las empresas propiedad de hombres.

Jennifer aceptó a regañadientes la segunda oferta (co-firmada por papá) y usó ese préstamo para hacer crecer The Truth Beauty Company, una tienda de belleza limpia tradicional en Ontario, Canadá. Pagó la deuda por su cuenta y, en 2016, estaba lista para expandirse a una segunda ubicación. Se acercó al mismo banco para refinanciar y nuevamente se lo negaron a menos que su padre lo garantizara. En cambio, el banco le ofreció una tarjeta de crédito.

Autofinanciación: un arma de doble filo

Casi el 63% de las empresas propiedad de mujeres se financiaron con los propios ahorros de sus fundadores. Sin embargo, cuando tomamos en cuenta las experiencias de las mujeres en el ámbito de la financiación, la autofinanciación en algunos casos puede deberse a una necesidad más que a una elección. Aquellos que eligen arrancar también pueden hacerlo porque el crecimiento rápido no es su objetivo. Alcanzar el éxito a través de un crecimiento más lento y autofinanciado significa mantener el control y la independencia. Pero a veces tiene un costo.

Durante los últimos 10 años, Jennifer se puso en marcha y reinvirtió, expandiendo su negocio a dos ubicaciones físicas y una tienda en línea. Ha ganado prensa y, a menudo, es mentora de otras mujeres jóvenes emprendedoras. Ella es una de las exitosas. Pero sus experiencias con el sexismo explícito mientras buscaba capital inicial han tenido un efecto de goteo.

Si tuviera $ 1,000 para darle a un abogado, probablemente podría haber tenido un mejor contrato de arrendamiento. Pero cuando estás realmente subfinanciado, tomas atajos .

jennifer freitas

Debido a que ha tenido que depender de sí misma para hacer crecer su negocio, Jennifer dice que ha tenido que hacer sacrificios. “No he podido comprar una casa y todavía no me pago”, dice.

Jennifer negoció su propio contrato de arrendamiento para su primera ubicación en lugar de pagar por asesoría legal. Pero cuando el inodoro de su tienda se rompió y el propietario hizo referencia al contrato de arrendamiento, descubrió que legalmente era su problema arreglarlo. “Si tuviera $1,000 para darle a un abogado, probablemente podría haber tenido un mejor contrato de arrendamiento”, dice ella. “Pero cuando estás realmente subfinanciado, tomas atajos”.

Mantenido en un estándar más alto

El sesgo de género no fue inicialmente obvio para Gail Goodman. En 2015, la directora ejecutiva fundadora de Constant Contact hizo pública su empresa y la vendió por 1100 millones de dólares. Ella recordó la lucha de lanzar la primera vez, pero lo atribuyó a su inexperiencia. Cuando recaudó fondos para su próxima empresa, Pepperlane, un negocio que ayuda a las madres a iniciar negocios en el hogar, Gail ya era una emprendedora comprobada. “Yo también estoy en el directorio de Shopify”, dice ella. "No soy un niño." Aun así, se enfrentaba a la misma resistencia que experimentó cuando era propietaria de un negocio más joven y ecológico. "Literalmente, los hombres nos decían: 'Mi esposa no haría eso'".

Las mujeres están sujetas a estándares más altos que los hombres durante el proceso de lanzamiento debido a la idea errónea de que son inversiones más riesgosas.

A partir de 2018, solo el 14 % de los socios inversores de las empresas de capital de riesgo eran mujeres. Esa baja proporción puede ayudar a explicar por qué solo el 2,3 % de los fondos de fuentes de capital de riesgo se invirtieron en empresas propiedad de mujeres en 2019. Esta discrepancia a menudo se explica por la suposición de que las mujeres tienen más aversión al riesgo que los hombres y, por lo tanto, es probable que soliciten menos financiación, si es que la hay.

Algunos estudios apoyan esta creencia. Sin embargo, otros también sugieren que este es un comportamiento aprendido. Las expectativas sociales, en algunas culturas más que en otras, continúan instando a las niñas a ser recatadas ya los niños a ser valientes. Y, debido a la percepción de que las mujeres en su conjunto son más reacias al riesgo, quienes ingresan al campo empresarial ya se encuentran en desventaja. Puede afectar la confianza e infundir dudas. Jennifer ve este juego en sus compañeros. “Las mujeres a menudo no se llaman a sí mismas 'CEO'. Son, como, 'jefas de selección de lápiz labial'”, dice ella. “Le restan importancia a lo que están haciendo”.

Donde el sesgo es incuestionable en el proceso de financiación de capital de riesgo es durante la fase de investigación: a las mujeres fundadoras se les hacen preguntas sobre el potencial de fracaso y a los hombres sobre el potencial de éxito, dice un estudio. Otro encuentra que las mujeres están sujetas a estándares más altos que los hombres durante el proceso de lanzamiento debido a la idea errónea de que son inversiones más riesgosas. En realidad, el 92% de los inversionistas encuestados dicen que las empresas propiedad de mujeres obtienen rendimientos iguales o superiores al mercado.

Cuando Gail estaba recaudando fondos para Pepperlane, una empresa de capital de riesgo sin mujeres inversionistas llevó a una mujer joven que trabajaba en la empresa a la reunión de presentación. “Es como si revisaran la empresa y dijeran: 'Debemos tener a alguien que sea mujer y cuya madre realmente trabaje'”, dice. “Esta pobre mujer nunca había estado en un campo antes”.

La brecha laboral emocional

Danyelle es la fundadora de la marca de cuidado del cabello Hair of Nature. También es azafata de tiempo completo. y una mamá Le han negado préstamos dos veces a través de financiamiento tradicional. Sin la financiación que tanto necesita, Danyelle ha hecho crecer su negocio más lentamente de lo que le gustaría. El objetivo es eventualmente ejecutar Hair of Nature a tiempo completo, con un horario flexible que la mantenga más cerca de casa. “Estoy tratando de administrar un negocio, dedicar tiempo para ser madre y poder encontrar esa pequeña onza de tiempo personal”, dice ella. "Es mucho."

La desigualdad de género está viva y bien en el hogar. Los estudios realizados durante las últimas décadas muestran que los hombres están más involucrados en la crianza de los hijos que en la década de 1960, pero las madres aún dedican el doble de tiempo a las tareas de crianza, incluso en hogares con dos ingresos. Y las madres dedican 10 horas más a la semana a la multitarea que los padres. Las convenciones sociales obsoletas y los medios continúan idealizando el papel de la madre, colocando más presión de crianza sobre los hombros de las mujeres. “Tenemos esta horrible norma cultural”, dice Gail, “en la que se supone que debes trabajar como si no fueras mamá y ser padre como si no estuvieras trabajando”.

Quieren saber que vas a trabajar 80 horas a la semana sin otras prioridades.

gail goodman

En Pepperlane, Gail y su equipo ayudan a las madres a encontrar un camino hacia el espíritu empresarial que se adapte a sus estilos de vida. Muchas de estas mujeres no están buscando financiamiento para sus negocios a tiempo parcial en el hogar. Pero, ¿cuándo alguien le pide a Gail consejos sobre cómo obtener fondos? “El consejo que le doy a la gente”, dice, “y lo odio cuando lo digo, es que no les dejes saber que eres mamá”.

No es ideal, dice Gail, pero la realidad es que la maternidad puede verse como algo negativo para un inversor. “Quieren saber que vas a trabajar 80 horas a la semana sin otras prioridades”, dice. Esta no es la realidad para padres como Jennifer y Danyelle. “No puedo hacer todo en un abrir y cerrar de ojos”, dice Jennifer, una madre soltera. “También tengo que comprar comestibles en el refrigerador y asistir a los concursos de Navidad de los niños. Cuando están enfermos, no hay nadie más. Soy yo."

Más allá del sesgo de género

Jennifer está incrédula sobre sus experiencias con el banco, pero entiende que todavía está en una mejor posición que muchos. “Soy una mujer blanca educada y tengo dinero en mi cuenta”, dice. “¿Te imaginas si tuviera otras barreras?”

Las mujeres de color ahora poseen el 50 % de las empresas fundadas por mujeres en los EE. UU. y, en muchos casos, han superado el desempeño de otros grupos empresariales. Pero cuando se trata de acceder a la financiación, el sesgo de género se ve agravado por la discriminación racial.

Hay fondos disponibles, pero siempre hay algún tipo de restricción y barrera.

jenn haper

Cuando a Danyelle se le negó la financiación a pesar de su brillante historial financiero, estaba confundida. “Sentí que era por el color de mi piel, siendo una mujer afroamericana”, dice. Se dio cuenta de que cambiar su público objetivo de mujeres negras a "mujeres con cabello grueso y rizado" ayudó a las conversaciones bancarias, pero aun así no dio como resultado la financiación. Los números reflejan experiencias como la de Danyelle: las mujeres pertenecientes a minorías no cuentan con fondos suficientes y están subrepresentadas en las firmas de capital de riesgo:

• Las mujeres negras representan la tasa de crecimiento más alta sobre cualquier otro grupo, según un informe . Sin embargo, entre 2009 y 2017, solo el 0,0006 % de la financiación de capital de riesgo se destinó a fundadoras de mujeres negras.
• En el mismo período, solo el 0,32% se destinó a mujeres latinoamericanas fundadoras y hay poca representación en las firmas de capital de riesgo.
• A partir de 2019, la cantidad de negocios propiedad de mujeres asiáticas en los EE. UU. superó los 1,1 millones, y sus negocios producen ingresos promedio más altos que los negocios propiedad de mujeres de cualquier otro grupo. Pero todavía falta representación en las empresas de capital de riesgo, ya que solo el 6% de los inversores son mujeres asiáticas.
• En el Atlántico canadiense, las empresas propiedad de pueblos indígenas contribuyeron $1600 millones a la economía regional entre 2012 y 2016, y las empresas propiedad de mujeres dominaron el crecimiento de las ventas (70 % frente al 50 % de los hombres) durante el mismo período. Aún así, las mujeres indígenas informan que el acceso a la financiación y los recursos sigue siendo una barrera.

Jenn Harper, fundadora de la marca de belleza indígena Cheekbone Beauty, autofinanciada durante los primeros años de su negocio. Cuando estuvo lista para escalar, enfrentó desafíos para acceder a los fondos disponibles, a pesar de que está viendo un aumento en las subvenciones y los programas disponibles para las empresas indígenas. "Hay fondos disponibles", dice, "pero siempre hay algún tipo de restricción y barrera".

Muchos de los estudios sobre el sesgo de género y la financiación se centran en el género simplificado y no inclusivo: hombres versus mujeres. Las personas transgénero y no binarias a menudo no se mencionan explícitamente en los datos o simplemente se excluyen por completo de la investigación sobre el sesgo de género. Sin embargo, lo que está bien documentado es que estos grupos experimentan discriminación, acoso e intimidación en todas las áreas, incluso en el lugar de trabajo y cuando se esfuerzan por crecer profesionalmente o crear un trabajo por cuenta propia.

Hacia la igualdad

Un informe sugiere que el desequilibrio en el acceso al capital para las empresas propiedad de mujeres y minorías representa $4,4 billones en ingresos perdidos. Cuando las oportunidades se limitan injustamente para las mujeres con negocios de alto potencial, no tienen las mismas posibilidades de demostrar su valía en el mercado. Por lo tanto, no solo es una oportunidad perdida de ingresos, sino también grandes ideas.

Crear más oportunidades para las mujeres crea más oportunidades para todos. “Realmente hay muy pocos juegos de suma cero en el mundo de los negocios”, dice Gail. “Cuanto más fomentemos el espíritu empresarial, más crearemos empleos y economías locales y apoyaremos mejores sistemas escolares que creen más emprendedores”.

Bastantes de nosotros necesitamos tener éxito para poder decir: 'Soy directora ejecutiva y madre, y la tarjeta de madre es relevante'.

gail goodman

Allanando el camino

Son las mujeres a la cabeza del grupo, dice Gail, las que ayudarán a cambiar las actitudes en torno a la maternidad y los negocios. "Suficientes de nosotros necesitamos tener éxito para poder decir: 'Soy directora ejecutiva y madre, y la tarjeta de madre es relevante'".

Gail ve su doble rol como madre y directora ejecutiva como un activo. “Vengo a la mesa con más empatía. Vengo a la mesa con una visión más equilibrada del mundo. Dirijo una organización basada en empleados con más compasión”, dice ella. Y las mujeres fundadoras en general tienen actitudes saludables hacia el equilibrio entre el trabajo y la vida: el 64% de las encuestadas en un estudio dijo que brindan beneficios familiares, a pesar de los altos costos para las pequeñas empresas.

Encontrar la financiación adecuada

“En un momento necesitas capital adicional; lo necesitas”, dice la diseñadora y fundadora Regine Chevallier. “Pero creo que es importante encontrar la financiación adecuada: el socio que realmente crea en su visión”. Cuando Gail estaba recaudando fondos para Pepperlane y encontró prejuicios de género en el proceso, se acercó a Broadway Angels, un grupo de inversión ángel compuesto en su totalidad por mujeres. “Comenzaron a hacer llamadas por nosotros”, dice ella. “Toda la magia se abrió”. Pepperlane terminó recibiendo financiación clásica de capital de riesgo gracias a los contactos que hizo a través de Broadway Angels.

Organizaciones enfocadas en mujeres como Pepperlane y SheEO, firmas de capital de riesgo como SoGal y True Wealth Ventures e iniciativas gubernamentales continúan apareciendo, creando más acceso a financiamiento y recursos para mujeres.

El mundo nunca antes nos vio construir imperios.

reina caballero

Para los propietarios de tiendas Shopify, la financiación a través de Shopify Capital es una opción que evita el largo proceso de solicitud y determina la elegibilidad según el mérito de una tienda, no el género. Danyelle ya está en su segunda ronda de financiación. “No tengo que pasar por toda la verificación de crédito y que alguien me haga ilusiones”, dice ella. “Y sé exactamente lo que voy a obtener y para qué lo puedo usar”. El reembolso se realiza automáticamente, a través de un porcentaje de sus ventas diarias, y es una cosa menos con la que tiene que lidiar esta mamá ocupada. "Creo que es genial", dice ella. “Sale el dinero y ni lo ves”.

Shopify Capital ha brindado acceso a más de $ 750 millones a propietarios de negocios como Danyelle desde su lanzamiento en 2016.

Mujeres apoyando a mujeres

El cambio incremental, gracias al creciente número de mujeres directoras ejecutivas e inversionistas de capital de riesgo, ya está ocurriendo. Aún así, se estima que tomará casi un siglo cerrar la brecha de género global. Una cultura y una comunidad de mujeres que apoyan a las mujeres es un comienzo, dice Gail. “Tú, como mujer individual, no estás tratando de cambiar el mundo para todas las mujeres”, dice. "No puedes aceptar eso".

Regine, sin embargo, es optimista sobre el futuro. Ella reconoce que ha tenido que trabajar más duro que los hombres que la rodean mientras construye su marca. “Nosotras, como mujeres, tenemos que demostrarnos más, tenemos que esforzarnos más, tenemos que tocar más puertas”, dice. Pero mira el progreso realizado por pioneras como sus ídolos, Sophia Amaruso y Sarah Blakely. “Esto no se escuchaba hace 50 años”, dice ella. “El mundo nunca antes nos vio construir imperios”.

Ilustraciones de Hanna Barczyk
Investigación adicional de Lauren Cauchy