Cosas que no se deben hacer al proyectar estados financieros

Los estados financieros incluyen el Balance General, el Estado de Pérdidas y Ganancias y el Estado de Flujo de Caja. Las proyecciones del modelo financiero dependen de la previsión individual de estos estados financieros. Las proyecciones colectivas dan el valor previsto de la empresa utilizado para tomar decisiones de inversión adecuadas.

Ya hemos discutido en nuestros temas anteriores cómo invertir en una empresa adecuada que indica todos los factores que se deben considerar al seleccionar una empresa. En general, obtendremos suficiente orientación y literatura sobre cómo hacer ese modelo financiero perfecto, pero rara vez consideramos lo que debemos tener en cuenta que nos ayudará a evitar errores en nuestro modelo. En este tema, discutiremos las cosas de las que uno debe ser consciente al proyectar estados financieros, que es la razón de ser de cualquier idea de inversión.

Cosas a evitar al preparar un modelo financiero:

Después de haber introducido los números pasados ​​en el modelo, es necesario realizar las proyecciones de los números futuros. Es muy esencial que uno debe verificar los datos reales, ya que formarían la base para futuras proyecciones. Una vez comprobado debidamente el modelo con los datos pasados, se avanza hacia el funcionamiento futuro.

Según el requisito para los años futuros que se proyectarán (generalmente se proyectan números futuros de 3 años), es necesario poner las fórmulas para lo mismo.

El requisito principal de cualquier proyección es la entrada correcta de fórmulas. El modelo preparado debe hacerse de tal manera que cada número se base en una fórmula.

• Nunca tenga perforación manual para futuras proyecciones.

Como el punzonado manual conduce a errores en las proyecciones y también deja un gran margen para la manipulación.

• Nunca arrastre las fórmulas, siempre verifique las celdas bajo referencia

A veces, las celdas incorrectas se vinculan y el error se arrastra por todo el modelo.

• Nunca pongas todos los datos en una hoja

Se deben mantener hojas separadas que deben estar vinculadas a la hoja maestra que refleja cualquier cambio realizado en cualquiera de las hojas del modelo. Lo mejor es formar una plantilla antes de comenzar las proyecciones.

• Nunca hagas proyecciones como un pensamiento del momento.

Siempre tienen la costumbre de poner comentarios. Después de todo, se trata de una suposición humana, por lo que debería haber algunos datos a los que recurrir si se necesita conocer la base de la suposición.

• Nunca cometas un error en la moneda a seguir

Mantenga siempre una pestaña de la moneda en la que se informan los números y la que se utiliza en el modelo. Como errores en crores o millones o miles de millones pueden enviar el modelo para un lanzamiento.

Estos son algunos de los puntos clave que se deben tener en cuenta al construir un modelo financiero utilizando los diferentes estados financieros. Ahora veremos cómo proyectar los estados financieros individualmente.

Cosas a evitar al preparar el estado de pérdidas y ganancias:

El estado de pérdidas y ganancias presenta los resultados de las operaciones de una empresa durante un período de informe determinado. Generalmente, las proyecciones comienzan con la proyección del estado de resultados de cualquier empresa.

• Nunca se confunda con el ingreso total y el ingreso neto (ventas netas) informados de manera diferente por diferentes compañías. Hay que conocer los componentes del ingreso total y su ubicación en las proyecciones

• Los gastos nunca deben tomarse como una sola entrada. Siempre prepare un desglose de los gastos, ya que cada uno afectaría el resultado final. Un número combinado podría conducir a proyecciones incorrectas

• El modelo con la utilidad operativa como disparador clave nunca debe tener la depreciación como parte de los gastos. La depreciación siempre debe estar por debajo de la línea EBIDTA, ya que es solo una entrada en el libro.

• Nunca combine todos los impuestos (corriente, diferido, MAT) juntos. El impacto fiscal real se puede medir cuando los impuestos se separan y se trabajan como cabezas diferentes

• Las ganancias y pérdidas excepcionales/extraordinarias no deben formar parte de las ganancias/pérdidas. Estos parámetros deben tratarse por separado según la ocurrencia.

• Los créditos no deben tomarse como parte del P&L.

• Las asignaciones deben tomarse como un programa separado y proyectarse en consecuencia.

Uno debe tener en cuenta estos puntos menores, que si no se consideran correctamente pueden conducir a que las proyecciones de pérdidas y ganancias se vuelvan locas.

Una vez que se proyecta el P&L, se vincula al balance con los activos y pasivos proyectados en correlación con el total de ingresos y gastos del P&L.

Cosas a evitar al preparar el Balance:

Un balance general (también llamado estado de situación financiera) se define como un estado de los activos, pasivos y patrimonio neto de una empresa.

Podría haber diferencia en el formato en que la empresa informa el balance general y el que se toma para la proyección.

• No se debe cambiar el formato de las proyecciones, en comparación con los reales, que podría ser el formato de la empresa, ya que la vinculación se basa en él. Mantener uniformidad en la plantilla del balance real y proyectado.

• No olvide nunca el concepto de pasivo y capital contable y no debe tomarse del lado de los activos. Deben proyectarse por separado bajo el rubro de pasivos.

• Nunca calcule y marque por separado los números del balance general (esto se hace a menudo para ajustar el efectivo). Cada encabezado del balance debe vincularse a las pérdidas y ganancias y proyectarse como una proporción del número de días o promedios calculados.

Las proyecciones del balance hechas después de considerar los puntos anteriores no deben tener mucho error.

Después de las pérdidas y ganancias y el balance general, los números solo deben fluir al estado de flujo de caja.

Cosas a evitar al preparar el estado de flujo de efectivo:

El estado de flujo de efectivo se puede proyectar una vez que se vincula a la cuenta de pérdidas y ganancias y al balance general. Ningún encabezado del flujo de efectivo tiene un cálculo separado. Todos los números simplemente fluyen desde lo anterior.

• Uno nunca debe tener ningún ámbito manual en el flujo de caja. Todo tiene que estar vinculado a PyG y BS

• Evite los errores garrafales que generalmente ocurren al representar el aumento o la disminución de una línea de pedido.

Se debe tener cuidado con los signos (positivo/negativo) utilizados en las diferentes líneas de pedido, ya que eso conduciría al valor neto en efectivo al final del flujo de efectivo.

Conclusión:

Los puntos mencionados anteriormente pueden parecer no ser tan importantes, pero una vez que nos sentamos a proyectar un modelo y ocurre cualquier desajuste o error en cualquiera de los mencionados anteriormente, puede hacer que una persona luche durante días para hacer el balance o rectificar el efectivo. torpeza. Por eso, para un tránsito fluido de lo real informado a lo proyectado, es mejor revisar, ser cauteloso con los datos más mínimos para evitar cualquier error y luego tener un modelo que esté casi cerca del 100% de precisión.