¿Alguna vez has pensado en la Jubilación?

Cuando se les pregunta a celebridades como actores famosos o atletas de alto nivel sobre la jubilación, muchos de ellos tienden a responder que continuarán actuando mientras disfruten haciéndolo. Si usted es uno de ellos, probablemente pueda darse el lujo de no seguir leyendo esto. Sin embargo, si no lo es, continúe leyendo porque, como la mayoría de los demás, necesitará un plan de jubilación.

Puede pensar que esto va en una dirección negativa: estamos hablando de 'jubilación' en lugar de 'crecimiento profesional'. Con toda probabilidad, también puede pensar que la 'jubilación' está demasiado lejos para pensar en ella en este momento. Pero créanme cuando les digo que la jubilación es una etapa crítica en la vida de todos, no solo desde una perspectiva personal sino más aún desde una perspectiva financiera.

Ahora bien, la jubilación es aquella fase de la vida en la que una persona decide no participar en ninguna actividad económica a tiempo completo. Como resultado, no hay un flujo constante de entradas de efectivo. En tal escenario, ¿cómo se espera que una persona continúe teniendo el mismo nivel de vida o pagando las facturas de las necesidades básicas? ¿Cómo puede una persona pasar la vida de jubilado viajando por el mundo como siempre soñó pero nunca pudo cumplir debido al trabajo u otras responsabilidades? Esencialmente, ¿cómo puede una persona jubilada ser económicamente independiente?

Un plan suele ser necesario para emprender cualquier actividad importante o mitigar cualquier contingencia en nuestra vida. Por lo tanto, la respuesta a las preguntas anteriores es formular un plan de jubilación lo antes posible, si aún no lo ha hecho. Si bien la planificación de la jubilación debe ser parte de la planificación financiera general, tiende a ser uno de los objetivos financieros más descuidados. La clave de cualquier planificación es la capacidad de articular los objetivos y los plazos y luego trabajar hacia atrás, hasta el presente e identificar adecuadamente las dependencias y los hitos. Cuando se lleva a cabo la planificación de la jubilación, se espera que los horizontes temporales sean largos e inciertos, desde unos pocos años hasta incluso 50 años en algunos casos. En tales casos, se vuelve imperativo dividir las metas en hitos y plazos en fases de intervalos más pequeños (digamos 5 años) y reevaluar el plan para esos intervalos.

En el contexto de la planificación de la jubilación, el objetivo es construir un corpus de activos en el momento de la jubilación, que generará suficientes entradas de efectivo para cubrir todos los gastos durante la fase de jubilación de la vida. Tomemos un ejemplo para una mejor comprensión: el caso hipotético de un tal Sr. A. Kumar. Para poder estimar su requerimiento de capital para el retiro, se requiere la siguiente información:

• Gastos anuales actuales (suponiendo que le gustaría continuar manteniendo el mismo estilo de vida después de la jubilación), digamos ₹ 300,000
• Vida útil posterior a la jubilación, digamos 20 años
• Número de años hasta la jubilación a partir de ahora, digamos 20 años
• Inflación promedio durante la vida útil, digamos 7%
• Un factor multiplicador adicional para los gastos que pueden ser necesarios para atención médica o viajes, digamos 20%
• Rendimientos anualizados del fondo de jubilación, digamos 10%
• Tamaño actual de los ahorros en el fondo de jubilación, digamos cero
• Se supone que todos los retiros y aportes al fondo de jubilación se realizan al comienzo del año (en aras de la simplicidad)

Con base en los supuestos anteriores, la contribución anual requerida para el fondo de jubilación, que se supone que aumenta anualmente al mismo ritmo que la inflación, se calcula como se explica a continuación.

• Gastos anuales equivalentes en el momento de la jubilación teniendo en cuenta el impacto de la inflación = ₹ 300 000 * (1+7 %)^20 = ₹ 1 160 905
• Usando el multiplicador del 20 % para costos de atención médica/viajes, gastos anuales a la edad de jubilación = ₹ 1 160 905* 1,2 = ₹ 1 393 086
• Usando esto como la base y el impacto sostenido de la inflación, los gastos anuales para los años posteriores al retiro se pueden calcular como se muestra a continuación (ver la columna de Gastos):

Tabla 1: Proyección de gastos

• Para poder cubrir estos gastos, el monto del corpus que se requiere construir al momento de la jubilación (asumiendo que este es el único activo que el Sr. A. Kumar tendría para cubrir sus gastos posteriores a la jubilación, y la tasa anualizada dada de rendimiento del 10% sobre los fondos invertidos), se ha calculado utilizando los principios de capitalización (que se muestran en la segunda columna de la tabla anterior). Entonces, para el Sr. A. Kumar, el corpus de jubilación que debe construirse es ₹ 21,698,513.
• El capital de jubilación de ₹ 21 698 513 puede ser construido por el Sr. A. Kumar durante un período de 20 años antes de la jubilación, con una contribución de ₹ 220 577 en el primer año, la contribución aumenta anualmente al 7 % (tasa de inflación asumida) y un rendimiento anualizado de 10% sobre el monto invertido en el fondo de retiro, como se muestra en la siguiente tabla:

Tabla 2: Proyección del corpus de fondos para el retiro

Período de prejubilación (Años)	Contribución Anual	Cantidad en fondo de retiro
1	$ 220,577	$ 242,635
2	$ 236,018	$ 509,533
3	$ 252,539	$ 820,106
4	$ 270,217	$ 1,179,910
5	$ 289,132	$ 1,595,139
6	$ 309,371	$ 2,072,698
7	$ 331,027	$ 2,620,276
8	$ 354,199	$ 3,246,433
9	$ 378,993	$ 3,960,695
10	$ 405,522	$ 4,773,656
11	$ 433,909	$ 5,697,097
12	$ 464,282	$ 6,744,106
13	$ 496,782	$ 7,929,227
14	$ 531,557	$ 9,268,610
15	$ 568,766	$ 10,780,184
dieciséis	$ 608,580	$ 12,483,845
17	$ 651,180	$ 14,401,667
18	$ 696,763	$ 16,558,132
19	$745,536	$ 18,980,384
20	$ 797,724	$ 21,698,513

Cuando se realiza un análisis similar variando 2 parámetros clave, es decir, los años hasta la jubilación y los rendimientos anualizados de los fondos de jubilación, manteniendo todos los demás parámetros iguales a los anteriores, se obtienen los siguientes resultados.

Nota: Se supone que los fondos de jubilación continuarían generando los rendimientos indicados durante la fase anterior y posterior a la jubilación. Como resultado, en caso de rendimientos más altos, se requeriría construir un corpus más pequeño para cubrir con éxito los gastos durante la fase de vida posterior a la jubilación. El corpus que se necesita construir está en función de: a) La inflación b) Los gastos c) Los rendimientos de los fondos para el retiro

Tabla 4: Aportes anuales iniciales requeridos para construir el corpus de retiro requerido – aportes que aumentan anualmente a la tasa de inflación (7%)

(Para ser leído con referencia a los valores correspondientes de la Tabla 3)

Observaciones clave de las tablas anteriores:

• A mayor cantidad de años para jubilarse, mayor sería el corpus jubilatorio requerido, considerando el efecto de la inflación para mayor número de años (Cuadro 3)
• Cuanto antes comience a construir su corpus de jubilación (es decir, más años para la jubilación), menor será la contribución anual requerida (lea cualquiera de las columnas de arriba a abajo en la Tabla 4)
• Cuanto mayor sea el rendimiento esperado de la inversión, menor será la contribución requerida al fondo de jubilación (lea cualquiera de las filas de izquierda a derecha en la Tabla 4)
• Se espera que el efecto de la capitalización durante períodos prolongados sea muy significativo. Incluso una disminución del retorno de la inversión en un 2 % (por ejemplo, del 12 % al 10 %) conduce a un aumento de casi el 52 % (₹ 163 616 frente a ₹ 107 689), en la contribución anual requerida (para '25 años hasta la jubilación')
• Es fundamental que tu fondo de inversión genere rendimientos superiores a la inflación, sin los cuales será imposible mantener el mismo estilo de vida (dada la disminución del valor real del dinero debido a la inflación)

Hay algunos otros puntos importantes con respecto a la planificación de la jubilación, como se indica a continuación:

• La esperanza de vida posterior a la jubilación es extremadamente crítica porque:

1. Por un lado, si el Sr. A. Kumar vive más de 20 años después de la jubilación, es posible que no le queden fondos si continúa manteniendo el mismo estilo de vida. En tal caso, el Sr. Kumar tendrá que cambiar proactivamente su estilo de vida, ubicación, planes de viaje, etc. para reducir los gastos y que su fondo de jubilación dure más.

2. Por otro lado, si el Sr. Kumar no puede sobrevivir durante 20 años después de la jubilación, tendrá algunos fondos no utilizados en el corpus en el momento de su muerte.

• Dado que la esperanza de vida es incierta, también se puede aplicar un margen de seguridad adicional para el cálculo del corpus de jubilación objetivo para evitar el agotamiento de los fondos. Obviamente, este margen de seguridad vendría a costa del estilo de vida actual.
• Es fundamental distribuir y administrar los riesgos relacionados con la creación del fondo de jubilación porque puede tener un impacto significativo en el estilo de vida posterior a la jubilación que uno puede permitirse.
• Cuando el tiempo para jubilarse es más largo (por ejemplo, más de 20 a 25 años), puede ser recomendable invertir en activos de riesgo, como acciones, que tienen un alto potencial de rendimiento porque:

1. No hay necesidad de preocuparse por la volatilidad a corto plazo porque, en general, se espera que los rendimientos a largo plazo sean altos.

2. Incluso si hay pérdidas sostenidas durante un período de tiempo, aún habrá tiempo para aumentar las contribuciones al fondo de retiro para cumplir con las metas

• Es recomendable destinar una mayor parte del corpus de jubilación a activos de menor riesgo a medida que se acerca la jubilación (menos de 10 años), para evitar incertidumbres y shocks desfavorables

La planificación de la jubilación es compleja, requiere esfuerzos diligentes y un alto nivel de personalización en función de varios factores.

Sumario rápido:

Con el aumento de la esperanza de vida y el costo de vida, la planificación de la jubilación es importante, especialmente en las economías donde los planes de seguridad social no están presentes o no son confiables. Hay algunos parámetros que, si se evalúan de manera objetiva y precisa, pueden conducir al desarrollo de un plan de jubilación altamente preciso y confiable. Aún así, vale la pena revisar periódicamente el plan general de jubilación, incluidas las contribuciones anuales y la asignación de activos dentro del fondo de jubilación, al menos una vez cada cinco años.

Feliz retiro ¡Planificación!