¿Es usted un 'comerciante' o un 'inversor'?

Cualquier persona o institución que compre cualquier activo en cualquier mercado financiero con la intención de venderlo con fines de lucro técnicamente puede llamarse inversor. Sin embargo, existe una gran diferencia entre los tipos de mentalidad con los que diferentes personas o instituciones compran y venden activos en los mercados. Si bien parte de la decisión de inversión es racional y puede haber sido pensada estratégicamente, también hay una parte psicológica. Dado que el diablo está en los detalles, entremos en eso para que la última parte entienda más.

Cuando hablamos de la psicología de un 'inversor', usando la connotación general de ese término, es completamente diferente a la de un 'trader'. Las connotaciones en sí son el resultado de estas diferencias y, de ahora en adelante, utilizaremos las mismas connotaciones en el resto de este artículo. Los diversos canales por los que se manifiestan estas diferencias son los siguientes:

Time Horizon (Período de mantenimiento de la inversión)

Los comerciantes generalmente buscan movimientos de precios favorables a muy corto plazo (intradía) a corto plazo (unos pocos días) para obtener ganancias rápidas, mientras que los inversores están dispuestos a esperar su momento y permanecer invertidos durante largos períodos (a veces para siempre) para obtener ganancias.

Proceso de toma de decisiones

Es más probable que los comerciantes busquen oportunidades en las que puedan explotar la volatilidad y las perturbaciones de los precios. Es probable que una fracción mayor de la toma de decisiones de los comerciantes sea especulativa y tenga la intención de aprovechar el impulso del movimiento de las acciones, que puede ser positivo o negativo. El 'análisis técnico' se usa ampliamente para predecir tales impulsos por adelantado, para una rápida toma de decisiones.

Por otro lado, es más probable que los inversores realicen la debida diligencia suficiente antes de tomar sus decisiones. También es más probable que realicen un análisis más profundo de los fundamentos para desarrollar una mejor comprensión de los negocios, ya que generalmente buscan una ventaja competitiva sostenible.

Tiempo necesario para la toma de decisiones.

Los comerciantes toman sus decisiones en lapsos de tiempo muy cortos, generalmente desde una fracción de segundo hasta unas pocas horas. Los comerciantes deben estar en contacto constante con el pulso de los mercados, ya que los precios pueden subir o bajar muy rápidamente en períodos cortos de tiempo y provocar grandes pérdidas en sus posiciones.

Es probable que los inversores se tomen el tiempo adecuado antes de tomar una decisión de COMPRA o VENTA. Si bien algunos inversores individuales pueden tomar algunos días de investigación para decidirse acerca de una inversión, se sabe que algunos fondos de cobertura e inversores institucionales a veces pasan semanas o incluso meses para completar la investigación antes de tomar la decisión final de inversión.

Capacidad y voluntad de asumir riesgos

Los comerciantes normalmente no tienen grandes cantidades de capital a su disposición. Es probable que adopten un alto apalancamiento y ganen dinero gracias a su agilidad y velocidad en la toma de decisiones. Un alto apalancamiento sobre una base de capital baja es indicativo de su voluntad de asumir un alto riesgo.

Sin embargo, es poco probable que los inversores utilicen apalancamiento sin tener una necesidad estratégica específica y tienen una menor disposición a asumir riesgos a pesar de tener una mayor base de capital a su disposición.

Vulnerabilidad al estrés y toma de decisiones emocionales

Los comerciantes tienen que tomar decisiones rápidamente y tienen que monitorear constantemente los movimientos de precios de sus operaciones activas, lo cual es estresante y, a veces, las decisiones se toman sobre la base de las emociones en lugar de la lógica. Los inversores suelen tardar en tomar decisiones y, por lo tanto, están sujetos a mucho menos estrés, pero en sus casos también las emociones juegan un papel en la toma de decisiones.

Uso de apalancamiento y volúmenes

Los comerciantes siempre están buscando oportunidades a corto plazo, que probablemente también sean pequeñas en términos de magnitud en términos de movimiento de precios. Teniendo en cuenta los costes de transacción de la compra y venta de valores, para obtener cantidades significativas de beneficios, los operadores deben utilizar el apalancamiento, es decir, operar con dinero prestado. Sin embargo, los inversores también adoptan el apalancamiento cuando tiene un papel estratégico que desempeñar en la inversión, en formas tan exóticas como una compra apalancada (LBO) O tan simple como la compra de una vivienda utilizando el préstamo hipotecario adelantado por las instituciones financieras.

El apalancamiento ayuda a aumentar las ganancias, pero también puede aumentar las pérdidas. Tratemos de entender esto con los dos ejemplos a continuación:

# Suponiendo un interés insignificante por la simplicidad

Los ejemplos anteriores indican claramente que el apalancamiento magnifica tanto las ganancias como las pérdidas y, por lo tanto, aumenta el riesgo inherente en la transacción al ampliar la distribución de probabilidad de los rendimientos potenciales.

Como participante del mercado, es importante tener clara su estrategia de inversión (comercio o inversión) para poder elegir, desarrollar y mantener su cartera en consecuencia. El enfoque o la estrategia podría ser: operar o invertir, pero es extremadamente importante mantener separados los cubos de "inversor" y "comerciante" y no mezclarlos independientemente del rendimiento de su cartera.

Sumario rápido:

La mentalidad de un 'comerciante' es significativamente diferente de la mentalidad de un 'inversor'. Mientras que los comerciantes buscan obtener muchas ganancias pequeñas y rápidas, los inversores buscan algunas ganancias increíbles a largo plazo. El proceso de toma de decisiones y los riesgos inherentes a estos enfoques también varían en consecuencia.