Budgétisation du capital

QU'EST-CE QUE LE BUDGET D'INVESTISSEMENT ?

La budgétisation des immobilisations est le processus formel d'une entreprise utilisé pour évaluer les dépenses ou les investissements potentiels dont le montant est important. Elle implique la décision d'investir les fonds actuels pour l'ajout, la disposition, la modification ou le remplacement d'immobilisations. Les dépenses importantes comprennent l'achat d'immobilisations telles que des terrains et des bâtiments, de nouveaux équipements, la reconstruction ou le remplacement d'équipements existants, la recherche et le développement, etc. Les sommes importantes dépensées pour ces types de projets sont appelées dépenses en capital. La budgétisation des immobilisations est un outil permettant de maximiser les bénéfices futurs d'une entreprise, car la plupart des entreprises ne sont capables de gérer qu'un nombre limité de grands projets à la fois.

La budgétisation des investissements implique généralement le calcul du bénéfice comptable futur de chaque projet par période, le flux de trésorerie par période, la valeur actuelle des flux de trésorerie après avoir pris en compte la valeur temporelle de l'argent, le nombre d'années nécessaires pour que le flux de trésorerie d'un projet rembourse la trésorerie initiale l'investissement, une évaluation du risque et divers autres facteurs.

Le capital est l'investissement total de l'entreprise et la budgétisation est l'art de construire des budgets.

CARACTÉRISTIQUES DE LA BUDGÉTISATION EN CAPITAL

1) Il comporte un risque élevé

2) De gros bénéfices sont estimés

3) Long délai entre les investissements initiaux et les rendements estimés

PROCESSUS DE BUDGÉTISATION DES CAPITAUX :

A) Identification et génération du projet :

La première étape vers la budgétisation des immobilisations consiste à générer une proposition d'investissements. Il peut y avoir diverses raisons pour investir dans une entreprise. Il peut s'agir de l'ajout d'une nouvelle gamme de produits ou de l'expansion de celle existante. Il pourrait s'agir d'une proposition visant soit à augmenter la production, soit à réduire les coûts des extrants.

B) Sélection et évaluation du projet :

Cette étape consiste principalement à sélectionner tous les critères corrects pour juger de l'opportunité d'une proposition. Cela doit correspondre à l'objectif de l'entreprise de maximiser sa valeur marchande. L'outil de la valeur temporelle de l'argent est utile dans cette étape.

Il faut également estimer les avantages et les coûts. Le total des entrées et sorties de trésorerie ainsi que les incertitudes et les risques associés à la proposition doivent être analysés en profondeur et un provisionnement approprié doit être fait pour la même chose.

C) Sélection du projet :

Il n'existe pas de méthode définie pour la sélection d'une proposition d'investissement car différentes entreprises ont des exigences différentes. C'est pourquoi, l'approbation d'une proposition d'investissement se fait sur la base des critères de sélection et du processus de sélection définis pour chaque entreprise en gardant à l'esprit les objectifs de l'investissement entrepris.

Une fois la proposition finalisée, les différentes alternatives pour lever ou acquérir des fonds doivent être explorées par l'équipe financière. C'est ce qu'on appelle préparer le budget d'investissement. Le coût moyen des fonds doit être réduit. Une procédure détaillée pour les rapports périodiques et le suivi du projet pendant toute sa durée de vie doit être rationalisée dans la phase initiale elle-même. Les approbations finales sont basées sur la rentabilité, les composantes économiques, la viabilité et les conditions du marché.

D) Mise en œuvre :

L'argent est dépensé et donc la proposition est mise en œuvre. Les différentes responsabilités telles que la mise en œuvre des propositions, l'achèvement du projet dans les délais requis et la réduction des coûts sont attribuées. La direction se charge alors de suivre et de contenir la mise en œuvre des propositions.

E) Examen des performances :

La dernière étape de la budgétisation des immobilisations implique la comparaison des résultats réels avec les résultats standard. Les résultats défavorables sont identifiés et la suppression des diverses difficultés des projets aide à la sélection et à l'exécution futures des propositions.

FACTEURS AFFECTANT LE BUDGET D'INVESTISSEMENT :

DÉCISIONS BUDGÉTAIRES D'INVESTISSEMENT :

Le point crucial de la budgétisation des immobilisations est la maximisation du profit. Il y a deux façons d'y parvenir; augmenter les revenus ou réduire les coûts. L'augmentation des revenus peut être obtenue par l'expansion des opérations en ajoutant une nouvelle gamme de produits. Réduire les coûts signifie représenter un rendement obsolète sur les actifs.

Accepter / rejeter la décision - Si une proposition est acceptée, l'entreprise y investit et si elle est rejetée, l'entreprise n'investit pas. Généralement, les propositions qui donnent un taux de rendement supérieur à un certain taux de rendement ou coût du capital requis sont acceptées et les autres sont rejetées. Tous les projets indépendants sont acceptés. Les projets indépendants sont des projets qui ne sont pas en concurrence les uns avec les autres de telle manière que l'acceptation donne une possibilité équitable d'acceptation de l'autre.

Décision de projet mutuellement exclusive - Les projets mutuellement exclusifs sont en concurrence avec d'autres projets de telle sorte que l'acceptation de l'un exclura l'acceptation des autres projets. Un seul peut être choisi. Les décisions d'investissement mutuellement exclusives gagnent en importance lorsque plusieurs propositions sont acceptables dans le cadre de la décision d'acceptation / de rejet. L'acceptation de la meilleure alternative élimine les autres alternatives.

Décision de rationnement du capital - Dans une situation où l'entreprise dispose de fonds illimités, la budgétisation du capital devient un processus très simple. En cela, les propositions d'investissement indépendantes produisant un rendement supérieur à un certain niveau prédéterminé sont acceptées. Mais les affaires réelles ont une image différente. Ils ont un budget d'investissement fixe avec un grand nombre de propositions d'investissement en concurrence pour cela. Le rationnement du capital fait référence à la situation dans laquelle l'entreprise a des investissements plus acceptables nécessitant un montant de financement supérieur à celui disponible avec l'entreprise. Le classement du projet d'investissement est employé sur la base d'un critère prédéterminé tel que le taux de rendement. Le projet avec le rendement le plus élevé est classé premier et les projets acceptables sont classés ensuite.

Comme le sujet est vaste, nous couvrirons les techniques / méthodes avec des exemples et les autres aspects pertinents de la budgétisation des investissements dans le prochain article.

La budgétisation des immobilisations est un concept comptable et est largement utilisée dans toutes les industries et entreprises. La majorité des cours de comptabilité couvrent le sujet de la budgétisation des immobilisations, mais la couverture du sujet dépend de certains facteurs. Les cours axés sur la finance ou des domaines autres que la comptabilité couvrent la budgétisation des immobilisations à un niveau superficiel. Alors que d'autres cours généralisés comme un baccalauréat en commerce couvrent la budgétisation des immobilisations un peu en profondeur. Certains cours se concentrent entièrement sur la comptabilité, offrant aux étudiants une formation sur tous les aspects de la comptabilité. Ces cours couvrent de manière intensive le sujet de la budgétisation des immobilisations, expliquant tous les aspects du sujet.

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