Vache à lait : définition, avantages et inconvénients

Une vache à lait est un produit, un service ou une entreprise qui contribue à générer d'énormes profits et est également utilisé pour gagner de l'argent en soutenant d'autres activités commerciales moins rentables. Il s’agit d’un jargon commercial utilisé pour les entreprises qui génèrent des rendements constants qui dépassent les dépenses en argent nécessaires à leur acquisition. Il s’agit d’une analogie avec une vache laitière utilisée dans les fermes pour produire du lait, et cela fait référence au fait d’offrir un flux de revenus constant tout en nécessitant peu ou pas d’entretien.

Il fait également référence à des produits ou services qui ont atteint le statut de leader du marché. Ils offrent des revenus positifs et un énorme ROA ou retour sur actifs qui dépasse le taux de croissance du marché. L’idée générale est que ces éléments produisent des bénéfices longtemps après que l’investissement initial ait été récupéré. Grâce aux flux constants de revenus, les vaches à lait aident à financer la croissance globale d’une entreprise et à canaliser leurs résultats positifs vers d’autres unités commerciales. En outre, les entreprises pourraient utiliser des vaches à lait comme levier pour de futures extensions de l’entreprise. , car les prêteurs sont plus en mesure de prêter de l’argent en sachant que l’obligation sera ajustée.

Qu’est-ce que la vache à lait ?

Une vache à lait est l'un des quatre groupes de la matrice de croissance du BCG, suggérant une entreprise détenant une part de marché importante dans un secteur à faible croissance. Il fait également référence aux actifs qui continuent de générer des flux de trésorerie stables tout au long de leur durée de vie.

Il est associé aux vaches laitières produisant du lait tout au long de leur vie sans pratiquement aucun entretien et de cette façon, il parle d'une entreprise qui n'a également besoin que de presque aucun entretien. Les vaches à lait contemporaines nécessitent un capital d’investissement minimal et offrent des flux de trésorerie positifs et constants qui pourraient ensuite être distribués à d’autres divisions d’une entreprise.

Comprendre la vache à lait

Comme métaphore, la vache à lait fait référence à une entreprise qui ressemble à une vache laitière. De la même manière qu'une vache à lait continue de produire du lait tout au long de sa vie et ne nécessite pratiquement aucun entretien, une entreprise de vache à lait nécessite également relativement peu d'entretien mais continue d'offrir un revenu stable. Certaines des vaches à lait d'aujourd'hui ont besoin de peu de capital et génèrent perpétuellement des revenus positifs qui peuvent ensuite être affectés à différentes divisions d'une entreprise. Ces entreprises sont généralement des entreprises sûres et à haut profit.

Il faut comprendre ici que les vaches à lait sont l’un des quatre quadrants de la matrice BCG qui est la méthode d’organisation des business unit présentée par le Boston Consulting Group au milieu des années 1970. Il est également appelé Boston Box ou Grid et classe les entreprises ou les produits d'une entreprise dans l'une des quatre catégories suivantes : étoile, vache à lait, point d'interrogation et chien. Il aide les entreprises à comprendre où en est leur activité en ce qui concerne leur part de marché et le taux de croissance de leur secteur.

Importance de la vache à lait

Une vache à lait est utilisée pour montrer le fort potentiel d’une entreprise, d’un produit ou d’une entreprise en termes de rendement sur un marché à faible croissance. Le taux de rendement de ces entreprises est généralement plus remarquable que le taux de croissance du marché.

Une organisation n’a pas besoin d’investir beaucoup dans une entreprise de vache à lait, à l’exception de la dépense initiale. Lorsque l’organisation aura récupéré son investissement initial, elle n’aura plus besoin d’investir davantage pour maintenir la croissance de son entreprise. Une mine d'or est un terme utilisé dans le réseau du Boston Consulting Group (BCG).

Dans le modèle matriciel croissance-part, une entreprise peut se transformer soit en une vache à lait si elle devient un leader du marché dans son secteur, soit en un chien qui fait référence à une faible part de marché ainsi qu’à un faible taux de croissance.

Les vaches à lait génèrent des sommes d’argent qui sont utilisées pour financer d’autres portefeuilles de produits d’une entreprise. Il a tendance à être utilisé pour financer les besoins de R&D d’une entreprise, ainsi que pour accroître sa part de marché et réduire le fardeau global de la dette de l’organisation. Il peut également être utilisé pour verser des dividendes aux actionnaires ou aux investisseurs. L'entreprise peut également utiliser les liquidités pour racheter des actions.

Avantages des vaches à lait

Une vache à lait fait référence à une entreprise qui détient une énorme part de marché dans un secteur à faible croissance.

Il est associé à un actif ou à une entreprise qui continuera à générer des revenus constants tout au long de sa durée de vie jusqu'à ce qu'il soit remboursé.

Une vache à lait fait également référence à un produit ou un service qui, une fois acquis et payé, générera des revenus stables tout au long de sa durée de vie.

Cela permet à une entreprise rentable de nécessiter peu d’entretien et est communément connue sous le nom d’investissements à faible risque et à rendement élevé.

Inconvénients de la vache à lait

Les vaches à lait agissent parfois comme des barrières à l'entrée sur le marché pour de nouveaux articles, car les nouveaux entrants doivent investir intensément pour atteindre les objectifs de notoriété de la marque et arracher une bonne partie du marché aux acteurs existants.

Le taux de distribution plus élevé des revenus sous forme de rachat d’actions ou de dividende en espèces/actions pourrait également accroître le risque d’une future réduction des dividendes et serait le signe d’un manque d’opportunités de croissance. Comme l'unité commerciale peut suivre le rythme des bénéfices avec peu d'investissement, d'entretien ou d'effort, les vaches à lait peuvent également être utilisées pour décrire une unité productive mais satisfaite d'elle-même ou complaisante.

Exemple de vache à lait

Il existe de nombreux produits à succès qui répondent aux critères des vaches à lait, tels que le Ford Transit et les camionnettes Ford, Coca-Cola, les Corn Flakes de Kellogg, YouTube de Google et les gammes iPod et iPhone. Les hangars d’aérogares qui sont redevenus propriétaires d’aérogares peuvent également être considérés comme des vaches à lait.

Conclusion!

Comme dernière observation, il est clair qu'une vache à lait fait référence à une entreprise ou une unité qui, chaque fois qu'elle a été payée, continue de produire un revenu constant tout au long de sa durée de vie.

Il fait partie intégrante des industries à la fois matures et à croissance lente qui détiennent une part énorme du marché mais nécessitent des investissements négligeables pour prospérer.

Maintenant, compte tenu de tout cela, comment définirez-vous une vache à lait ? Quelle importance accordez-vous aux vaches à lait pour les entreprises modernes ? Partagez votre opinion avec nous dans la section commentaires ci-dessous.

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