État des flux de trésorerie : quoi, pourquoi et comment

L'argent est l'élément vital de toutes les entreprises, en particulier les nouvelles et les petites entreprises.

Bien qu'il existe de nombreux obstacles pour les petites entreprises, les flux de trésorerie limités ou irréguliers sont l'un des plus importants. Une étude de la US Bank montre que 82% des petites entreprises échouent en raison de problèmes de trésorerie.

En d'autres termes, sans argent liquide, il n'y a pas d'entreprise . C'est pourquoi comprendre et gérer les flux de trésorerie est une condition préalable au succès.

Pour avoir une idée de l'argent entrant et sortant de votre entreprise, vous avez besoin d'un état des flux de trésorerie. Si vous éprouvez des difficultés avec les états financiers, ne vous inquiétez pas, nous vous aiderons à établir votre état des flux de trésorerie.

Qu'est-ce qu'un état des flux de trésorerie ?

Un tableau des flux de trésorerie (CFS) est un état financier qui résume les entrées et sorties des transactions en espèces au cours d'une période donnée.

L'objectif d'un état des flux de trésorerie est d'enregistrer le montant de la trésorerie et des équivalents de trésorerie entrant et sortant de l'entreprise. Ainsi, les entreprises obtiennent une image détaillée de la situation de trésorerie, ce qui est essentiel pour la santé financière de l'entreprise.

De nombreuses petites entreprises tombent dans le piège de trop se concentrer sur les profits/pertes et d'ignorer les flux de trésorerie. Ils finissent donc par manquer d'argent sans savoir comment cela s'est passé. Avoir un aperçu clair de votre trésorerie vous permettra de comprendre d'où vient l'argent et comment il est dépensé. En fin de compte, cela vous aidera à prendre des décisions commerciales plus éclairées.

Les éléments clés d'un tableau de flux de trésorerie

Un tableau des flux de trésorerie comprend généralement trois éléments principaux :

• Activités opérationnelles
• Activités d'investissement
• Activités de financement

Flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

Les activités opérationnelles du tableau des flux de trésorerie comprennent les activités liées au cœur de métier. En d'autres termes, cette section mesure les flux de trésorerie provenant de la fourniture de produits ou de services par une entreprise. Quelques exemples d'activités d'exploitation comprennent la vente de biens et de services, le paiement des salaires, le paiement du loyer et le paiement de l'impôt sur le revenu.

Flux de trésorerie provenant des activités d'investissement

Les activités d'investissement comprennent les flux de trésorerie provenant de l'acquisition et de la cession d'actifs à long terme et d'autres investissements non inclus dans les équivalents de trésorerie. Ceux-ci représentent des investissements à long terme dans la croissance de l'entreprise. Par exemple, l'achat ou la vente de biens physiques, tels que des biens immobiliers ou des véhicules, et des biens immatériels, tels que des brevets.

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement représentent généralement des liquidités provenant d'investisseurs ou de banques, l'émission et le rachat d'actions, ainsi qu'un paiement de dividendes. Ainsi, que vous contractiez un emprunt, payiez des intérêts sur le service de la dette ou distribuiez des dividendes, toutes ces transactions relèvent de la section des activités de financement dans l'état des flux de trésorerie.

Voici un exemple de tableau des flux de trésorerie d'Amazon tiré de son rapport annuel 2020 . Vous pouvez voir les trois principales sections : activités d'exploitation, activités d'investissement et activités de financement.

L'état des flux de trésorerie commence par l'encaisse et le revenu net. Après avoir calculé les entrées et sorties de trésorerie provenant des activités d'exploitation, Amazon a affiché 66,06 milliards de dollars de trésorerie provenant de l'exploitation.

Les activités d'investissement ont été de -59,61 milliards de dollars, principalement en raison d'achats d'immobilisations corporelles, ainsi que de titres négociables. Les activités de financement ont été de -1,1 milliard de dollars.

Fin 2020, Amazon disposait de 42,37 milliards de dollars en espèces.

Source de l'image : Amazon

Différence entre un flux de trésorerie et d'autres états financiers

Les états financiers sont des rapports qui résument les performances financières de votre entreprise. Le tableau des flux de trésorerie est l'un des trois principaux types d'états financiers, avec le bilan et le compte de résultat .

En bref, un compte de résultat mesure les revenus, les dépenses et la rentabilité. D'autre part, un bilan montre les actifs, les passifs et les capitaux propres. Et enfin, un tableau des flux de trésorerie enregistre les augmentations et les diminutions de trésorerie.

Les trois états financiers sont différents, mais ils sont intimement liés. Le revenu net du compte de résultat alimente les bénéfices non répartis du bilan et constitue le point de départ du tableau des flux de trésorerie.

Voici une comparaison des trois états financiers :

Source : Institut de finance d'entreprise  

Maintenant que nous avons couvert les bases d'un tableau des flux de trésorerie, regardons les deux méthodes de calcul : la méthode directe et la méthode indirecte.

Méthodes de calcul des flux de trésorerie

La méthode directe comprend toutes les entrées et sorties de trésorerie provenant des activités opérationnelles. Cette méthode est basée sur le modèle de comptabilité de caisse qui comptabilise les produits lorsqu'ils sont reçus et les charges lorsqu'ils sont payés. La méthode directe est simple, mais elle nécessite le suivi de chaque transaction en espèces, elle peut donc nécessiter plus d'efforts.

L'analyse d'un état des flux de trésorerie nécessite de comprendre le contexte afin que vous puissiez prendre des décisions éclairées en fonction des chiffres que vous voyez. À quelle étape se trouve l'entreprise ? Est-ce une startup en pleine croissance ou une entreprise mature ? La chose la plus importante à retenir est que l'état des flux de trésorerie ne reflète pas la rentabilité de votre entreprise, mais plutôt les entrées et les sorties de fonds.

Avantages:

• Transparent
• Facile à comprendre
• Utilise des chiffres en temps réel

Les inconvénients:

• Cela prend plus de temps et d'efforts
• Cela peut être un problème pour les entreprises qui utilisent la comptabilité d'exercice
• Les entreprises qui utilisent la méthode directe doivent toujours divulguer un rapprochement du bénéfice net et des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation

La méthode indirecte calcule le flux de trésorerie en ajustant le revenu net avec les différences des transactions non monétaires. Cette méthode convient particulièrement aux entreprises utilisant la comptabilité d'exercice , où les revenus sont enregistrés lorsqu'ils sont gagnés plutôt qu'au moment où ils sont reçus. Lorsque vous utilisez la méthode indirecte, vous commencez par le revenu net du compte de résultat et effectuez des ajustements pour annuler l'impact des charges à payer effectuées au cours de la période.

Avantages:

• Facile à préparer
• Permet le rapprochement entre deux autres états financiers : le compte de résultat et le bilan
• Divulgue les transactions non monétaires

Les inconvénients:

• Manque de transparence

Quelle que soit la méthode que vous choisissez, cela n'affectera que la section des activités d'exploitation. Les deux autres rubriques, flux de trésorerie provenant des activités d'investissement et de financement, restent les mêmes.

Dans cet exemple, vous pouvez voir que la méthode indirecte utilise le revenu net comme base et ajoute des dépenses non monétaires telles que la dépréciation et l'amortissement. D'autre part, la méthode directe prend tous les encaissements des activités d'exploitation et soustrait les décaissements des activités d'exploitation, tels que les paiements aux fournisseurs et les salaires.

Comment lire un état des flux de trésorerie

L'objectif de l'état des flux de trésorerie est de montrer le montant des liquidités générées et dépensées sur une période donnée, et il aide les entreprises à analyser la liquidité et la solvabilité à long terme.

Lorsque vous résumez toutes les transactions en espèces, vous pouvez obtenir un flux de trésorerie positif ou négatif.

Un flux de trésorerie positif signifie que vous avez plus d'argent entrant que sortant. Cela ouvre de grandes opportunités pour réinvestir l'excédent de trésorerie dans la croissance de l'entreprise. Cependant, un flux de trésorerie positif ne signifie pas nécessairement que votre entreprise est rentable. Il y a des cas où l'entreprise a un résultat net négatif, mais elle a un flux de trésorerie positif en raison des liquidités provenant de l'emprunt.

Un flux de trésorerie négatif indique que vous avez dépensé plus d'argent que vous n'en avez généré au cours d'une période donnée. Est-ce un mauvais signe? La réponse courte : Cela dépend. Un flux de trésorerie négatif n'est pas nécessairement une mauvaise chose, surtout s'il résulte d'un investissement dans la croissance future. Cependant, si vous avez un flux de trésorerie négatif sur plus d'une période, vous devez le considérer comme un drapeau rouge. Cela peut indiquer que la santé financière de votre entreprise est menacée.

Cela est particulièrement vrai pour les startups financées par VC, où le flux de trésorerie négatif est également connu sous le nom de taux de combustion. Il s'agit du rythme auquel une nouvelle entreprise dépense son capital-risque pour financer ses dépenses avant de générer des flux de trésorerie positifs à partir de ses opérations. Le taux de combustion permet de montrer combien de temps vous pouvez poursuivre votre activité avec les frais généraux et le flux de revenus actuels. Un taux de combustion élevé n'est pas rare pour les startups à croissance rapide, car il peut les aider à gagner des parts de marché, à gagner des clients et à générer des bénéfices plus élevés à long terme.

Exemple de tableau de flux de trésorerie (+ modèle)

Maintenant c'est ton tour. Voici un modèle de flux de trésorerie gratuit que vous pouvez personnaliser en fonction de vos besoins.

La première étape consiste à remplir le solde de trésorerie de départ. Continuez ensuite en ajoutant les liquidités provenant des opérations et les liquidités supplémentaires reçues des activités telles que les ventes d'actifs circulants, les nouveaux investissements reçus, etc.

L'étape suivante consiste à soustraire les dépenses des opérations et les liquidités supplémentaires dépensées, comme le remboursement des emprunts courants, le remboursement des dettes à long terme, etc.

Après avoir calculé le flux de trésorerie net, ajoutez le solde de trésorerie de départ et vous obtiendrez le solde de trésorerie de fin pour la période.

Source de l'image : Shopify

Vous pouvez également utiliser le calculateur de flux de trésorerie de Shopify pour calculer facilement votre flux de trésorerie et donner à votre entreprise un bilan de santé financière en moins de cinq minutes.