Comment les médias sociaux déplacent les marchés : analyse de GameStop (GME) à l'aide des données d'écoute sociale

Après cinq ans de mouvement à la baisse, les actions GameStop (GME) ont grimpé en flèche cette semaine, passant d'un cours de clôture de 4,28 $ par action le 27 janvier 2020 à 345 $ le 27 janvier 2021, un an plus tard. Ce matin, les actions ont atteint 490 $ dans les échanges avant commercialisation.

Alors, qu'est-ce qui a déclenché cette augmentation de plus de 7 200 % du GME et une course de 689 % la semaine dernière ?

En un mot, Reddit. Ce qui a commencé avec un fil sur r/WallStreetBets, une communauté où plus de 3,1 millions d'abonnés discutent de stratégies de trading agressives, a entraîné une augmentation si importante que le trading de GME a été interrompu à plusieurs reprises. La présidente et chef de la direction du Nasdaq, Adena Friedman, a déclaré mercredi que la bourse pourrait potentiellement arrêter l'action si elle détectait une activité commerciale inhabituelle correspondant à des conversations sur les réseaux sociaux.

Mais alors que la conversation a commencé sur Reddit, elle n'y est pas restée longtemps. À l'aide de l'écoute avancée de Sprout Social, nous avons suivi l'augmentation de la conversation sur GME sur les réseaux sociaux au cours de la semaine dernière et l'avons analysée parallèlement aux fluctuations de prix de l'action pour identifier les thèmes dans le bavardage social.

Lisez la suite pour comprendre comment les médias sociaux ont influencé cette volatilité extrême et comment l'écoute sociale peut aider les institutions financières et les émetteurs d'entreprise à gagner en visibilité sur l'analyse en temps réel.

Suivre la tendance : comment la course GameStop s'est déroulée

Comme l'a rapporté Alex Kirshner de Slate, un utilisateur de Reddit de la communauté r/WallStreetBets a publié un article en septembre 2020 avec le titre, « Bankrupting Institutional Investors for Dummies, ft. GameStop ». Kirshner écrit :

Le sous-rédacteur a noté que l'action avait déjà une exposition courte importante (des mois avant que Cohen ne rejoigne le conseil d'administration) et a prédit que les vendeurs à découvert seraient obligés d'abandonner leurs positions et, en rachetant leurs actions, de faire monter le prix. Les utilisateurs de R/WallStreetBets ont été ravis de l'idée et en ont profité pour s'encourager mutuellement.

Cette publication marquerait un processus de creux de près de 20 ans pour les actions de GME, qui se négocient toujours en dessous de 10 $. Cette semaine, les actions ont dépassé 372 $ et les échanges ont été interrompus à plusieurs reprises.

La conversation sociale autour de GameStop et r/WallStreetBets a commencé à se réchauffer au cours de la semaine dernière. Du 20 au 27 janvier, il y a eu plus de 82 000 mentions Reddit de "GME" sur Google, et Sprout Social Advanced Listening a capturé plus de 1 582 000 Tweets et 1 465 vidéos YouTube sur GameStop. Au cours de la même période, la conversation sur Twitter et YouTube a eu à elle seule une portée potentielle de près de 10 milliards d'impressions et, au total, a généré près de 12,8 millions d'engagements sociaux (j'aime, commentaires et partages).

Pour mettre cette croissance en contexte, en comparant la conversation sur Twitter et YouTube du 20 au 27 janvier à la semaine précédente, nous voyons :

• Augmentation de 2 805 % du volume de sujets
• Augmentation de 3 041 % de la portée potentielle
• Augmentation de 4 521 % des engagements sociaux

Alors, comment le volume des conversations sociales est-il corrélé aux fluctuations des prix de GME ? Presque parfaitement. Alors que le volume de chat sur les canaux sociaux a augmenté au cours de la semaine dernière, le stock a également augmenté. Le volume croissant d'engagement sur l'écoute sociale et sociale dans le contexte de ce qui était dit aurait pu alerter les acteurs du marché pour qu'ils soient plus attentifs.

Les sujets communs dans la conversation Twitter et YouTube sur GameStop (GME) entre le 20 janvier et le 27 janvier 2021 comprenaient :

• Reddit : sans surprise, Reddit était l'un des principaux mots-clés de la conversation, mentionné et hashtaggé plus de 128 425 fois ; Les « utilisateurs de Reddit » ont été mentionnés plus de 70 800 fois. Les hashtags #WallStreetBets et #WSB, tous deux faisant référence à la communauté où la conversation GME a commencé, ont été utilisés respectivement 30 944 et 18 871 fois. Dans l'ensemble, les conversations Twitter et YouTube sur GameStop utilisant #WallStreetBets ou #WSB ont augmenté de 22 674 % du 20 au 27 janvier par rapport à la semaine précédente.
• Congrès : Sur Twitter, le Congrès a été mentionné plus de 50 200 fois alors que les utilisateurs spéculaient sur la rapidité avec laquelle le Congrès adopterait une nouvelle législation réglementant le stock et comparaient cela au retard dans l'adoption de chèques de relance de 2 000 $.
• People : Le mot « people » est apparu dans plus de 190 400 Tweets, comme l'histoire racontée dans les médias et sur les réseaux sociaux se concentrait sur le pouvoir que les investisseurs particuliers peuvent exercer sur un système qui favorise les riches. De nombreux messages, dont un du PDG de Gravity Payments, Dan Price, ont déclaré que le GME et les courtes compressions connexes qui se produisent actuellement sont simplement de vraies personnes faisant ce que les institutions financières ont toujours fait.
• Hedge funds : Mentionnés plus de 76 400 fois, les hedge funds ont été positionnés comme le Goliath du David des utilisateurs de Reddit, et la conversation s'est concentrée sur le retrait forcé des hedge funds après de lourdes pertes. De nombreux utilisateurs du fil se sont réjouis de la douleur financière infligée aux fonds spéculatifs.

D'autres actions ont attrapé la vague et ont commencé à voir une hausse similaire, notamment AMC Entertainment Holdings (AMC), Express (EXPR) et Bed Bath & Beyond (BBBY). Dans la conversation sur GameStop sur Twitter entre le 20 et le 27 janvier 2021 :

• AMC a été mentionné dans plus de 233 000 des messages traitant de GameStop, et le hashtag #SaveAMC a été utilisé dans 4 834 messages.
• EXPR a été mentionné dans plus de 12 280 des messages traitant de GameStop.
• BBBY a été mentionné dans plus de 15 860 des messages discutant de GameStop.

Au moment d'écrire ces lignes, les actions GME ont ouvert à 265 $ le 28 janvier, et nous voyons plus de 751 300 mentions Twitter et YouTube de GameStop jusqu'à présent ce matin alors que la conversation se poursuit.

Ce que nous pouvons apprendre de GME et de l'écoute sociale

Alors qu'un terminal Bloomberg, des données financières à la traîne et une compréhension précise des fondamentaux de l'entreprise peuvent aider à prévoir où va une entreprise, la volatilité que nous avons constatée avec GME, AMC et d'autres actions montre que les médias sociaux peuvent perturber les modèles de marché en un instant.

Si l'on se demandait si les médias sociaux pouvaient faire bouger les marchés, 2020 a solidifié la réponse. Les tweets du président Trump ont souvent provoqué des fluctuations sur le marché, comme l'a suivi Bloomberg avant son interdiction de Twitter, et un tweet du milliardaire de la technologie Elon Musk - le personnage non grata de Twitter de la SEC - a propulsé l'application de messagerie Signal à la première place d'Apple. magasin d'applications.

Mais 2020 a également démontré que la pandémie de COVID-19 avait des effets très différents sur Wall Street par rapport au consommateur américain moyen, alors que les marchés augmentaient tandis que le chômage touchait de manière disproportionnée les travailleurs à bas salaires. Ce climat a allumé le feu des communautés de médias sociaux comme r/WallStreetBets, où les publications sur GME ont alimenté le récit selon lequel les fonds spéculatifs étaient les perdants monétaires du mauvais côté du commerce.

Il n'y a pas de meilleure source de conversations de consommateurs en temps réel que les données sociales. Alors que les communautés des médias sociaux se mobilisent pour avoir un impact radical sur le comportement du marché d'une manière jamais vue auparavant, il existe également une nouvelle source d'influence sur le marché. Les consommateurs ne peuvent pas – et ne seront pas – ignorés, et ils ont prouvé que les médias sociaux sont là où ils se mobiliseront. Ajoutez à cela les nombreux médias sociaux suivis par des influenceurs de l'industrie comme l'éminent VC, Chamath Palihapitiya, et vous avez une recette pour une volatilité rapide du marché.

Comment exploiter la puissance des données sociales

Comme nous l'avons vu dans la déclaration de Friedman plus tôt, des entreprises comme le Nasdaq utilisent les conversations sur les réseaux sociaux pour comprendre et étudier les tendances du marché. Les analystes qui ont besoin de pouvoir prévoir les finances des entreprises avec précision et de modifier ces prévisions en un rien de temps à mesure que le monde qui les entoure changent peuvent utiliser des outils d'écoute sociale qui offrent un avantage d'investissement. Cela commence par une analyse concurrentielle, les tendances du marché et la planification de la demande.

Mais au milieu d'une volatilité sans précédent, l'écoute sociale avancée est devenue un outil nécessaire pour optimiser le calcul risque/récompense qui se trouve au centre de la plupart des décisions d'investissement à Wall Street. Savoir ce qui se dit sur les entreprises sur les réseaux sociaux, avant que cela ne se reflète dans la volatilité du cours des actions, est essentiel pour réduire le risque du portefeuille.

Pour les entreprises émettrices, les dirigeants et les membres du conseil d'administration, rester au courant des données sociales est désormais un enjeu de table dans ce nouvel environnement.

L'écoute sociale avancée peut aider à faire plus que prévu. Il peut également permettre aux utilisateurs de :

• Suivre la perception et le sentiment des investisseurs pour surveiller les risques et permettre un ajustement rapide aux tendances négatives ou aux crises de réputation
• Comprendre la perception des consommateurs et effectuer une diligence raisonnable en dehors des canaux normaux
• Offrir un aperçu des éléments uniques d'un marché qui peuvent aider à prédire la performance des fondamentaux et du cours des actions
• Surveillez les actualités, les mouvements et les sentiments des concurrents et sachez quand agir
• Identifiez les influenceurs financiers et les moteurs du marché à surveiller

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