Choses à ne pas faire lors de la projection des états financiers

Les états financiers comprennent le bilan, le compte de profits et pertes et le tableau des flux de trésorerie. Les projections du modèle financier dépendent des prévisions individuelles de ces états financiers. Les projections collectives donnent la valeur prévisionnelle de l'entreprise utilisée pour prendre les décisions d'investissement appropriées.

Nous avons déjà dans nos sujets précédents discuté de la façon d'investir dans une bonne entreprise qui a indiqué tous les facteurs qui doivent être pris en compte lors de la sélection d'une entreprise. En général, nous recevons suffisamment de conseils et de documentation sur la façon de créer ce modèle financier parfait, mais nous considérons rarement ce que nous devons garder à l'esprit pour nous aider à éviter les erreurs dans notre modèle. Dans ce sujet, nous discuterons des choses dont il faut être conscient lors de la projection des états financiers, qui est la justification de toute idée d'investissement.

Choses à éviter lors de la préparation d'un modèle financier :

Une fois que l'on a déjà mis les chiffres passés dans le modèle, les projections des chiffres futurs doivent être faites. Il est essentiel de vérifier les données réelles, car elles constitueraient la base des projections futures. Une fois le modèle avec les données passées dûment vérifié, nous passons au fonctionnement futur.

Conformément à l'exigence pour les années futures à projeter (généralement, les chiffres futurs sur 3 ans sont projetés), il faut mettre les formules pour la même chose.

La condition première de toute projection est la bonne saisie des formules. Le modèle préparé doit être fait de manière à ce que chaque nombre soit basé sur une formule.

• Ne jamais avoir de poinçonnage manuel pour de futures projections

Comme le poinçonnage manuel conduit à des erreurs dans les projections et laisse également une grande marge de manipulation.

• Ne faites jamais glisser les formules, vérifiez toujours les cellules sous référence

Parfois, de mauvaises cellules sont liées et l'erreur est traînée partout dans le modèle.

• Ne jamais mettre toutes les données dans une seule feuille

Des feuilles séparées doivent être conservées, qui doivent toutes être liées à la feuille principale qui reflète toute modification apportée à l'une des feuilles du modèle. Il est préférable de former un modèle avant de commencer les projections.

• Ne faites jamais de projections comme une pensée pour le moment

Ayez toujours l'habitude de mettre des commentaires. Comme après tout, il s'agit d'une hypothèse humaine, certaines données devraient donc être là pour s'appuyer si l'on a besoin de connaître la base de l'hypothèse.

• Ne faites jamais d'erreur dans la devise à suivre

Gardez toujours un onglet sur la devise dans laquelle les chiffres sont rapportés et celle utilisée dans le modèle. Comme des erreurs en crores ou en millions ou en milliards peuvent envoyer le modèle pour un tirage au sort.

Ce sont quelques-uns des points clés qu'il faut garder à l'esprit lors de la construction d'un modèle financier à l'aide des différents états financiers. Nous allons maintenant examiner la projection des états financiers individuellement.

Choses à éviter lors de la préparation du compte de profits et pertes :

Le compte de profits et pertes présente les résultats des opérations d'une entreprise pour une période de déclaration donnée. Généralement, les projections commencent par projeter le compte de résultat de toute entreprise.

• Ne vous trompez jamais avec le revenu total et le revenu net (ventes nettes) rapportés différemment par différentes entreprises. Il faut connaître les composantes du revenu total et leur placement dans les projections

• Les dépenses ne doivent jamais être considérées comme une seule entrée. Préparez toujours une ventilation des dépenses car chacune aurait un impact sur le résultat net. Un nombre combiné pourrait conduire à de mauvaises projections

• Le modèle avec le bénéfice d'exploitation comme principal déclencheur ne devrait jamais avoir d'amortissement dans le cadre des dépenses. L'amortissement doit toujours être inférieur à la ligne EBIDTA, car il ne s'agit que d'une écriture comptable.

• Ne cumulez jamais toutes les taxes (courantes, différées, MAT) entre elles. L'impact fiscal réel peut être évalué lorsque les taxes sont séparées et traitées comme des têtes différentes

• Les gains et pertes exceptionnels/extraordinaires ne doivent pas faire partie des profits/pertes. Ces paramètres doivent être traités séparément sur la base de l'occurrence.

• Les crédits ne doivent pas être considérés comme faisant partie du P&L.

• Les crédits doivent être considérés comme un calendrier séparé et projetés en conséquence

Il faut garder à l'esprit ces points mineurs qui, s'ils ne sont pas pris en compte correctement, peuvent conduire à des projections de P&L détraquées.

Une fois le P&L projeté, il est lié au bilan avec les actifs et les passifs projetés en corrélation avec le total des revenus et des dépenses du P&L.

Choses à éviter lors de la préparation du bilan :

Un bilan (également appelé état de la situation financière) est défini comme un état des actifs, des passifs et de la valeur nette d'une entreprise.

Il pourrait y avoir une différence dans le format dans lequel le bilan est présenté par l'entreprise et celui utilisé pour la projection.

• Il ne faut pas changer le format des projections, par rapport aux réels qui pourraient être le format de l'entreprise car le lien est basé sur celui-ci. Gardez l'uniformité dans le modèle du bilan réel et projeté.

• N'oubliez jamais la notion de passif et de fonds propres et ne pas être pris du côté de l'actif. Ils doivent être projetés séparément sous la rubrique du passif.

• Ne jamais calculer et saisir séparément les chiffres du bilan (ceci est souvent fait pour ajuster la trésorerie).

Les projections du bilan effectuées après avoir pris en compte les points ci-dessus devraient être sans grande erreur.

Après le compte de résultat et le bilan, les chiffres doivent uniquement entrer dans le tableau des flux de trésorerie

Choses à éviter lors de la préparation de l'état des flux de trésorerie :

Le tableau des flux de trésorerie peut être projeté une fois qu'il est lié au compte de résultat et au bilan. Aucun chef de flux de trésorerie n'a de calcul séparé. Tous les chiffres viennent de ce qui précède.

• Il ne faut jamais avoir de portée manuelle dans le flux de trésorerie. Tout doit être lié au P&L et au BS

• Évitez les bévues qui se produisent généralement avec la représentation de l'augmentation ou de la diminution d'un poste.

Il faut être prudent avec les signes (positif / négatif) utilisés dans les différents postes car cela conduirait à la valeur nette de trésorerie à la fin du flux de trésorerie.

Conclusion:

Les points mentionnés ci-dessus peuvent sembler ne pas être si importants, mais une fois que nous nous asseyons pour projeter un modèle et que toute inadéquation ou erreur dans l'un des éléments mentionnés ci-dessus se produit, cela peut amener une personne à lutter pendant des jours pour comptabiliser le bilan ou rectifier l'argent. gaffe. C'est pourquoi, pour un passage en douceur du réel rapporté au projeté, il est préférable de relire, d'être prudent avec les données les plus infimes en évitant toute erreur et d'avoir ensuite un modèle qui est presque proche de 100 % de précision.