Avez-vous déjà pensé à la retraite ?

Lorsque des célébrités comme des acteurs célèbres ou des athlètes de haut niveau sont interrogées sur la retraite, beaucoup d'entre elles ont tendance à répondre qu'elles continueraient à jouer tant qu'elles aimeraient le faire. Si vous êtes l'un d'entre eux, vous pouvez probablement vous permettre de ne pas lire ceci plus loin. Cependant, si vous ne l'êtes pas, veuillez continuer à lire car, comme la plupart des autres, vous aurez besoin d'un plan de retraite.

Vous pensez peut-être que cela va dans une direction négative – nous parlons de « retraite » au lieu de « croissance de carrière ». Selon toutes probabilités, vous pensez peut-être aussi que la « retraite » est trop loin pour qu'on y pense maintenant. Mais croyez-moi quand je dis que la retraite est une étape critique dans la vie de chacun, non seulement d'un point de vue personnel mais surtout d'un point de vue financier.

Aujourd'hui, la retraite est cette phase de la vie où une personne décide de ne participer à aucune activité économique à plein temps. En conséquence, il n'y a pas de flux régulier de rentrées de fonds. Dans un tel scénario, comment une personne peut-elle continuer à avoir le même niveau de vie ou à payer les factures des produits de première nécessité ? Comment une personne peut-elle passer sa vie de retraité à voyager à travers le monde comme elle en a toujours rêvé mais qu'elle n'a jamais pu réaliser en raison de son travail ou d'autres responsabilités ? Concrètement, comment un retraité peut-il être indépendant financièrement ?

Un plan est généralement nécessaire pour entreprendre toute activité majeure ou atténuer toute éventualité dans nos vies. Par conséquent, la réponse aux questions ci-dessus est de formuler un plan de retraite au plus tôt, si vous ne l'avez pas déjà fait. Bien que la planification de la retraite doive faire partie de la planification financière globale, elle a tendance à être l'un des objectifs financiers les plus négligés. La clé de toute planification est la capacité d'articuler les objectifs et les échéanciers, puis de remonter jusqu'au présent et d'identifier correctement les dépendances et les jalons. Lorsque la planification de la retraite est effectuée, les horizons temporels sont censés être longs et incertains, allant de quelques années à même 50 ans dans certains cas. Dans de tels cas, il devient impératif de diviser les objectifs en jalons et les délais en phases d'intervalles plus petits (disons 5 ans) et de réévaluer le plan pour ces intervalles.

Dans le cadre de la planification de la retraite, l'objectif est de constituer un corpus d'actifs au moment de la retraite, qui générera des rentrées de fonds suffisantes pour faire face à toutes les dépenses pendant la phase de retraite de la vie. Prenons un exemple pour mieux comprendre – le cas hypothétique d'un certain MA Kumar. Pour pouvoir estimer son besoin en corpus de retraite, les informations suivantes sont nécessaires :

• Dépenses annuelles actuelles (en supposant qu'il aimerait continuer à maintenir le même style de vie après la retraite), disons 300 000 ₹
• Durée de vie après la retraite, disons 20 ans
• Nombre d'années jusqu'à la retraite à partir de maintenant, disons 20 ans
• Inflation moyenne sur la durée de vie, disons 7%
• Un facteur multiplicateur supplémentaire pour les dépenses qui peuvent être nécessaires pour les soins de santé ou les voyages, disons 20 %
• Rendement annualisé du fonds de retraite, disons 10 %
• Taille actuelle de l'épargne dans le fonds de retraite, disons zéro
• Tous les retraits et cotisations à la caisse de retraite sont supposés avoir lieu en début d'année (pour simplifier)

Sur la base des hypothèses ci-dessus, la cotisation annuelle requise au fonds de retraite, supposée augmenter annuellement au même rythme que l'inflation, est calculée comme expliqué ci-dessous.

• Dépenses annuelles équivalentes au moment de la retraite compte tenu de l'impact de l'inflation = ₹ 300 000 * (1 + 7%) ^ 20 = ₹ 1 160 905
• En utilisant le multiplicateur de 20 % pour les frais de santé/déplacement, dépenses annuelles à l'âge de la retraite = ₹ 1 160 905* 1,2 = ₹ 1 393 086
• En utilisant cela comme base et impact durable de l'inflation, les dépenses annuelles pour les années après la retraite peuvent être calculées comme indiqué ci-dessous (voir la colonne Dépenses) :

Tableau 1 : Projection des dépenses

• Pour pouvoir faire face à ces dépenses, le montant du corpus qui doit être constitué au moment de la retraite (en supposant qu'il s'agit du seul actif que M. A. Kumar aurait pour faire face à ses dépenses après la retraite, et le taux annualisé donné de rendement de 10 % sur les fonds investis), a été calculé selon les principes de capitalisation (indiqués dans la deuxième colonne du tableau ci-dessus). Ainsi, pour M. A. Kumar, le corpus de retraite à constituer est de 21 698 513 ₹.
• Le corpus de retraite de 21 698 513 ₹ peut être construit par M. A. Kumar sur une période de 20 ans avant la retraite, avec une contribution de 220 577 ₹ la première année, une contribution augmentant annuellement de 7% (taux d'inflation supposé) et un rendement annualisé de 10 % sur le montant investi dans le fonds de retraite, comme indiqué dans le tableau ci-dessous :

Tableau 2 : Projection du corpus des caisses de retraite

Période de préretraite (Années)	Cotisation annuelle	Montant en caisse de retraite
1	220 577 ₹	242 635 ₹
2	236 018 ₹	509 533 ₹
3	252 539 ₹	820 106 ₹
4	270 217 ₹	1 179 910 ₹
5	289 132 ₹	1 595 139 ₹
6	309 371 ₹	2 072 698 ₹
7	331 027 ₹	2 620 276 ₹
8	354 199 ₹	3 246 433 ₹
9	378 993 ₹	3 960 695 ₹
dix	405 522 ₹	4 773 656 ₹
11	433 909 ₹	5 697 097 ₹
12	464 282 ₹	6 744 106 ₹
13	496 782 ₹	₹ 7 929 227
14	531 557 ₹	9 268 610 ₹
15	568 766 ₹	10 780 184 ₹
16	608 580 ₹	12 483 845 ₹
17	651 180 ₹	14 401 667 ₹
18	696 763 ₹	16 558 132 ₹
19	745 536 ₹	18 980 384 ₹
20	₹ 797 724	21 698 513 ₹

Lorsqu'une analyse similaire est effectuée en faisant varier 2 paramètres clés, c'est-à-dire les années jusqu'à la retraite et les rendements annualisés des fonds de retraite, en gardant tous les autres paramètres identiques à ceux ci-dessus, les résultats suivants sont obtenus.

Remarque : On suppose que les fonds de retraite continueraient à générer les rendements indiqués tout au long de la phase de préretraite et de postretraite. En conséquence, en cas de rendements plus élevés, il faudrait construire un corpus plus petit pour faire face avec succès aux dépenses pendant la phase de vie post-retraite. Le corpus qui doit être construit est fonction de : a) L'inflation b) Les dépenses c) Les rendements des fonds de retraite

Tableau 4 : Cotisations annuelles de départ requises pour constituer le capital de retraite requis – cotisations augmentant annuellement au taux d'inflation (7 %)

(À lire en référence aux valeurs correspondantes du tableau 3)

Principales observations des tableaux ci-dessus :

• Plus il y a d'années avant la retraite, plus le corpus de retraite requis est élevé, compte tenu de l'effet de l'inflation pendant un plus grand nombre d'années (tableau 3)
• Plus tôt vous commencez à constituer votre corpus de retraite (c'est-à-dire plus d'années avant la retraite), moins la cotisation annuelle requise est importante (lisez l'une des colonnes de haut en bas du tableau 4)
• Plus le retour sur investissement attendu est élevé, plus la cotisation requise au fonds de retraite est faible (lisez toutes les lignes de gauche à droite dans le tableau 4)
• L'effet de la capitalisation sur de longues durées devrait être très important. Même une diminution du retour sur investissement de 2 % (disons de 12 % à 10 %) entraîne une augmentation de près de 52 % (163 616 ₹ contre 107 689 ₹) de la cotisation annuelle requise (pour « 25 ans jusqu'à la retraite »)
• Il est essentiel que votre fonds d'investissement génère des rendements supérieurs à l'inflation, sans quoi il sera impossible de maintenir le même train de vie (compte tenu de la baisse de la valeur réelle de l'argent due à l'inflation)

Il y a quelques autres points importants concernant la planification de la retraite, comme suit :

• L'espérance de vie après la retraite est extrêmement critique parce que :

1. D'une part, si M. A. Kumar vit plus de 20 ans après sa retraite, il n'aura peut-être plus d'argent s'il continue à maintenir le même style de vie. Dans un tel cas, M. Kumar devra modifier de manière proactive son style de vie, son emplacement, ses projets de voyage, etc. pour réduire ses dépenses afin que son fonds de retraite dure plus longtemps.

2. D'autre part, si M. Kumar est incapable de survivre pendant 20 ans après sa retraite, il aura des fonds inutilisés dans le corpus au moment de son décès.

• L'espérance de vie étant incertaine, une marge de sécurité supplémentaire peut également être appliquée pour le calcul du corpus de retraite cible afin d'éviter l'épuisement des fonds. Évidemment, cette marge de sécurité se ferait au détriment du mode de vie actuel
• Il est essentiel de répartir et de gérer les risques liés à la constitution du fonds de retraite, car cela peut avoir un impact significatif sur le style de vie après la retraite que l'on peut se permettre
• Lorsque le temps de la retraite est plus long (disons plus de 20-25 ans), il peut être conseillé d'investir dans des actifs risqués tels que des actions qui ont un potentiel de rendement élevé car :

1. Il n'y a pas lieu de s'inquiéter de la volatilité à court terme, car à long terme, les rendements devraient généralement être élevés

2. Même s'il y a des pertes soutenues sur une période de temps, il sera encore temps d'augmenter les cotisations au fonds de retraite pour atteindre les objectifs

• Il convient d'allouer une part plus importante du corpus de la retraite à des actifs moins risqués à l'approche de la retraite (moins de 10 ans), pour éviter l'incertitude et les chocs défavorables

La planification de la retraite est complexe, nécessite des efforts diligents et un niveau élevé de personnalisation en fonction de divers facteurs.

Résumé rapide :

Avec l'augmentation de l'espérance de vie et du coût de la vie, la planification de la retraite est importante, en particulier dans les économies où les régimes de sécurité sociale ne sont pas présents ou fiables. Il existe quelques paramètres qui, s'ils sont évalués de manière objective et précise, peuvent conduire à l'élaboration d'un plan de retraite très précis et fiable. Néanmoins, il vaut la peine de revoir périodiquement le plan de retraite global, y compris les cotisations annuelles et la répartition des actifs au sein du fonds de retraite, au moins une fois tous les cinq ans.

Bonne retraite Planification!