Expliqué: Que sont les Stablecoins - Le Saint Graal de la Fintech

Avec plus de 200 crypto-monnaies actuellement en activité sur le marché, Blockchain est prête à devenir l'utopie que recherchent toutes les entreprises et tous les gouvernements.

Les pièces numériques ont été conçues puis nées pour remplacer un jour les problèmes associés à la monnaie fiduciaire (comme l'USD, les roupies et l'euro). Avec la non-universalité, la grande différence de valeur monétaire d'une nation à l'autre, etc., font partie de ces problèmes.

Bien que théoriquement aptes à être la monnaie idéale, les crypto-monnaies avaient un problème singulier qui les empêchait (et les empêche toujours) de devenir la monnaie universelle. VOLATILITÉ .

Situées juste à côté de Hydrogen dans le graphique volatil, les crypto-monnaies sont notoirement célèbres pour changer de valorisation à chaque minute qui passe. Bien que passionnants pour les investisseurs, ils ne sont pas logiques pour les contrats à durée déterminée.

Imaginez, vous employez un travailleur sur un mode de salaire journalier. Le premier jour, vous lui payez 2 BTC, ce qui équivaut à 50 USD, supposons maintenant que la valeur de 1 BTC augmente à 50 USD, vous allez maintenant lui payer un supplément. Et cela peut aussi aller dans l'autre sens. Le prix pourrait être réduit de moitié exactement.

Cette situation que vous avez lue ci-dessus est ce qu'est l'effet de la volatilité.

Maintenant, notant les autres avantages de la crypto-monnaie, l'industrie a commencé à chercher une solution qui combattrait ce problème.

Entrez dans l' importance profonde des Stablecoins .

Que sont les Stablecoins ?

L'idée d'une crypto-monnaie à prix stable circule depuis un certain temps. De plus, avec cela, il y a une recrudescence de l'utilisation des stablecoins.

La définition du stablecoin réside dans son fonctionnement.

Le prix des Stablecoins est indexé { verbe : fixer (un prix, un taux ou un montant) à un niveau particulier } à un ratio de un pour un par rapport aux actifs universellement acceptés comme le dollar américain ou l'or, détenus en réserve comme garantie.

Supposons que vous achetiez 1 stablecoin pour 1 $, vous pourrez ensuite vendre le stablecoin pour 1 $, plus tard.

Puisqu'ils sont rattachés à un actif, ils maintiennent un prix stable. Ce faisant, ils sont devenus une source majeure de liquidités sur le marché volatil des crypto-monnaies. L' utilisation de stablecoins peut être vue par des investisseurs qui les utilisent pour acheter d'autres crypto-monnaies sur les échanges de crypto qui n'acceptent pas les monnaies fiduciaires, et aussi comme lieu d'épargne lorsque le marché de la crypto subit de fortes fluctuations de prix.

Avec la réponse à ce que sont les pièces stables et ce qui en fait une partie de l' avenir des crypto-monnaies maintenant avec vous, passons aux types de pièces stables .

Types de pièces stables

1. Stablecoins garantis par Fiat

Ce type est ce qui définit massivement ce que sont les stablecoins .

Ces pièces stables sont émises selon un ratio fixe indexé sur la monnaie fiduciaire. Ici, le montant des jetons émis doit être dans un rapport de 1: 1 avec le montant total en espèces dans le coffre-fort ou la banque.

Par exemple, 1 stablecoin serait égal à la valeur de 1 $. Ainsi, pour l'émission de 1 stablecoin, 1 $ sera conservé chez un dépositaire central tel qu'une banque. De cette façon, si votre 1 stablecoin = 1 $, vous pourrez payer à votre employé 25 stablecoins en salaire journalier (ce qui équivaudrait à 25 $).

De même, au lieu d'émettre 250 $ pour l'achat de 5 Bitcoins, vous pourrez utiliser 250 stablecoins.

Le point dans tout cela étant que le rapport 1:1 doit être maintenu à tout moment.

Mais en donnant le pouvoir de gérer le processus entre les mains d'entités centralisées avec leurs propres protocoles de gouvernance, les stablecoins garantis par fiat ne vont-ils pas à l'encontre de tout ce que Blockchain représente ?

Après tout, si le contrôle est confié à un organe central, comment est-il décentralisé ?

La même question a été posée par beaucoup. La réponse que l'industrie leur a donnée était le type 2 des stablecoins.

2. Stablecoins crypto-garantis

Comme les pièces stables à garantie fiduciaire sont adossées à une monnaie fiduciaire ou à un actif mondial, les pièces stables à garantie crypto sont adossées à des crypto-monnaies.

L'idée est simple. En nous éloignant de la monnaie fiduciaire, nous pouvons supprimer la centralisation. En soutenant les pièces stables avec d'autres crypto-monnaies au lieu de dire USD, tout sera sur Blockchain.

Et la paix sera rétablie.

Mais. Attendez.

Cela ne nous ramène-t-il pas à notre point de départ ? Parce que les crypto-monnaies étaient volatiles, nous avons créé des stablecoins. Maintenant, en les rattachant aux mêmes crypto-monnaies, ne les rendrions-nous pas beaucoup plus volatils ?

Il n'y a qu'un seul moyen de résoudre ce Catch 22 ( nom : un dilemme ou une circonstance difficile à laquelle il n'y a pas d'échappatoire en raison de conditions mutuellement conflictuelles ou dépendantes.) : Plus de garantie.

Expliquons cela avec un exemple.

Supposons que vous preniez un prêt bancaire en gardant votre maison en hypothèque. La banque a maintenant la garantie que même si vous n'êtes pas en mesure de rembourser le montant du prêt, elle prendra votre propriété.

Dans ce cas, la maison est une crypto-monnaie et le montant du prêt est votre stablecoin. Si vous souhaitez obtenir 5 stablecoins émis, vous devrez d'abord déposer 50 bitcoins. De cette façon, il y a suffisamment de marge pour absorber les fluctuations de prix.

Dans le pire des cas, si le prix de votre crypto-monnaie indexée baisse trop, les pièces stables seront liquidées (un processus qui sera régi par des contrats intelligents ).

En tant qu'idée, les pièces stables crypto-garanties sont cool. Mais ils présentent des inconvénients décisifs.

A. ils sont plus volatils que les stablecoins à garantie fiduciaire.

B. ils peuvent être détruits spontanément. Lorsque le prix de votre crypto-monnaie indexée baisse fortement, votre stablecoin sera liquidé dans la crypto. Par exemple : supposons que la valeur de vos 50 éthers diminue continuellement, la valeur de vos 5 pièces stables finira par fusionner et être détruite et il ne vous restera plus que 45 éthers (50-5 = 45).

Au fur et à mesure que vous plongerez plus profondément dans ce monde, vous commencerez à penser, avons-nous besoin de collatéralisation, du tout ? Après tout, si les États-Unis ont pu sortir de l'étalon-or et ne plus être soutenus par aucun actif sous-jacent, pourquoi votre stablecoin ne peut-il pas faire de même ?

Cela nous amène au troisième type.

3. Stablecoins non collatéralisés

Les arguments avancés par FA Hayek dans les années 70 indiquent qu'une monnaie privée, non garantie et à prix stable remettrait en cause la domination des monnaies fiduciaires.

Désormais, garantir la stabilité des prix est ce sur quoi repose le régime des actions de seigneuriage de Robert Sams.

Selon le schéma, il devrait y avoir un contrat intelligent qui fonctionne sur une seule politique monétaire : garantir qu'une devise émise se négociera à 1 $. Et comment ça marche, demandez-vous?

Voici la réponse des stablecoins garantis vs non garantis .

Supposons que votre stablecoin soit évalué à 2 $. Cela signifie que l'offre est faible et que la demande de pièces est élevée. Pour résoudre ce problème, le contrat intelligent créera de nouvelles pièces stables, puis les mettra aux enchères sur le marché. Cela amènera la demande et l'offre à un point et la valeur viendra à 1 $.

Et maintenant, que se passe-t-il si la valeur de la pièce est de 0,50 $ ? Comment allez-vous réduire l'offre ?

Il y a une façon de le faire : acheter les pièces stables et réduire l'offre en circulation.

Les pièces stables non garanties sont ambitieuses. Mais il s'accompagne de plusieurs questions sans réponse : quelle pression à la baisse le système subirait-il ? Les baleines ne joueront-elles pas autour du système une fois qu'il commencera à décliner ? Ces questions rendent l'ensemble du système sujet aux fluctuations de prix et aux paniques basées sur le sentiment.

En voyant toutes les pièces stables d'un point de vue logique, il est prudent de dire qu'aucune d'entre elles n'est « idéale ». Grosso modo , voici à quoi ressemblerait une pièce idéale qui répondrait à tous les défis des stablecoins –

Même si nous attendons que l'industrie propose sa propre version du stablecoin idéal, ce qui ne peut être ignoré, ce sont leurs avantages. En se basant sur le concept et les cas d'utilisation fonctionnels des stablecoins (la liste est partagée plus loin dans l'article), ils ont ce qu'il faut pour être le pont qui comble le fossé entre la monnaie numérique et la monnaie fiduciaire.

Mais avant de savoir comment sont utilisés les stablecoins , il est nécessaire de connaître leur importance.

Ces avantages des stablecoins sont ce qui compense principalement la réponse de ce que sont les stablecoins :

Importance des Stablecoins

• Montée en société de développement de blockchain , en raison de l'alignement entre fiat et monde numérique.
• Un accès plus large au système financier mondial : toute personne utilisant Internet pourra obtenir des pièces stables.
• L'intersection des titres symboliques et des pièces stables rendra les dividendes et les investissements pratiques.
• Une plus grande programmabilité se produirait puisque les paiements en pièces stables ne seraient pas soumis à la volatilité des crypto-monnaies.

Liste des pièces stables

On estime que 213 projets de pièces stables ont vu le jour depuis le lancement du terme en 2014, la capitalisation boursière actuelle des pièces stables étant de 3 197,89 USD. Bien que tous n'aient pas vu le soleil du matin, le nombre de stablecoins en fonctionnement et en projet n'est pas inférieur.

Avec des marques comme Walmart et Facebook entrant dans le jeu stablecoin, le marché est sur le point de connaître une forte hausse. Et il en serait de même pour l'augmentation de la confusion quant au meilleur stablecoin.

• Attache
• IAD
• Pièce en USD
• Dollar Gémeaux
• Vrai USD
• Jeton standard Paxos

Bitspark a fait un travail incroyable en expliquant l'ensemble des fonctionnalités de chacun des stablecoins et de la blockchain qui les prend en charge. Mais, vous devriez prendre la liste avec un grain de sel, simplement parce que le marché est en pleine croissance. Cela signifie qu'il n'y a aucune garantie que les noms qui sont sur la liste aujourd'hui seront ici demain.

Sur cette note, il vaudra la peine de mentionner qui tous émettent les stablecoins, maintenant ou dans le temps à venir.

1. JP Morgan : Après avoir qualifié le bitcoin de « fraude », la banque américaine a dévoilé son plan de lancement de son stablecoin . Le plan derrière cette crypto-monnaie est d'accélérer le temps de règlement en cas de transactions internationales.
2. IBM a lancé son World Wire alimenté par la blockchain en collaboration avec Stellar, dans le but de développer un réseau de paiements transfrontaliers. Ici, les banques internationales pourraient développer leurs stablecoins soutenus par la monnaie fiduciaire locale.
3. Facebook a embauché des dizaines d'ingénieurs pour créer son stablecoin fiat, Libra , que les utilisateurs pourraient utiliser pour envoyer de l'argent à leur famille et à leurs amis au-delà des frontières, depuis leurs applications.

Conclusion

Le but des pièces stables est bien plus important que de permettre des contrats financiers ou d'être un moyen transparent et semi-stable pour les commerçants de négocier. C'est l'évolution de l'argent.

C'est la nouvelle monnaie qui sera contrôlée de manière algorithmique, en l'absence de tout stimulus politique. Cela servirait simplement à être un moyen de transaction avancé et une unité de compte que nous avons dans l'histoire humaine.

Et il est donc impératif que nous nous préparions aux limites des stablecoins et que nous fassions les choses correctement.

Se tenant sur les mêmes bases parallèles que l'idée de l'argent idéal de John Nash, le stablecoin a ce qu'il faut pour devenir une norme monétaire mondiale - une norme similaire à la mesure standard, comme le système métrique. Cela nous a donné un moyen de développer une monnaie décentralisée qui favorise la stabilité des prix.