Faut-il opter pour des stock-options dans une Start-Up en tant que professionnel ?

Qu'est-ce qu'une start-up ?

Une start-up est définie comme une entreprise qui en est à la première étape de ses opérations. Ces entreprises sont souvent initialement mises en banque par leurs fondateurs entrepreneurs alors qu'ils tentent de capitaliser sur le développement d'un produit ou d'un service pour lequel ils pensent qu'il existe une demande. (Tel que défini par Investopedia)

Parmi les différents facteurs sur lesquels travailler, le principal est l'intégration des talents dans le budget alloué. Dans ce contexte, l'une des tendances suivies par les entreprises en démarrage est d'offrir des options sur actions aux employés recrutés.

Pourquoi les start-up optent-elles pour les options sur actions ?

La principale raison de choisir cette option est que les start-up disposent de liquidités limitées. Contrairement aux biggies, qui ont une bonne somme d'argent par employé, les start-ups ont une composante de trésorerie limitée pour l'ensemble de la configuration et ne peuvent pas rivaliser avec les grandes entreprises. Il s'agit également d'une méthode par laquelle de l'argent gratuit est généré en sous-évaluant les actions ordinaires à des prix d'exercice bas. La clé de l'utilisation de cette méthode est d'attirer les talents / les meilleures recrues aux postes les plus élevés de l'entreprise.

Du point de vue de l'employé, il s'agit d'un pari, gagner gros ou perdre dès le départ. Cela pourrait être des millions ou zéro selon les performances des start-ups. Des options sur actions de démarrage sont offertes aux employés, offrant une combinaison de la composante salaire et de l'option d'achat d'actions.

Les Employee Stock Options (ESOP) sont devenus célèbres grâce à toutes les startups qui mettent tout en œuvre pour faire de leur entreprise un succès. Auparavant, des ESOP ou des actions étaient accordées aux seniors de l'entreprise pour reconnaître leur contribution à la croissance de l'entreprise. Cependant, de nos jours, les ESOP sont fournis aux employés nouvellement recrutés, car les fondateurs ont des fonds limités au début.

Il existe divers facteurs qui doivent être pris en compte avant d'accepter des options d'achat d'actions dans le cadre de la rémunération spécialement pour une start-up.

Généralement, lorsque des options d'achat d'actions sont proposées dans une start-up, il s'agirait d'une société privée. De plus, il faut voir la réputation des personnes qui ont créé l'entreprise. Il pourrait s'agir d'un nouveau venu dans l'industrie. Ou d'autre part, il pourrait s'agir d'une mise en place par un entrepreneur établi sur le marché.

Deux scénarios sont à envisager :

• La start-up est par un entrepreneur en herbe
• La start-up est par un entrepreneur établi

Dans le premier cas, il pourrait s'agir d'une entreprise par n'importe quel homme ordinaire comme vous ou moi, voulant devenir grand dans l'industrie. Différents facteurs doivent être pris en compte avant d'accepter ou de rejeter l'offre.

Dans le second cas, il pourrait s'agir d'un acteur majeur de l'industrie souhaitant créer sa propre entreprise. Cela pourrait être une personne à la retraite comme M. Narayana Murthy (d'Infosys) qui aurait envie de faire une marque dans l'industrie sur son propre nom. Dans ce cas, il existe une marque qui permet à tout employé potentiel d'accepter une offre et de négocier les conditions. En conséquence, les mandats seraient conclus avec une orientation et un objectif différents.

Que faut-il considérer ?

Négociation salariale : Lorsqu'un individu se voit offrir des options d'achat d'actions combinées avec le salaire, il se peut qu'il doive accepter un salaire inférieur au marché. Cela pourrait être, pour compenser les options qui ont été données à la place, ou cela pourrait être parce qu'il s'agit d'une start-up à but non lucratif. Vous devez voir le pourcentage d'options d'achat d'actions et la composante salariale. Cela indiquerait combien est en jeu par rapport au succès de la start-up.

Participation offerte : De nombreuses start-ups, en fonction du poste proposé, accordent une participation, allant de 1 à 2 % de la start-up. Ici, les conditions de conversion fixées par l'entreprise sont à analyser avec attention. Généralement, les offres en pourcentage ont lieu dans des entreprises privées, de sorte que la croissance attendue doit être évaluée à la craie pour analyser la viabilité de l'offre.

Critères de conversion : Les actions d'une start-up sont différentes des actions d'une entreprise publique car elles ne sont pas totalement acquises. Par exemple, si l'on accorde 2 000 actions à quatre ans d'acquisition, un individu recevrait 500 actions à la fin de chacune des quatre années jusqu'à ce qu'il soit entièrement acquis.

Il faut se rappeler qu'il s'agit d'une décision d'investissement et qu'un salaire en espèces n'est pas toujours égal à l'équité, il est donc à la discrétion de chaque individu de déterminer le risque qu'il est prêt à prendre.

Faut-il accepter ou refuser l'offre ?

Des deux scénarios évoqués, dans le premier il faut noter que :

• C'est un risque complet pour l'accepteur en ce qui concerne le succès ou l'échec de l'entreprise.
• Cela se ferait en compromis avec des salaires plus élevés offerts ailleurs.
• La composante en espèces en main serait inférieure à un emploi 100% salarié proposé.
• L'effort attendu doit être compensé par l'offre faite.
• Si une participation est donnée, quelles sont les responsabilités à assumer pour l'offre ?

Ce n'est qu'après avoir analysé tous ces éléments que si l'on trouve toujours que l'offre est lucrative, l'individu peut penser à accepter l'offre.

Dans le deuxième scénario avec un entrepreneur établi, vous devez noter ce qui suit :

• Ici le compromis sur le salaire serait compensé par l'expérience que l'on acquerrait auprès des grands acteurs du marché.
• On apprendra pas mal de choses avec ceux qui ont déjà été sur le marché.
• Les attentes de l'emploi seraient plus élevées que les autres.
• Les perspectives d'avenir avec l'expérience d'un entrepreneur positif seraient brillantes et à haut rendement.

Il faut voir le genre de développement personnel qui peut avoir lieu en travaillant avec des employeurs expérimentés. Le salaire inférieur et le risque pris pourraient donner des rendements plus élevés à l'avenir.

Sur la base de l'inférence des deux scénarios, il s'agit de l'appel d'un individu à accepter ou à rejeter l'offre, en fonction de la zone de confort au niveau personnel.

Supposons que le CTC offert soit Rs15lacs avec Rs10lacs en rémunération fixe et Rs5lacs en actions. Principalement parce que les actions ne sont jamais acquises immédiatement, car les dirigeants veulent que l'employé reste dans l'entreprise pendant une durée raisonnable pour avoir droit aux avantages. Deuxièmement, la valeur immédiate des stocks n'est qu'un chiffre indicatif.

N'oubliez pas que les startups doivent réussir avant que les chiffres inscrits à la craie ne deviennent réels et n'aient une valeur réelle.

Facteurs à prendre en compte :

• Les employés doivent s'assurer que toute la documentation est en place.
• Ils doivent également tenir compte de la valeur actuelle et de la valeur future des actions.
• Un mécanisme de sortie approprié doit être en place.
• Lorsque les actions sont attribuées, vérifiez si elles sont imposées en tant que salaire ou avantage indirect.

Avantages de la souscription à l'option d'achat d'actions

• Les employés ont un sentiment d'appartenance à l'entreprise. Cela aide à les mettre en ligne avec les autres actionnaires de la société.
• La rémunération en actions devient une partie de l'entreprise, l'un des aspects déterminants du travail dans une startup.
• C'est une façon d'embaucher de bons talents.
• Cela encourage l'équipe à nouer une relation sérieuse avec la startup.
• Il crée une incitation monétaire

Inconvénients de la souscription à l'option d'achat d'actions

• Lors de l'exercice des ESOP, l'actionnariat du fondateur se dilue.
• Des performances inférieures aux attentes pourraient entraver les valeurs attendues des options d'achat d'actions.
• Le risque pour les options d'achat d'actions n'est pas à la hauteur en termes de croissance de l'entreprise. Si l'entreprise n'est pas performante, l'investissement des employés est à risque.
• Comme l'employé n'influence pas les stock-options, le résultat du plan n'a aucune valeur pour l'employé.

Conclusion

Alors que les entreprises établies utilisent les options d'achat d'actions comme outil de rétention pour les meilleurs cerveaux ; les startups l'utilisent comme un outil pour embaucher des talents, car elles ne peuvent pas se permettre de payer des salaires très élevés. Ainsi, ESOPs, un bon outil pour les startups, est un pari pour les salariés. Les employés doivent être convaincus de la croissance de l'entreprise, puis prendre la décision appropriée de faire partie de la rémunération.