Qu'est-ce qu'une monnaie Fiat ?

Si vous restez au courant des dernières nouvelles financières , vous avez probablement déjà rencontré le terme « monnaie fiduciaire ». Bien que cela semble sophistiqué, vous l'utilisez déjà ! Alors, qu'est-ce qu'une monnaie fiduciaire ? Est-ce la même chose que l' argent ordinaire ? Regardons-le.

Qu'est-ce qu'une monnaie Fiat ?

La monnaie fiduciaire est le terme technique désignant l' argent émis par le gouvernement qui n'est pas adossé à une matière première physique, telle que l' or . Les matériaux de la monnaie fiduciaire n'ont pas non plus beaucoup de valeur ; pensez aux billets en dollars américains, par exemple. Mais comme monnaie légale, la loi le reconnaît comme un moyen acceptable de payer les dettes, les impôts et autres obligations financières .

Parce qu'elle n'est pas soutenue par des matières premières, la monnaie fiduciaire donne aux banques centrales un plus grand contrôle sur l'économie. Cependant, imprimer trop d' argent peut entraîner une hyperinflation.

La première preuve du système de monnaie fiduciaire a été trouvée au 11ème siècle en Chine. Depuis lors, au moins 775 monnaies fiduciaires ont été créées. Aujourd'hui, moins de 200 circulent encore.

En moyenne, l'espérance de vie d'une monnaie fiduciaire est de 27 ans. La livre sterling est la plus ancienne monnaie fiduciaire qui change encore de mains aujourd'hui, datant de 1694. Malgré sa longévité, ce n'est pas une réussite. En 2011, la livre sterling avait perdu 99,5 % de sa valeur d'origine.

Comment fonctionne Fiat Money ?

Tout d'abord, qu'est-ce que la monnaie fiduciaire et comment ça marche ?

La monnaie fiduciaire est le système monétaire actuel du monde. Dans le système de monnaie fiduciaire , une monnaie nationale émise par le gouvernement n'est liée à aucune marchandise physique. Au lieu de cela, sa valeur dépend de la performance de l'économie d'un pays et de la façon dont les responsables la gèrent .

Les monnaies Fiat n'ont pas de valeur intrinsèque. Par conséquent, ils sont inutiles en dehors de leur rôle quotidien de monnaie légale. La valeur d'une monnaie nationale dépend de la confiance du public. Tant que son pouvoir d'achat ne baisse pas significativement sur une courte période, les gens ne perdront pas confiance en lui.

De plus, les banques centrales contrôlent la quantité de monnaie en circulation. Grâce à la politique monétaire , ces institutions peuvent manipuler la masse monétaire , injecter des liquidités sur le marché et fixer des taux d'intérêt pour orienter l'économie dans la direction qu'elles souhaitent.

Le système de monnaie fiduciaire permet aux banques centrales d'imprimer de l' argent à partir de rien comme bon leur semble. Ils le font généralement pour accéder à plus de fonds sans augmenter les impôts. Les gouvernements des pays dont les économies sont grandes, fortes et stables ont également recours à l'emprunt pour dépenser au-delà de leurs moyens.

Quelle est la différence entre la monnaie-marchandise, la monnaie représentative, la monnaie fiduciaire et la crypto-monnaie ?

Le monde a connu plusieurs systèmes monétaires au cours des siècles. Beaucoup ont échoué, certains ont fonctionné et quelques-uns sont soit au bord de l'effondrement, soit en mesure de changer le système financier pour toujours.

Regardons comment l' argent des produits de base, la monnaie scripturale, monnaie fiduciaire, et diffèrent crypto-monnaie.

L'argent des marchandises

Ce système monétaire utilise des matières premières physiques comme monnaie . Les métaux précieux, en particulier l' or et l' argent , ont été les exemples les plus réussis.

Les propriétés de l' or et de l' argent partagent certains traits avec les monnaies fiduciaires . Mais en plus, ce sont d'excellentes réserves de richesse. En raison de leurs longs et solides antécédents, le monde entier croit en leur valeur.

La rareté est la raison pour laquelle l' or et l' argent ne perdent jamais leur valeur financière . Il est difficile d'en trouver de grandes quantités dans la nature, leur demande a donc historiquement dépassé leur offre.

Malheureusement, la monnaie-marchandise n'est pas à l'abri de l' inflation . Comme dans une économie fiduciaire , l'entité qui la contrôle peut intentionnellement dévaluer pour augmenter l' offre de devises .

À l'époque, les gouvernements faisaient fondre les pièces d' or et d' argent et les mélangeaient avec des produits de moindre valeur comme le cuivre pour produire plus d' argent . Mais une fois que les consommateurs et les commerçants ont compris, le pouvoir d'achat des pièces nouvellement frappées a chuté.

Argent représentatif

Également connu sous le nom de monnaie basée sur les marchandises , ce système monétaire permet l'utilisation d'objets sans valeur intrinsèque (comme les billets de banque) comme monnaie , tant qu'une marchandise avec une valeur indiscutable les soutient.

Les détenteurs de monnaie représentative pouvaient l'échanger contre la marchandise la supportant à la demande.

L' étalon - or était un produit du système monétaire représentatif . Il a éliminé le besoin d'utiliser des pièces d' or pour les transactions quotidiennes. Au lieu de cela, les gens pouvaient utiliser des certificats d' or émis par des banques , qui servaient de chèques de réclamation pour l' or physique qu'ils possédaient.

La monnaie représentative était censée empêcher l' inflation , car l' offre de devises ne pouvait pas être supérieure au montant de la marchandise détenue par les banques. Contrairement au système de monnaie fiduciaire, la monnaie scripturale n'a pas donné les décideurs la possibilité de produire plus d' argent au besoin.

Après les première et deuxième guerres mondiales, les pays européens ont perdu leurs réserves d' or en finançant leurs efforts militaires et en important des marchandises étrangères. C'est pourquoi les États-Unis détenaient 75 % de l' or mondial au milieu des années 1940.

Pour aider à stabiliser l'économie mondiale d'après-guerre, 730 délégués de 44 pays alliés ont convenu de fixer des taux de change fixes entre leur monnaie nationale et le dollar américain. De cette façon, l' or serait la base de la valeur du billet vert. Cet arrangement a permis au monde de se redresser économiquement, tandis que l'Oncle Sam bénéficiait de taux de change favorables sur sa propre monnaie .

Cependant, le rôle de l' or en tant que stabilisateur de devises a diminué lorsque les États-Unis ont exploité leur privilège unique d'imprimer de l' argent . Il a inondé le marché de plus de billets verts que ses réserves d' or ne pouvaient en supporter.

Le monde est hors de l' étalon - or depuis 50 ans maintenant. Mais la monnaie représentative est toujours utilisée sous la forme d' instruments financiers comme les chèques.

Monnaie fiduciaire

Alors, qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ? Comme mentionné précédemment, les monnaies fiduciaires ont fait tourner le monde financier d'aujourd'hui depuis 1971. C'est à ce moment-là que le président américain Richard Nixon a décidé d'arrêter de lier la valeur du dollar américain à l' or .

Jusque-là, l' Accord de Bretton Woods de 1944 établissait que la valeur de la plupart des monnaies nationales serait liée au billet vert. À l'époque, le dollar américain était adossé à l' or . Selon le système de Bretton Woods, 35 $ valaient une once de métal précieux.

Cependant, l'accord n'a fixé aucun ratio de réserve d' or . Par conséquent, les États-Unis pourraient imprimer plus d'argent pour créer de l'argent fiduciaire supplémentaire . Il a permis au pays d'emprunter en offrant des bons du Trésor américain aux investisseurs sans accumuler plus d' or .

Le monde en a pris note et s'est rendu compte que les dollars américains supplémentaires pourraient déstabiliser le système financier . En conséquence, d'autres pays ont converti leurs billets verts en or pour constituer leurs réserves. Comme il y avait plus de dollars américains en circulation que de lingots d' or dans les coffres, les États auraient manqué d' or avant de pouvoir payer tous ceux qui voulaient racheter leurs dollars américains.

Le président Nixon a dû délier le dollar américain de l' or pour empêcher le système financier international , ainsi que l'économie américaine, de s'effondrer.

C'est alors que l' argent Fiat est devenu la norme. Les taux de change flottants sont devenus la norme. Et l' or a été adopté comme couverture contre l' inflation et déclassé en tant que valeur refuge. C'est désormais un type d'investissement qui prend de la valeur lorsque l'économie s'effondre.

Dans le système monétaire actuel, les forces du marché libre déterminent la valeur de ce type de monnaie les unes par rapport aux autres.

Crypto-monnaie

La crypto - monnaie est une monnaie numérique qui est créée et stockée sur la blockchain. Il vit sur un réseau décentralisé, le gardant hors du contrôle du gouvernement.

« Crypto » fait référence à la cryptographie, une pratique consistant à rendre un texte lisible inintelligible pour les parties indésirables. « Monnaie » est un peu abusif, cependant, car toutes les crypto-monnaies ne servent pas d' argent . Les crypto-monnaies sont soit des pièces, soit des jetons. Les pièces ont leurs propres chaînes de blocs, tandis que les jetons sont construits par-dessus ceux existants.

Les partisans des crypto-monnaies y voient une force positive. Les crypto-monnaies existent pour remettre en question les notions dominantes entourant l' argent et offrent une opportunité d'aider à corriger les défauts du système financier actuel et de l' économie fiduciaire .

Ce type de monnaie concerne la décentralisation. Sur les réseaux, les participants peuvent vérifier si les transactions sont légitimes sans avoir à se faire confiance. Ils promeuvent un système de règles sans dirigeants.

Andrea Antonopoulos, l'un des croyants les plus populaires en crypto, a déclaré que la crypto - monnaie est la première étape vers la séparation de l'État et de l' argent .

Au moment de la rédaction, plus de 9 600 cryptos ont été lancés. Collectivement, ils ont une valeur marchande de plus de 2,3 billions de dollars . Pour le commerce ou acheter ces actifs numériques, vous pouvez convertir fiat i nto sur les échanges menant crypto-monnaie.

Alors, comment les crypto-monnaies se comparent-elles aux devises traditionnelles ?

Bitcoin est conçu pour être comme l' or numérique , sauf qu'il est beaucoup plus rare. C'est pourquoi il a le potentiel d'être l'ultime réserve de richesse et une alternative viable au dollar fiduciaire .

Les plateformes de blockchain, telles que Ethereum, Cardano et Polkadot, jettent les bases de la finance décentralisée (DeFi) . DeFi est un terme générique pour les services financiers non contrôlés par une seule entité comme une banque fiduciaire .

De la même manière que les monnaies fiduciaires sont considérées comme ayant cours légal, de nombreuses cryptomonnaies sont utilisées comme moyen d'échange sur des plateformes spécifiques. Le nombre d'entreprises acceptant les cryptos ainsi que les paiements fiduciaires et payant leurs employés avec eux a augmenté. Mais ces actifs numériques ne sont pas encore aussi courants que l'argent fiduciaire .

Avantages et inconvénients de la monnaie Fiat ?

Alors, à quoi sert la monnaie fiduciaire ? Comment a-t-il duré en tant que système monétaire mondial pendant un demi-siècle ? Peut-il conserver son statut sur le long terme ?

Voici les avantages qu'il a apportés à la table et les inconvénients qui pourraient mettre fin à son règne.

Avantages

Vous trouverez ci-dessous les arguments en faveur de la monnaie fiduciaire .

• Ils peuvent accélérer la reprise économique. Les monnaies Fiat donnent aux décideurs politiques la possibilité de contrôler la masse monétaire et de revitaliser une économie faible, ce qui a fait ses preuves.
• Ils peuvent favoriser la croissance économique . Mais à quoi sert une monnaie fiduciaire dans une économie saine ? Aider à améliorer le niveau de vie. Lorsqu'il est fait avec modération et pour la bonne raison, l'augmentation de la quantité d'une monnaie en circulation peut renforcer davantage une économie.
• Ils sont pratiques. L'impression d' argent est moins chère, demande beaucoup de travail et prend moins de temps que l'extraction de métaux précieux. Dans un pays qui connaît une activité économique accrue et une croissance démographique rapide, ce système monétaire peut suivre le rythme de la demande croissante d'argent liquide.

Les inconvénients

Vous trouverez ci-dessous les arguments contre les monnaies fiduciaires .

• Ils peuvent conduire à une hyperinflation. Le dollar zimbabwéen et le bolivar vénézuélien sont deux des exemples les plus marquants.

En 2009, le taux d' inflation dans ce pays d'Afrique australe a atteint 231 000 000% . La Reserve Bank of Zimbabwe même imprimé Z 1 billion $ billets. Il a forcé le gouvernement à adopter plusieurs devises étrangères pour inverser la tendance.

Un autre exemple est le Venezuela, dont l'économie a vu une inflation vertigineuse atteindre 1 000 000 % en 2018. Et les choses ne se sont pas améliorées depuis. Sa banque centrale a commencé à émettre des billets de 1 000 000 bolivars en mars 2021.

Les deux pays n'ont pas connu d'hyperinflation du jour au lendemain. C'était le résultat de longues périodes de mauvaise gestion de la monnaie fiduciaire . Le Zimbabwe et le Venezuela ont connu des taux d' inflation annuels à deux chiffres pendant des décennies avant que les choses ne tournent mal.

Alors que les États-Unis n'ont pas été aussi mauvais que le Zimbabwe ou le Venezuela, 35% de tous les dollars américains jamais imprimés sont entrés en circulation au cours des dix mois précédant décembre 2020. Les États-Unis pourraient faire face aux conséquences de leur forte activité d'impression d'argent le plus tôt possible. .

• Ils peuvent faire sauter des bulles financières . La monnaie fiduciaire a contribué à encourager les comportements à risque chez les banquiers, ce qui a entraîné la Grande Récession de 2008. Mais ce n'est probablement rien comparé à la dette mondiale.

L'argent Fiat a rendu très facile pour les pays riches d'emprunter de l' argent et de dépenser plus qu'ils ne gagnent. Le résultat : une dette mondiale post-2020 de 277 000 milliards de dollars. La plupart des pays se doivent de l' argent à eux-mêmes et à des entités étrangères , mais les États-Unis sont le leader avec une dette nationale de 28 000 milliards de dollars.

Le monde n'a jamais été aussi endetté, donc aucun économiste ne pouvait prédire ce qui se passerait si cette bulle financière sans précédent éclatait enfin.

Conclure

L'histoire dit que toutes les monnaies fiduciaires chutent, revenant à leur valeur intrinsèque de zéro. Le dollar américain ne fait pas exception, et il est peut-être à bout de souffle.

Il est indéniable que les aspects négatifs du système de monnaie fiduciaire sont trop insoutenables pour que le statu quo reste inchangé pendant encore un demi-siècle.

Bien qu'elle soit loin d'être arrivée à maturité, la crypto - monnaie représente un espoir pour le système financier pour ceux qui la comprennent. Et il sera intéressant de voir comment cela pourrait atténuer le coup porté aux monnaies nationales alors que le système monétaire actuel s'effondre.