Penilaian Bisnis: Pelajari Nilai Bisnis Anda

Sebagai pemilik bisnis, Anda mungkin diminta untuk menghitung nilai bisnis Anda, yang dikenal sebagai penilaian bisnis Anda. Keadaan yang menjamin penilaian sangat banyak:

• Membiayai kembali pinjaman
• Berencana untuk membawa pemegang saham tambahan atau pemilik sebagian
• Ingin menjual bisnis Anda

Proses hukum pribadi juga dapat memerlukan penilaian—perceraian, misalnya, mungkin memerlukan penghitungan aset bisnis Anda secara menyeluruh.

Ada berbagai cara untuk menghitung penilaian, dan pendekatan yang Anda gunakan akan bergantung pada faktor-faktor seperti industri Anda, alasan penilaian, dan kesehatan bisnis Anda. Usaha kecil, perusahaan, dan perusahaan rintisan yang didanai modal ventura masing-masing dapat menggunakan formula yang berbeda.

Apa itu penilaian bisnis?

Penilaian bisnis adalah ukuran seberapa besar nilai bisnis Anda. Menemukan penilaian melibatkan pengumpulan dan analisis informasi bisnis seperti aset (benda nyata yang dimiliki bisnis, seperti rekening bank dan peralatan) dan kewajiban (pajak, penggajian, utang).

Penilaian dilakukan oleh penilai bersertifikat dengan menggunakan salah satu dari beberapa jenis penilaian, tergantung pada industri usaha dan/atau badan usaha. Penilai meninjau dokumen seperti laporan keuangan masa lalu, proyeksi keuangan masa depan, dan penggajian. Beberapa kriteria sangat nyata, sementara yang lain, seperti reputasi atau merek dagang perusahaan, lebih subjektif—tetapi ini masih merupakan pertimbangan yang valid saat menghitung nilai perusahaan.

Kapan saya membutuhkan penilaian bisnis?

Ada situasi tertentu seperti merger atau pembelian mitra di mana sangat penting untuk mengetahui nilai perusahaan. Keadaan yang umumnya membutuhkan penilaian meliputi:

• Ketika pemangku kepentingan Anda berubah. Siapa pun yang memiliki saham atau saham potensial dalam suatu perusahaan, seperti pemegang saham baru atau calon investor, akan ingin melihat penilaian perusahaan.
• Jika Anda ingin menjual. Jika Anda menjual bisnis Anda, bergabung dengan yang lain, atau diakuisisi, semua orang yang menjadi bagian dari transaksi perlu mengetahui nilai bisnis Anda.
• Untuk opsi harga untuk kompensasi ekuitas. Jika Anda adalah perusahaan rintisan muda dan menawarkan paket kompensasi yang mencakup opsi ekuitas dan/atau saham, Anda memerlukan penilaian bisnis Anda untuk menentukan harga opsi tersebut.
• Untuk pembiayaan. Bankir dan kreditur perlu mengetahui penilaian bisnis Anda untuk pinjaman atau pembiayaan kembali. Calon investor akan membutuhkan pemahaman yang kuat tentang nilai intrinsik perusahaan Anda sebelum mereka memutuskan untuk mendukung Anda.
• Untuk tujuan pajak. Pemerintah mungkin perlu mengetahui nilai bisnis Anda jika mengubah kepemilikan. Misalnya, Jika Anda menjual bisnis Anda di bawah nilai pasar, IRS dapat membebankan pajak hadiah kepada Anda sesuai dengan penilaiannya sendiri atas bisnis Anda. Anda mungkin juga memerlukan penilaian bisnis untuk mengajukan pengembalian pajak properti atau mewariskan bisnis Anda sebagai hadiah.
• Untuk alasan pribadi. Jika Anda sedang mengalami perceraian, penilaian bisnis seringkali diperlukan untuk membagi aset perkawinan secara adil—setiap properti yang diperoleh selama pernikahan. Jika pasangan tidak setuju pada nilai wajar bisnis milik salah satu atau keduanya, pengacara mereka dapat meminta penilai bisnis untuk menghitung penilaian yang dapat disepakati kedua belah pihak. Pemilik bisnis yang merencanakan perkebunan mereka juga memerlukan penilaian mereka untuk memutuskan bagaimana mengalokasikan aset mereka secara adil setelah kematian.

Apa saja pendekatan yang berbeda untuk penilaian bisnis?

Ada berbagai metode penilaian yang digunakan pemilik bisnis untuk sampai pada penilaian bisnis. Beberapa metode, misalnya, memperkirakan nilai perusahaan berdasarkan perkiraan arus kas masa depan perusahaan.

Lainnya menentukan nilai berdasarkan naik turunnya pasar, dan perbandingan penjualan perusahaan serupa. Bisnis yang sehat dapat menggunakan metode penilaian yang berbeda dari bisnis dalam perbaikan yang buruk.

Pendekatan berbasis pendapatan

Pendekatan berbasis pendapatan adalah pendekatan yang paling umum digunakan dan memperkirakan nilai bisnis berdasarkan pendapatan yang diharapkan akan dihasilkan bisnis dari waktu ke waktu.

Proses ini dimaksudkan untuk membantu pemangku kepentingan dan investor menilai risiko investasi atau pengeluaran di masa depan dengan memproyeksikan berapa banyak uang yang dapat dihasilkan bisnis di masa depan, bukan hanya berapa banyak yang mereka hasilkan sekarang.

Ada dua jenis utama penilaian berbasis pendapatan:

• Metode arus kas diskonto (DCF). Metode ini memproyeksikan arus kas masa depan perusahaan dan kemudian "mendiskon" jumlah itu dengan mempertimbangkan inflasi dan ketidakpastian bisnis untuk menghasilkan nilai saat ini. Metode ini bekerja dengan baik untuk bisnis baru yang mungkin belum menguntungkan tetapi memiliki potensi penghasilan yang tinggi di masa depan.
• Kapitalisasi metode arus kas. Proses ini mempertimbangkan arus kas perusahaan, tingkat pengembalian tahunan, dan nilai yang diharapkan untuk menentukan profitabilitas masa depan. Tetapi tidak seperti metode DCF, angka itu tidak didiskon. Metode ini mengasumsikan bahwa nilai perusahaan di masa depan akan lebih mencerminkan apa yang telah dilakukannya di masa lalu. Itulah mengapa sering digunakan untuk bisnis yang lebih lama dengan keuntungan yang stabil.

Pendekatan berbasis pasar

Serupa dengan analisis komparatif yang mungkin Anda lakukan jika Anda berada di pasar real estat, pendekatan berbasis pasar menentukan nilai perusahaan berdasarkan "perusahaan"— penilaian perusahaan yang sebanding. Untuk menggunakan metode ini, orang yang melakukan penilaian akan melihat pembelian dan penjualan perusahaan yang sebanding atau aset lain dalam industri yang sama. Diskon kemudian dibuat berdasarkan perbedaan di antara keduanya—misalnya, lokasi atau ukuran.

Metode ini dapat berguna untuk perusahaan yang sedang berkembang pesat yang ingin mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang nilai mereka atau untuk perusahaan yang ingin dijual.

Pendekatan berbasis aset

Metode penilaian di bawah payung ini mendasarkan nilai perusahaan Anda pada aset bisnis Anda, termasuk peralatan, properti, inventaris, dan aset bisnis nonfisik yang tidak berwujud, seperti perangkat lunak, lisensi, paten, dan kekayaan intelektual (IP). Ada berbagai metode berbasis aset, tetapi dengan salah satunya, Anda harus menghitung perkiraan nilai semua yang Anda miliki, termasuk aset bisnis yang terdepresiasi, seperti peralatan.

Jika Anda mempertimbangkan untuk menutup toko, Anda dapat memutuskan untuk menggunakan pendekatan penilaian berbasis aset. Itu karena ini memberi Anda gambaran tentang berapa banyak yang akan Anda dan investor atau pemilik lain dapatkan jika Anda menjual semua aset perusahaan.

Misalnya, Anda dapat menghitung nilai likuidasi Anda—nilai yang akan diwakili oleh aset bisnis Anda jika Anda gulung tikar dan menjual semuanya hari ini dengan harga pasar. Anda juga dapat menghitung nilai buku Anda, atau nilai aset bersih, yang merupakan penghitungan aset dan kewajiban di neraca Anda.

Pikiran terakhir

Menentukan nilai bisnis Anda adalah upaya yang rumit—tetapi Anda tidak harus melakukannya sendiri. Di Amerika Serikat, CPA yang memiliki gelar Accredited in Business Valuation (ABV) mengkhususkan diri dalam menganalisis nilai bisnis.

Penilai dengan sebutan Accredited Senior Appraiser (ASA) juga berkualifikasi dan sangat terampil dalam melakukan penilaian bisnis. Jangan takut untuk meminta bantuan spesialis—mencari tahu penilaian bisnis Anda bisa jadi rumit. Tetapi dengan informasi dan bantuan, Anda bisa melakukannya dengan benar.