Derivatif mata uang dan komoditas

Pada artikel saya sebelumnya, saya membahas topik derivatif OTC dan jenisnya yaitu Derivatif Kredit dan Derivatif Suku Bunga. Melanjutkan liputan kami tentang Derivatif, hari ini, saya mengambil derivatif Mata Uang dan Komoditas sebagai topik diskusi selanjutnya.

Apa itu derivatif mata uang?

Derivatif mata uang didefinisikan sebagai kontrak Masa Depan dan Opsi yang dapat dibeli atau dijual dalam jumlah tertentu dari pasangan mata uang tertentu di masa mendatang (Wikipedia). Yang mendasarinya adalah nilai tukar mata uang. Hal ini umumnya tidak terdaftar dan dengan demikian diperdagangkan OTC (over the counter).

Di pasar India, Derivatif Mata Uang tersedia dalam empat pasangan mata uang yaitu Dolar AS (USD), Euro (EUR), Pound Inggris Raya (GBP) dan Yen Jepang (JPY). Opsi mata uang saat ini tersedia dalam Dolar AS.

Valuta Asing (FOREX) adalah pembelian simultan satu mata uang dan penjualan mata uang lain.

Derivatif valas didefinisikan sebagai jenis derivatif keuangan di mana imbalannya tergantung pada nilai tukar mata uang asing dari dua atau lebih mata uang. Ini pada dasarnya membantu dalam mengunci nilai tukar mata uang asing di masa depan. Ini digunakan untuk mentransfer likuiditas dari satu mata uang ke mata uang lain dengan mengesampingkan risiko mata uang.

Jenis Derivatif Forex

• Pertukaran valas
• Kontrak masa depan forex
• Pertukaran mata uang forex
• Meneruskan pembelian atau penjualan

Produk berbeda dari segmen derivatif mata uang

Perdagangan bisa dalam futures dan opsi atau carry forward atau bisa intraday tergantung kapan posisinya akan dikuadratkan.

Pasar forward memfasilitasi perdagangan kontrak forward pada mata uang. Ketika seseorang dapat mengantisipasi kebutuhan masa depan atau penerimaan mata uang asing, kontrak forward dapat diatur untuk mengunci nilai tukar.

Kontrak masa depan mata uang dapat digunakan untuk melindungi posisi mata uang atau memanfaatkan pergerakan nilai tukar yang diharapkan. Kontrak derivatif mata uang diperdagangkan berpasangan seperti Rupee-Dollar, Rupee-British pound atau Rupee-Euro. Fluktuasi harga dalam kontrak mata uang terkait dengan indikator ekonomi negara tertentu di mana mata uang tersebut diperdagangkan. Dengan demikian, neraca perdagangan, suku bunga, inflasi dan risiko politik mempengaruhi pergerakan kontrak berjangka mata uang.

Jenis derivatif mata uang

Opsi mata uang: Memberikan hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli / menjual mata uang untuk ditukar dengan mata uang lain pada harga dan tanggal yang telah ditentukan.

Currency forwards: Ini adalah kontrak antara dua pihak untuk membeli / menjual aset dasar pada harga yang telah ditentukan di kemudian hari.

Pertukaran mata uang: Ini adalah kesepakatan untuk menukar aliran pembayaran dalam dua mata uang yang berbeda satu sama lain pada tanggal yang berbeda.

Manfaat derivatif mata uang

• Mereka adalah instrumen manajemen risiko yang efisien
• Mereka dapat digunakan untuk lindung nilai serta untuk berspekulasi tentang pergerakan jangka pendek di pasar
• Mereka banyak digunakan instrumen arbitrase
• Mereka dapat digunakan untuk meningkatkan dengan membayar uang margin dan bukan nilai perdagangan penuh
• Mereka dapat digunakan untuk melindungi holding

Kerugian dari derivatif mata uang

• Ada risiko kerugian yang tinggi ketika opsi diterbitkan
• Pemantauan yang ekstensif terhadap kinerja harga perlu dilakukan

Apa itu Derivatif Komoditas?

Komoditas didefinisikan sebagai barang dasar yang digunakan sebagai input dalam pembuatan barang atau jasa lainnya.

Derivatif komoditas didefinisikan sebagai pertukaran yang diperdagangkan atau OTC seperti futures, forwards dan swaps dengan komoditas non-finansial yang mendasarinya.

Yang mendasarinya bisa:

1. Logam (emas, perak)
2. Produk pertanian (kopi, gandum)
3. Produk energi (minyak mentah, gas alam)

Ada bursa yang didedikasikan untuk perdagangan derivatif komoditas yang memfasilitasi penyelesaian dan kliring kontrak. Komoditas diperdagangkan di bursa berdasarkan margin yang berubah berdasarkan volatilitas pasar serta nilai nominal kontrak.

Derivatif komoditas dapat disusun sebagai

• Komoditas masa depan: Ini adalah kesepakatan untuk membeli / menjual sejumlah komoditas pada harga dan tanggal yang telah ditentukan.
• Commodity forward: Ini adalah kontrak/perjanjian forward antara dua pihak untuk menukar sejumlah komoditas tertentu pada tanggal tertentu di masa depan dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya dalam kontrak.
• Opsi komoditas: call/put: Ini adalah kontrak yang memberikan hak kepada pemegangnya tetapi tidak berkewajiban untuk membeli (untuk panggilan) atau menjual (untuk put) kontrak berjangka pada komoditas tertentu pada harga kesepakatan tertentu pada atau sebelum tanggal habis tempo.
• Pertukaran komoditas: Ini terdiri dari dua jenis yaitu mengambang tetap dan komoditas untuk bunga. Ini adalah perjanjian di mana harga mengambang berdasarkan komoditas yang mendasarinya diperdagangkan dengan harga tetap selama periode kontrak tertentu.

Mengapa kita membutuhkan derivatif komoditas?

Dengan harga komoditas yang berfluktuasi dari waktu ke waktu, perubahan harga yang merugikan di masa depan menciptakan risiko bagi bisnis. Risiko ini dapat ditangani dengan bantuan kontrak berjangka komoditas atau opsi yang akan membantu dalam melindungi risiko harga dan di sisi lain juga memberikan peluang investasi kepada spekulan untuk kemungkinan pengembalian. Mereka umumnya diperdagangkan oleh investor yang tidak membutuhkan komoditas itu sendiri.

Misalnya, produsen Emas ingin melakukan lindung nilai atas kerugian yang terkait dengan penurunan harga emas untuk persediaan saat ini yang dia pegang. Hal ini dapat dilakukan dengan masuk ke dalam bentuk derivatif komoditas.

Derivatif komoditas memungkinkan investor untuk berinvestasi dalam sumber daya non-keuangan tanpa benar-benar memilikinya atau menghabiskan terlalu banyak uang untuk itu. Mereka sangat bergantung pada permintaan dan penawaran dan dengan demikian memprediksi fluktuasi nilai turunan komoditas secara komparatif lebih mudah.

Contoh

Produsen dan penyuling minyak mentah dapat mengadakan kontrak swap pada harga minyak mentah. Biasanya bank dan lembaga keuangan bertindak sebagai pihak lawan dari kesepakatan swap. Demikian pula dealer swap dan produsen gas alam dapat mengadakan kontrak untuk menukar harga gas alam.

Kesimpulan

Derivatif mata uang membantu dalam mengurangi risiko yang terkait dengan fluktuasi mata uang. Di sisi lain, komoditas turunan memiliki banyak potensi dalam memperkuat perekonomian India. Ini adalah alternatif sumber investasi bagi investor yang jika dilakukan secara sistematis dapat membantu menghasilkan pendapatan yang baik dalam jangka panjang.