Hal-hal yang tidak boleh dilakukan saat memproyeksikan laporan keuangan

Laporan keuangan meliputi Neraca, Laporan Laba Rugi dan Laporan Arus Kas. Proyeksi model keuangan bergantung pada peramalan individu atas laporan keuangan ini. Proyeksi kolektif memberikan perkiraan nilai perusahaan yang digunakan untuk mengambil keputusan investasi yang tepat.

Kami telah membahas topik kami sebelumnya tentang cara berinvestasi di perusahaan yang tepat yang menunjukkan semua faktor yang harus dipertimbangkan saat memilih perusahaan. Umumnya kita akan mendapatkan panduan dan literatur yang cukup tentang bagaimana membuat model keuangan yang sempurna itu tetapi jarang kita benar-benar mempertimbangkan apa yang perlu kita ingat yang akan membantu kita menghindari kesalahan dalam model kita. Dalam topik ini, kita akan membahas hal-hal yang harus diperhatikan saat memproyeksikan laporan keuangan, yang merupakan dasar pemikiran untuk setiap ide investasi.

Hal-hal yang harus dihindari saat menyiapkan model keuangan:

Setelah seseorang memasukkan angka masa lalu ke dalam model, proyeksi angka masa depan perlu dilakukan. Sangat penting bahwa seseorang harus memeriksa data aktual, karena akan membentuk dasar untuk proyeksi masa depan. Setelah model dengan data masa lalu diperiksa, kami melanjutkan ke cara kerja di masa depan.

Sesuai dengan kebutuhan untuk tahun-tahun mendatang yang akan diproyeksikan, (umumnya 3 tahun angka-angka yang akan datang diproyeksikan) seseorang perlu menempatkan formula untuk hal yang sama.

Syarat utama dari setiap proyeksi adalah input formula yang tepat. Model yang disiapkan harus dibuat sedemikian rupa sehingga setiap angka didasarkan pada rumus.

• Tidak pernah memiliki pukulan manual untuk proyeksi masa depan

Karena meninju manual menyebabkan kesalahan dalam proyeksi dan juga meninggalkan ruang lingkup yang besar untuk manipulasi.

• Jangan pernah menyeret rumus, selalu periksa sel di bawah referensi

Terkadang sel yang salah ditautkan dan kesalahan diseret ke seluruh model.

• Jangan pernah menaruh semua data dalam satu lembar

Lembar terpisah harus dipertahankan yang semuanya harus dihubungkan ke lembar induk yang mencerminkan setiap perubahan yang dibuat di salah satu lembar dalam model. Yang terbaik adalah membentuk template sebelum memulai proyeksi.

• Jangan pernah membuat proyeksi sebagai pemikiran untuk saat ini

Selalu memiliki kebiasaan memberikan komentar. Bagaimanapun, itu adalah asumsi manusia, jadi beberapa data harus ada di sana untuk dijadikan dasar jika seseorang perlu mengetahui dasar asumsinya.

• Jangan sekali-kali melakukan blunder pada mata uang yang akan diikuti

Selalu perhatikan mata uang di mana angka-angka tersebut dilaporkan dan yang digunakan dalam model. Karena kesalahan dalam crores atau jutaan atau miliaran dapat mengirim model untuk dilempar.

Ini adalah beberapa poin utama yang perlu diingat saat membangun model keuangan menggunakan laporan keuangan yang berbeda. Sekarang kita akan melihat memproyeksikan laporan keuangan secara individual.

Hal-hal yang harus dihindari saat menyiapkan laporan Laba Rugi:

Laporan Laba Rugi menyajikan hasil operasi perusahaan untuk periode pelaporan tertentu. Umumnya, proyeksi dimulai dengan memproyeksikan laporan laba rugi perusahaan mana pun.

• Jangan pernah bingung dengan Total pendapatan dan Laba Bersih (Penjualan Bersih) yang dilaporkan secara berbeda oleh perusahaan yang berbeda. Seseorang harus mengetahui komponen dari total pendapatan dan penempatannya dalam proyeksi

• Pengeluaran tidak pernah dianggap sebagai satu entri. Selalu siapkan pemisahan biaya karena masing-masing akan berdampak pada laba. Angka gabungan dapat menyebabkan proyeksi yang salah

• Model dengan laba operasi sebagai pemicu utama tidak boleh memiliki depresiasi sebagai bagian dari biaya. Penyusutan harus selalu berada di bawah garis EBIDTA karena ini hanyalah entri buku.

• Jangan pernah menggabungkan semua pajak (saat ini, ditangguhkan, MAT) bersama-sama. Dampak pajak yang sebenarnya dapat diukur ketika pajak dipisahkan dan bekerja sebagai kepala yang berbeda

• Keuntungan dan kerugian luar biasa / luar biasa tidak menjadi bagian dari keuntungan / kerugian. Parameter ini harus ditangani secara terpisah berdasarkan kejadian.

• Alokasi tidak untuk diambil sebagai bagian dari P&L.

• Alokasi harus diambil sebagai jadwal terpisah dan diproyeksikan sesuai

Kita perlu mengingat poin-poin kecil ini, yang jika tidak dipertimbangkan dengan benar dapat menyebabkan proyeksi P&L menjadi kacau.

Setelah P&L diproyeksikan, itu terkait dengan neraca dengan aset dan kewajiban yang diproyeksikan dalam korelasi dengan total pendapatan dan pengeluaran dari P&L.

Hal-hal yang harus dihindari saat mempersiapkan Neraca:

Neraca (juga disebut laporan posisi keuangan) didefinisikan sebagai laporan aset, kewajiban, dan kekayaan bersih perusahaan.

Mungkin ada perbedaan dalam format di mana neraca dilaporkan oleh perusahaan dan yang digunakan untuk proyeksi.

• Seseorang tidak boleh mengubah format untuk proyeksi, dibandingkan dengan yang sebenarnya yang bisa menjadi format perusahaan karena tautannya didasarkan padanya. Jaga keseragaman dalam template neraca aktual dan proyeksi.

• Jangan pernah melupakan konsep kewajiban dan ekuitas pemegang saham dan tidak boleh dianggap sebagai aset. Mereka harus diproyeksikan secara terpisah di bawah kepala kewajiban.

• Jangan pernah menghitung dan memasukkan angka-angka neraca secara terpisah (hal ini sering dilakukan untuk menyesuaikan kas). Setiap kepala neraca harus dikaitkan dengan P&L dan diproyeksikan sebagai rasio terhadap jumlah hari atau rata-rata yang dihitung

Proyeksi neraca yang dilakukan setelah mempertimbangkan poin-poin di atas seharusnya tanpa banyak kesalahan.

Setelah P&L dan neraca, angka hanya harus mengalir ke Laporan Arus Kas

Hal-hal yang harus dihindari saat menyiapkan Laporan Arus Kas:

Laporan arus kas dapat diproyeksikan setelah dikaitkan dengan P&L dan Neraca. Tidak ada kepala arus kas yang memiliki perhitungan terpisah. Semua nomor hanya mengalir dari atas.

• Seseorang seharusnya tidak pernah memiliki ruang lingkup manual dalam arus kas. Semua harus dikaitkan dengan P&L dan BS

• Hindari kesalahan yang umumnya terjadi dengan mewakili kenaikan atau penurunan item baris.

Seseorang perlu berhati-hati dengan tanda-tanda (positif / negatif) yang digunakan dalam item baris yang berbeda karena akan mengarah pada nilai tunai bersih pada akhir arus kas.

Kesimpulan:

Poin-poin yang disebutkan di atas mungkin terlihat tidak begitu penting, tetapi begitu kita duduk untuk memproyeksikan model dan ketidakcocokan atau kesalahan dalam salah satu hal yang disebutkan di atas terjadi, itu dapat membuat seseorang berjuang selama berhari-hari untuk menghitung neraca atau memperbaiki uang tunai. khilaf. Itulah sebabnya, untuk kelancaran transit dari yang sebenarnya dilaporkan ke yang diproyeksikan, lebih baik untuk melakukan proof read, berhati-hatilah dengan data terkecil untuk menghindari kesalahan dan kemudian memiliki model yang hampir mendekati akurasi 100%.