Apa Itu Mata Uang Fiat?

Jika Anda mengikuti berita keuangan terbaru , Anda mungkin menemukan istilah “mata uang fiat ”. Meskipun kedengarannya mewah, Anda sudah menggunakannya! Jadi, apa itu mata uang fiat ? Apakah sama dengan uang biasa ? Mari kita lihat ke dalamnya.

Apa Itu Mata Uang Fiat?

Mata uang fiat adalah istilah teknis untuk uang yang dikeluarkan pemerintah yang tidak didukung oleh komoditas fisik, seperti emas . Bahan-bahan uang kertas juga tidak membawa banyak nilai; memikirkan uang dolar AS, misalnya. Tetapi sebagai alat pembayaran yang sah, undang-undang mengakuinya sebagai cara yang dapat diterima untuk membayar utang, pajak, dan kewajiban keuangan lainnya .

Karena tidak didukung oleh komoditas, mata uang fiat memberi bank sentral kendali lebih besar atas perekonomian. Namun, mencetak terlalu banyak uang dapat mengakibatkan hiperinflasi.

Bukti paling awal dari sistem mata uang fiat ditemukan pada abad ke-11 di Cina. Sejak itu, setidaknya 775 mata uang fiat telah dibuat. Saat ini, kurang dari 200 yang masih beredar.

Rata-rata, harapan hidup mata uang fiat adalah 27 tahun. Pound sterling Inggris adalah mata uang fiat tertua yang masih berpindah tangan hari ini, sejak tahun 1694. Meskipun berumur panjang, itu bukan kisah sukses. Pada tahun 2011, pound sterling telah kehilangan 99,5% dari nilai aslinya.

Bagaimana Uang Fiat Bekerja?

Hal pertama yang pertama, apa itu uang kertas dan bagaimana cara kerjanya?

Uang fiat adalah sistem moneter dunia saat ini. Di bawah sistem uang fiat, mata uang nasional yang dikeluarkan pemerintah tidak terhubung ke komoditas fisik. Sebaliknya, nilainya tergantung pada bagaimana kinerja ekonomi suatu negara dan bagaimana orang-orang yang bertanggung jawab mengelolanya .

Mata uang fiat tidak memiliki nilai intrinsik. Oleh karena itu, mereka tidak berguna di luar peran sehari-hari mereka sebagai alat pembayaran yang sah. Nilai mata uang nasional tergantung pada kepercayaan publik. Selama daya belinya tidak menurun secara signifikan dalam waktu singkat, orang tidak akan kehilangan kepercayaan terhadapnya.

Selanjutnya, bank sentral mengontrol jumlah uang yang beredar. Melalui kebijakan moneter , lembaga-lembaga ini dapat memanipulasi jumlah uang beredar , menyuntikkan likuiditas ke pasar , dan menetapkan suku bunga untuk mengarahkan perekonomian ke arah yang mereka inginkan.

Sistem mata uang fiat memungkinkan bank sentral mencetak uang dari udara tipis sesuai keinginan mereka. Mereka biasanya melakukannya untuk mengakses lebih banyak dana tanpa menaikkan pajak. Pemerintah negara-negara yang ekonominya besar, kuat, dan stabil juga menggunakan pinjaman untuk membelanjakan di luar kemampuan mereka.

Apa Perbedaan Antara Uang Komoditas, Uang Perwakilan, Uang Fiat, dan Cryptocurrency?

Dunia telah melihat beberapa sistem moneter selama berabad-abad. Banyak yang gagal, beberapa berhasil, dan beberapa berada di ambang kehancuran atau dalam posisi untuk mengubah sistem keuangan selamanya.

Mari kita lihat bagaimana uang komoditas , uang perwakilan , uang fiat , dan cryptocurrency berbeda.

Uang komoditas

Sistem moneter ini menggunakan komoditas fisik sebagai mata uang . Logam mulia, terutama emas dan perak , telah menjadi contoh yang paling sukses.

Sifat-sifat emas dan perak berbagi beberapa sifat dengan mata uang fiat . Tapi di samping itu, mereka adalah penyimpan kekayaan yang luar biasa. Karena rekam jejak mereka yang panjang dan solid, seluruh dunia percaya pada nilai mereka.

Kelangkaan adalah alasan mengapa emas dan perak tidak pernah kehilangan nilai finansial mereka . Sulit untuk menemukan jumlah besar dari mereka di alam liar, sehingga permintaan mereka secara historis melebihi pasokan mereka.

Sayangnya, uang komoditas tidak aman dari inflasi . Seperti dalam ekonomi fiat , entitas yang mengendalikannya dapat dengan sengaja mendevaluasi untuk memperluas pasokan mata uang .

Saat itu, pemerintah mencairkan koin emas dan perak dan mencampurnya dengan komoditas yang kurang berharga seperti tembaga untuk menghasilkan lebih banyak uang . Tetapi begitu konsumen dan pedagang mengetahuinya, daya beli koin yang baru dicetak turun.

Uang Perwakilan

Juga dikenal sebagai uang berbasis komoditas , sistem moneter ini memungkinkan penggunaan barang-barang tanpa nilai intrinsik (seperti uang kertas) sebagai mata uang , selama komoditas dengan nilai yang tidak diragukan mendukungnya.

Pemegang uang perwakilan dapat menukarnya dengan komoditas pendukungnya sesuai permintaan.

Standar emas adalah produk dari sistem uang representatif . Ini menghilangkan kebutuhan untuk menggunakan koin emas untuk transaksi sehari-hari. Sebagai gantinya, orang dapat menggunakan sertifikat emas yang diterbitkan bank , yang berfungsi sebagai cek klaim untuk emas fisik yang mereka miliki.

Uang perwakilan seharusnya mencegah inflasi , karena pasokan mata uang tidak boleh lebih besar dari jumlah komoditas yang disimpan di bank. Berbeda dengan sistem mata uang fiat , uang perwakilan tidak memberikan fleksibilitas kepada pembuat kebijakan untuk menghasilkan lebih banyak uang sesuai kebutuhan.

Setelah Perang Dunia pertama dan kedua, negara-negara Eropa kehilangan cadangan emas mereka dengan membiayai upaya militer mereka dan mengimpor barang-barang asing. Itu sebabnya AS memegang 75% emas dunia pada pertengahan 1940-an.

Untuk membantu menstabilkan ekonomi global pascaperang, 730 delegasi dari 44 negara sekutu sepakat untuk menetapkan nilai tukar tetap antara mata uang nasional mereka dan dolar AS. Dengan cara ini, emas akan menjadi dasar dari nilai greenback. Pengaturan ini memungkinkan dunia untuk pulih secara ekonomi, sementara Paman Sam menikmati nilai tukar yang menguntungkan pada mata uangnya sendiri .

Namun, peran emas sebagai penstabil mata uang berkurang karena AS memanfaatkan hak istimewanya yang unik untuk mencetak uang . Itu membanjiri pasar dengan lebih banyak dolar daripada yang bisa didukung oleh cadangan emasnya .

Dunia telah keluar dari standar emas selama 50 tahun sekarang. Tetapi uang perwakilan masih digunakan dalam bentuk instrumen keuangan seperti cek.

Uang Kertas

Jadi, apa itu uang fiat ? Seperti disebutkan sebelumnya, mata uang fiat telah membuat dunia keuangan saat ini berputar sejak tahun 1971. Saat itulah Presiden AS Richard Nixon memutuskan untuk berhenti mematok nilai dolar AS terhadap emas .

Sampai saat itu, Perjanjian Bretton Woods tahun 1944 menetapkan bahwa nilai sebagian besar mata uang nasional akan terikat dengan greenback. Saat itu, dolar AS didukung oleh emas . Menurut sistem Bretton Woods, $35 bernilai satu ons logam mulia.

Namun, perjanjian itu tidak mengatur rasio cadangan emas . Oleh karena itu, AS dapat mencetak lebih banyak uang untuk menghasilkan uang fiat tambahan . Ini memungkinkan negara untuk meminjam dengan menawarkan US Treasuries kepada investor tanpa mengumpulkan lebih banyak emas .

Dunia memperhatikan dan menyadari bahwa tambahan dolar AS dapat mengacaukan sistem keuangan . Akibatnya, negara-negara lain mengubah dolar mereka menjadi emas untuk membangun cadangan mereka. Karena ada lebih banyak dolar AS yang beredar daripada emas batangan di brankas, Amerika Serikat akan kehabisan emas sebelum dapat membayar semua orang yang ingin menebus dolar AS mereka.

Presiden Nixon harus melepaskan dolar AS dari emas untuk mencegah sistem keuangan internasional , bersama dengan ekonomi AS, runtuh.

Saat itulah uang Fiat menjadi standar. Nilai tukar mata uang mengambang telah menjadi norma. Dan emas telah diadopsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan diturunkan sebagai tempat yang aman. Sekarang ini adalah jenis investasi yang nilainya meningkat ketika ekonomi menurun.

Di bawah sistem uang saat ini, kekuatan pasar bebas menentukan nilai jenis mata uang ini relatif terhadap satu sama lain.

Cryptocurrency

Cryptocurrency adalah mata uang digital yang dibuat dan disimpan di blockchain. Ia hidup di jaringan yang terdesentralisasi, menjauhkannya dari kendali pemerintah.

"Kripto" mengacu pada kriptografi, praktik membuat teks yang dapat dibaca tidak dapat dipahami oleh pihak yang tidak diinginkan. “ Mata uang ” agak keliru, karena tidak semua cryptocurrency berfungsi sebagai uang . Cryptocurrency adalah koin atau token. Koin memiliki blockchain sendiri, sedangkan token dibangun di atas yang sudah ada.

Pendukung cryptocurrency melihatnya sebagai kekuatan positif. Cryptocurrency ada untuk menantang gagasan yang berlaku seputar uang dan memberikan kesempatan untuk membantu memperbaiki kekurangan sistem keuangan saat ini dan ekonomi fiat .

Jenis mata uang ini adalah tentang desentralisasi. Di jaringan, peserta dapat memverifikasi apakah transaksi itu sah tanpa harus saling percaya. Mereka mempromosikan sistem aturan tanpa penguasa.

Andrea Antonopoulos, salah satu penganut crypto yang lebih populer, mengatakan bahwa cryptocurrency adalah langkah pertama menuju pemisahan negara dan uang .

Pada saat penulisan, lebih dari 9.600 crypto telah diluncurkan. Secara kolektif, mereka memiliki nilai pasar lebih dari $2,3 triliun . Untuk perdagangan atau membeli aset digital, Anda dapat mengkonversi fiat saya nto cryptocurrency di bursa terkemuka.

Jadi, bagaimana cryptocurrency menumpuk terhadap mata uang tradisional?

Bitcoin direkayasa menjadi seperti emas digital , kecuali bahwa itu jauh lebih langka. Itulah mengapa ia berpotensi menjadi penyimpan kekayaan utama dan alternatif yang layak untuk dolar fiat .

Platform Blockchain, seperti Ethereum, Cardano, dan Polkadot, meletakkan dasar untuk keuangan terdesentralisasi (DeFi) . DeFi adalah istilah umum untuk layanan keuangan yang tidak dikendalikan oleh satu entitas seperti bank fiat .

Mirip dengan bagaimana mata uang fiat dianggap sebagai alat pembayaran yang sah, banyak cryptocurrency digunakan sebagai media pertukaran pada platform tertentu. Jumlah bisnis yang menerima cryptos bersama dengan pembayaran fiat dan membayar karyawan dengan mereka telah berkembang. Tetapi aset digital ini belum menjadi arus utama seperti uang kertas .

Keuntungan dan Kerugian Mata Uang Fiat?

Jadi, apa gunanya uang fiat ? Bagaimana itu bertahan sebagai sistem moneter global selama setengah abad? Bisakah itu mempertahankan statusnya dalam jangka panjang?

Berikut adalah manfaat yang dibawanya ke meja dan kelemahan yang bisa mengakhiri pemerintahannya.

kelebihan

Di bawah ini adalah argumen untuk uang kertas .

• Mereka dapat mempercepat pemulihan ekonomi. Mata uang Fiat memberi pembuat kebijakan kemampuan untuk mengontrol jumlah uang beredar dan merevitalisasi ekonomi yang lemah, yang telah terbukti berhasil.
• Mereka dapat mendorong pertumbuhan ekonomi . Tapi untuk apa mata uang fiat berguna dalam ekonomi yang sehat? Membantu meningkatkan taraf hidup. Jika dilakukan dalam jumlah sedang dan untuk alasan yang tepat, meningkatkan jumlah mata uang yang beredar dapat lebih memperkuat perekonomian.
• Mereka praktis. Mencetak uang lebih murah, padat karya, dan memakan waktu daripada menambang logam mulia. Di negara yang mengalami peningkatan aktivitas ekonomi dan pertumbuhan penduduk yang pesat, sistem uang ini dapat mengimbangi meningkatnya permintaan uang tunai.

Kontra

Di bawah ini adalah argumen terhadap mata uang fiat .

• Mereka dapat menyebabkan hiperinflasi. Dolar Zimbabwe dan bolivar Venezuela adalah dua contoh yang lebih menonjol.

Pada tahun 2009, tingkat inflasi di negara Afrika Selatan tersebut mencapai 231.000.000% . Reserve Bank of Zimbabwe bahkan mencetak uang kertas Z$1 triliun . Ini memaksa pemerintah untuk mengadopsi beberapa mata uang asing untuk melawan tren.

Contoh lain adalah Venezuela, yang ekonominya mengalami inflasi setinggi langit mencapai 1.000.000% pada tahun 2018. Dan keadaan tidak membaik sejak itu. Bank sentral mulai mengeluarkan tagihan 1.000.000-bolivar Maret 2021.

Kedua negara tidak mengalami hiperinflasi dalam semalam. Itu adalah hasil dari salah urus mata uang fiat dalam jangka waktu yang lama . Zimbabwe dan Venezuela mengalami tingkat inflasi tahunan dua digit selama beberapa dekade sebelum keadaan berbalik ke selatan.

Sementara AS tidak separah Zimbabwe atau Venezuela, 35% dari semua dolar AS yang pernah dicetak masuk sirkulasi dalam sepuluh bulan sebelum Desember 2020. AS mungkin menghadapi konsekuensi dari aktivitas pencetakan uang yang berat lebih cepat daripada nanti. .

• Mereka dapat meniup gelembung keuangan . Uang fiat telah berperan dalam mendorong perilaku berisiko di antara para bankir, yang mengakibatkan Resesi Hebat tahun 2008. Tapi itu mungkin tidak seberapa dibandingkan dengan utang global.

Uang fiat telah membuatnya sangat mudah bagi negara-negara kaya untuk meminjam uang dan membelanjakan lebih dari yang mereka hasilkan. Hasilnya: utang global pasca-2020 sebesar $277 triliun. Sebagian besar negara berutang uang kepada diri mereka sendiri dan entitas asing , tetapi AS adalah pemimpin dengan utang nasional sebesar $28 triliun.

Dunia tidak pernah berutang seperti ini, jadi tidak ada ekonom yang bisa memprediksi apa yang akan terjadi jika gelembung keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya ini akhirnya muncul.

Bungkus

Sejarah mengatakan bahwa semua mata uang fiat jatuh, kembali ke nilai intrinsiknya nol. Dolar AS tidak terkecuali, dan mungkin berada di kaki terakhirnya.

Tidak dapat disangkal bahwa negatif dari sistem uang kertas terlalu tidak berkelanjutan untuk status quo tetap tidak berubah selama setengah abad.

Meskipun masih jauh dari kedewasaan, cryptocurrency mewakili harapan untuk sistem keuangan bagi mereka yang memahaminya. Dan akan menarik untuk melihat bagaimana hal itu dapat melunakkan pukulan terhadap mata uang nasional saat sistem uang saat ini runtuh.