Derivati ​​su valute e merci

Nei miei articoli precedenti, ho trattato l'argomento dei derivati ​​OTC e dei suoi tipi che sono Derivati ​​di credito e Derivati ​​su tassi di interesse. Continuando con la nostra copertura sui derivati, oggi, prendo i derivati ​​su valute e materie prime come prossimo argomento di discussione.

Cosa sono i derivati ​​su valute?

I derivati ​​su valute sono definiti come i contratti Future e Opzioni che si possono acquistare o vendere in quantità specifiche di una particolare coppia di valute in una data futura (Wikipedia). Il sottostante sarebbe un tasso di cambio. È generalmente non quotato e quindi negoziato OTC (over the counter).

Nei mercati indiani, i derivati ​​su valute sono disponibili su quattro coppie di valute, vale a dire dollari statunitensi (USD), euro (EUR), sterlina britannica (GBP) e yen giapponese (JPY). Le opzioni di valuta sono attualmente disponibili su dollari statunitensi.

La valuta estera (FOREX) è l'acquisto simultaneo di una valuta e la vendita in un'altra.

I derivati ​​Forex sono definiti come un tipo di derivato finanziario in cui il guadagno dipende dal tasso di cambio di due o più valute. Fondamentalmente aiuta a bloccare il tasso di cambio futuro. Viene utilizzato per trasferire liquidità da una valuta all'altra tenendo da parte il rischio valutario.

Tipi di derivati ​​Forex

• Scambi Forex
• Contratti future sul Forex
• Scambi di valuta Forex
• Acquisto o vendita a termine

Diversi prodotti del segmento dei derivati ​​su valute

Il trading può essere in futures e opzioni o riporto o potrebbe essere intraday a seconda di quando la posizione deve essere squadrata.

I mercati a termine facilitano la negoziazione di contratti a termine su valute. Quando si può anticipare la necessità o la ricezione futura di valuta estera, è possibile impostare contratti a termine per bloccare il tasso di cambio.

I contratti future su valute possono essere utilizzati per coprire posizioni valutarie o capitalizzare sui movimenti dei tassi di cambio previsti. I contratti derivati ​​su valute sono negoziati in coppie come Rupee-Dollar, Rupee-British Sterlina o Rupee-Euro. Le fluttuazioni dei prezzi nei contratti valutari sono legate agli indicatori economici del particolare paese di cui viene scambiata la valuta. Pertanto, la bilancia commerciale, i tassi di interesse, l'inflazione ei rischi politici influiscono sul movimento dei contratti futures su valute.

Tipi di derivati ​​su valute

Opzioni valutarie: Dà il diritto, ma non l'obbligo, di acquistare/vendere valuta in cambio di un'altra valuta a un prezzo e una data predeterminati.

Forward su valute: è un contratto tra due parti per l'acquisto/vendita di un'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data successiva.

Swap di valuta: è un accordo per lo scambio di flussi di pagamento in due valute diverse tra loro in date diverse.

Vantaggi dei derivati ​​su valute

• Sono strumenti efficienti di gestione del rischio
• Possono essere utilizzati per la copertura e per speculare sui movimenti a breve termine del mercato
• Sono strumenti di arbitraggio ampiamente utilizzati
• Possono essere utilizzati per fare leva pagando il margine in denaro e non l'intero valore negoziato
• Possono essere usati per proteggere l'azienda

Svantaggi dei derivati ​​valutari

• C'è un alto rischio di perdita quando vengono emesse opzioni
• È necessario effettuare un monitoraggio approfondito dell'andamento dei prezzi

Cosa sono i derivati ​​su merci?

Una merce è definita come un bene di base che viene utilizzato come input nella produzione di altri beni o servizi.

I derivati ​​su materie prime sono definiti come negoziati in borsa o OTC come future, contratti a termine e swap con il sottostante costituito da materie prime non finanziarie.

Il sottostante potrebbe essere:

1. Metalli (oro, argento)
2. Prodotti agroalimentari (caffè, grano)
3. Prodotti energetici (greggio, gas naturale)

Esistono borse dedicate alla negoziazione di derivati ​​su merci che facilitano il regolamento e la compensazione dei contratti. Le materie prime sono negoziate in borsa sulla base di margini che cambiano in base alla volatilità del mercato e al valore nominale del contratto.

I derivati ​​su merci possono essere strutturati come

• Future su merci: è l'accordo per acquistare/vendere un importo fisso di merce a un prezzo e una data predeterminati.
• Commodity forward: è un contratto a termine / accordo tra due parti per scambiare una determinata quantità di una merce a una data futura fissa con un prezzo predefinito nel contratto.
• Opzione su merci: call/put: è un contratto che conferisce al possessore il diritto ma non l'obbligo di acquistare (per una call) o vendere (per una put) un contratto future su una determinata merce a un determinato prezzo di esercizio prima o prima del data di scadenza.
• Commodity swap: sono di due tipi, ovvero a fluttuazione fissa e merce per interessi. Si tratta di un accordo in cui un prezzo variabile basato su una merce sottostante viene scambiato a un prezzo fisso per un determinato periodo del contratto.

Perché abbiamo bisogno di derivati ​​su materie prime?

Con i prezzi delle materie prime che fluttuano nel tempo, variazioni di prezzo avverse in futuro creano rischi per l'azienda. Questo rischio può essere affrontato con l'aiuto di contratti future su materie prime o opzioni che aiuteranno a coprire il rischio di prezzo e d'altra parte forniranno anche opportunità di investimento agli speculatori per un possibile rendimento. Sono generalmente scambiati dagli investitori che non hanno bisogno della merce stessa.

Ad esempio, il produttore di oro vorrà coprire le perdite legate alla caduta dei prezzi dell'oro per l'inventario corrente che sta detenendo. Questo può essere fatto entrando in forma di derivati ​​su merci.

I derivati ​​su materie prime consentono agli investitori di investire in risorse non finanziarie senza effettivamente possederle o spenderci troppi soldi. Dipendono in gran parte dalla domanda e dall'offerta e quindi prevedere le fluttuazioni del valore dei derivati ​​su merci è relativamente più facile.

Esempio

Il produttore e la raffineria di greggio possono stipulare contratti di swap sui prezzi del greggio. Normalmente le banche e le istituzioni finanziarie fungono da controparte dell'operazione di swap. Allo stesso modo un commerciante di swap e un produttore di gas naturale possono stipulare un contratto per scambiare il prezzo del gas naturale.

Conclusione

I derivati ​​valutari aiutano a mitigare il rischio associato alle fluttuazioni valutarie. D'altra parte, i derivati ​​sulle materie prime hanno un grande potenziale per rafforzare l'economia indiana. Queste sono fonti di investimento alternative per gli investitori che, se fatte sistematicamente, possono aiutare a guadagnare bene nel lungo periodo.