Hai mai pensato alla pensione?

Quando a celebrità come attori famosi o atleti di spicco viene chiesto del pensionamento, molti di loro tendono a rispondere che continuerebbero a recitare/recitare finché si divertono a farlo. Se sei uno di loro, probabilmente puoi permetterti di non leggerlo ulteriormente. Tuttavia, se non lo sei, continua a leggere perché, come la maggior parte degli altri, avrai bisogno di un piano pensionistico.

Potresti pensare che questo stia andando in una direzione negativa: stiamo parlando di "pensionamento" invece di "crescita di carriera". Con ogni probabilità, potresti anche pensare che il "pensionamento" sia troppo lontano per essere pensato in questo momento. Ma credetemi quando dico che il pensionamento è una fase critica nella vita di tutti, non solo dal punto di vista personale ma soprattutto dal punto di vista finanziario.

Ora, la pensione è quella fase della vita in cui una persona decide di non partecipare a nessuna attività economica a tempo pieno. Di conseguenza, non c'è un flusso costante di flussi di cassa in entrata. In uno scenario del genere, come ci si aspetta che una persona continui ad avere gli stessi standard di vita o che paghi le bollette per i beni di prima necessità? Come può una persona trascorrere la vita in pensione viaggiando per il mondo come ha sempre sognato ma non è mai stata in grado di adempiere effettivamente a causa del lavoro o di altre responsabilità? In sostanza, come può un pensionato essere finanziariamente indipendente?

Un piano è solitamente necessario per intraprendere qualsiasi attività importante o mitigare qualsiasi contingenza nelle nostre vite. Pertanto, la risposta alle domande di cui sopra è quella di formulare un piano pensionistico al più presto, se non l'hai già fatto. Sebbene la pianificazione pensionistica debba far parte della pianificazione finanziaria generale, tende ad essere uno degli obiettivi finanziari più trascurati. La chiave di qualsiasi pianificazione è la capacità di articolare gli obiettivi e le scadenze e quindi lavorare a ritroso, al presente e identificare correttamente le dipendenze e le pietre miliari. Quando viene condotta la pianificazione del pensionamento, gli orizzonti temporali dovrebbero essere lunghi e incerti, che vanno da pochi anni fino a 50 anni in alcuni casi. In questi casi, diventa imperativo dividere gli obiettivi in ​​tappe e scadenze in fasi di intervalli più piccoli (diciamo 5 anni) e rivalutare il piano per quegli intervalli.

Nel contesto della pianificazione previdenziale, l'obiettivo è quello di costruire un corpus di attività al momento del pensionamento, che genererà flussi di cassa sufficienti per far fronte a tutte le spese durante la fase di pensionamento della vita. Prendiamo un esempio per una migliore comprensione: il caso ipotetico di un certo signor A. Kumar. Per poter stimare il suo fabbisogno di corpus pensionistico, sono necessarie le seguenti informazioni:

• Spese annuali correnti (supponendo che vorrebbe continuare a mantenere lo stesso stile di vita dopo il pensionamento), diciamo ₹ 300.000
• Durata della vita post-pensionamento, diciamo 20 anni
• Numero di anni alla pensione da adesso, diciamo 20 anni
• Inflazione media nel corso della vita, diciamo 7%
• Un ulteriore fattore moltiplicatore per le spese che potrebbero essere necessarie per l'assistenza sanitaria o i viaggi, diciamo il 20%
• Rendimenti annualizzati sul fondo pensione, diciamo il 10%
• L'attuale dimensione dei risparmi nel fondo pensione, diciamo zero
• Tutti i prelievi e i contributi al fondo pensione si intendono all'inizio dell'anno (per semplicità)

Sulla base delle ipotesi di cui sopra, il contributo annuo richiesto al fondo pensione, ipotizzato in aumento di anno in anno allo stesso tasso di inflazione, è calcolato come spiegato di seguito.

• Spese annue equivalenti al momento del pensionamento considerando l'impatto dell'inflazione = ₹ 300.000 * (1+7%)^20 = ₹ 1.160.905
• Utilizzando il moltiplicatore del 20% per le spese sanitarie/di viaggio, le spese annuali all'età del pensionamento = ₹ 1.160.905* 1,2 = ₹ 1.393.086
• Utilizzando questo come impatto di base e duraturo dell'inflazione, le spese annuali per gli anni successivi al pensionamento possono essere calcolate come mostrato di seguito (vedere la colonna Spese):

Tabella 1: Proiezione delle spese

• Per poter far fronte a queste spese, l'importo del corpus che deve essere costruito al momento del pensionamento (supponendo che questa sia l'unica risorsa che il Sig. A. Kumar dovrebbe sostenere le sue spese successive al pensionamento e il tasso annualizzato indicato di rendimento del 10% sui fondi investiti), è stato calcolato utilizzando i principi di compounding (riportati nella seconda colonna della tabella precedente). Quindi, per il signor A. Kumar, il corpus pensionistico che deve essere costruito è di ₹ 21.698.513.
• Il corpus pensionistico di ₹ 21.698.513 può essere costruito dal sig. A. Kumar per un periodo di 20 anni prima del pensionamento, con un contributo di ₹ 220.577 nel primo anno, contributo che aumenta annualmente al 7% (tasso di inflazione presunto) e un rendimento annualizzato di 10% sull'importo investito nel fondo pensione, come indicato nella tabella seguente:

Tabella 2: Proiezione del corpus dei fondi pensione

Prepensionamento (Anni)	Contributo annuale	Importo in fondo pensione
1	€ 220.577	₹ 242.635
2	€ 236.018	₹ 509.533
3	€ 252.539	€ 820.106
4	€ 270.217	₹ 1.179.910
5	€ 289.132	₹ 1.595.139
6	€ 309.371	₹ 2.072.698
7	€ 331.027	₹ 2.620.276
8	€ 354.199	₹ 3.246.433
9	€ 378.993	₹ 3.960.695
10	₹ 405.522	₹ 4.773.656
11	€ 433.909	₹ 5.697.097
12	£ 464.282	£ 6.744.106
13	€ 496.782	£ 7.929.227
14	€ 531.557	£ 9.268.610
15	₹ 568.766	₹ 10.780.184
16	€ 608.580	₹ 12.483.845
17	£ 651.180	₹ 14.401.667
18	€ 696.763	₹ 16.558.132
19	€ 745.536	₹ 18.980.384
20	€ 797.724	₹ 21.698.513

Quando un'analisi simile viene condotta variando 2 parametri chiave, ovvero gli anni al pensionamento e i rendimenti annualizzati dei fondi pensione, mantenendo tutti gli altri parametri come sopra, si ottengono i seguenti risultati.

Nota: si presume che i fondi pensione continueranno a generare i rendimenti previsti durante la fase pre-pensionamento e post-pensionamento. Di conseguenza, in caso di rendimenti più elevati, sarebbe necessario costruire un corpus più piccolo, per far fronte con successo alle spese durante la fase di vita post-pensionamento. Il corpus da costruire è funzione di: a) Inflazione b) Spese c) Rendimenti sui fondi pensione

Tabella 4: Contributi annuali iniziali necessari per costruire il corpus pensionistico richiesto – contributi in aumento ogni anno al tasso di inflazione (7%)

(Da leggere con riferimento ai valori corrispondenti dalla Tabella 3)

Osservazioni chiave dalle tabelle sopra:

• Più gli anni al pensionamento, maggiore sarebbe il corpus pensionistico richiesto, considerando l'effetto dell'inflazione per un numero maggiore di anni (Tabella 3)
• Prima inizi a costruire il tuo corpus pensionistico (cioè più anni alla pensione), minore è il contributo annuale richiesto (leggi una qualsiasi delle colonne dall'alto verso il basso nella Tabella 4)
• Maggiore è il ritorno previsto sull'investimento, minore è il contributo richiesto al fondo pensione (leggere una qualsiasi delle righe da sinistra a destra nella Tabella 4)
• Si prevede che l'effetto del compounding su lunghe durate sarà altamente significativo. Anche una diminuzione del ritorno sull'investimento del 2% (diciamo dal 12% al 10%) porta a un aumento di quasi il 52% (₹ 163.616 vs ₹ 107.689), nel contributo annuo richiesto (per '25 anni al pensionamento')
• È fondamentale che il tuo fondo di investimento generi rendimenti superiori all'inflazione, senza la quale sarà impossibile mantenere lo stesso stile di vita (data la diminuzione del valore reale del denaro a causa dell'inflazione)

Ci sono altri punti importanti rispetto alla pianificazione pensionistica, come segue:

• L'aspettativa di vita post-pensionamento è estremamente critica perché:

1. Da un lato, se il signor A. Kumar vive più di 20 anni dopo il pensionamento, probabilmente non avrà più fondi se continua a mantenere lo stesso stile di vita. In tal caso, il signor Kumar dovrà cambiare in modo proattivo il suo stile di vita, posizione, piani di viaggio, ecc. per ridurre le spese in modo che il suo fondo pensione duri più a lungo.

2. D'altra parte, se il signor Kumar non è in grado di sopravvivere per 20 anni dopo il pensionamento, avrà dei fondi inutilizzati nel corpus al momento della sua morte.

• Poiché l'aspettativa di vita è incerta, può essere applicato un ulteriore margine di sicurezza per il calcolo del corpus pensionistico target per evitare l'esaurimento dei fondi. Ovviamente, questo margine di sicurezza verrebbe a scapito dello stile di vita attuale
• È fondamentale distribuire e gestire i rischi relativi alla costruzione del fondo pensione perché può avere un impatto significativo sullo stile di vita post-pensionamento che ci si può permettere
• Quando il tempo per andare in pensione è più lungo (diciamo più di 20-25 anni), può essere consigliabile investire in attività rischiose come azioni che hanno alti rendimenti potenziali perché:

1. Non c'è bisogno di preoccuparsi della volatilità a breve termine perché a lungo termine ci si aspetta generalmente rendimenti elevati

2. Anche se si verificano perdite sostenute per un periodo di tempo, ci sarà ancora tempo per aumentare i contributi al fondo pensione per raggiungere gli obiettivi

• Con l'avvicinarsi del pensionamento (meno di 10 anni) è consigliabile destinare una parte maggiore del corpus pensionistico ad attività meno rischiose, per evitare incertezze e shock sfavorevoli

La pianificazione della pensione è complessa, richiede sforzi diligenti e un alto livello di personalizzazione basato su vari fattori.

Riepilogo rapido:

Con l'aumento dell'aspettativa di vita e del costo della vita, la pianificazione pensionistica è importante, soprattutto nelle economie in cui i regimi di sicurezza sociale non sono presenti o affidabili. Ci sono alcuni parametri che, se valutati in modo obiettivo e accurato, possono portare allo sviluppo di un piano pensionistico altamente preciso e affidabile. Tuttavia, vale la pena rivedere periodicamente, almeno una volta ogni cinque anni, il piano pensionistico generale, compresi i contributi annuali e l'allocazione patrimoniale all'interno del fondo pensione.

Buon pensionamento Pianificazione!