Che cos'è una valuta Fiat?

Se tieni il passo con le ultime notizie finanziarie , probabilmente ti sei imbattuto nel termine " valuta fiat ". Anche se sembra fantasioso, lo stai già usando! Quindi, cos'è una valuta fiat ? È uguale al denaro normale ? Esaminiamolo.

Che cos'è una valuta Fiat?

La valuta Fiat è il termine tecnico per il denaro emesso dal governo che non è supportato da un bene fisico, come l' oro . Anche i materiali della moneta fiat non hanno molto valore; pensa alle banconote da un dollaro USA, per esempio. Ma come moneta a corso legale, la legge lo riconosce come un mezzo accettabile per pagare debiti, tasse e altri obblighi finanziari .

Poiché non è supportata da materie prime, la valuta fiat offre alle banche centrali un maggiore controllo sull'economia. Tuttavia, stampare troppi soldi può provocare iperinflazione.

La prima prova del sistema monetario fiat è stata trovata nell'XI secolo in Cina. Da allora sono state create almeno 775 valute legali . Oggi ne circolano ancora meno di 200.

In media, l'aspettativa di vita di una valuta fiat è di 27 anni. La sterlina britannica è la più antica valuta fiat che ancora oggi passa di mano, risalente al 1694. Nonostante la sua longevità, non è una storia di successo. Nel 2011, la sterlina aveva perso il 99,5% del suo valore originale.

Come funziona la moneta Fiat?

Per prima cosa, cos'è la moneta fiat e come funziona?

La moneta fiat è l'attuale sistema monetario mondiale. Sotto il sistema monetario fiat , una valuta nazionale emessa dal governo non è collegata a nessuna merce fisica. Il suo valore , invece, dipende da come si comporta l'economia di un Paese e da come la gestiscono i responsabili .

Le valute Fiat non hanno valore intrinseco. Pertanto, sono inutili al di fuori del loro ruolo quotidiano di moneta a corso legale. Il valore di una moneta nazionale dipende dalla fiducia pubblica. Finché il suo potere d'acquisto non diminuisce in modo significativo in un breve periodo, le persone non perderanno la fiducia in esso.

Inoltre, le banche centrali controllano la quantità di denaro in circolazione. Attraverso la politica monetaria , queste istituzioni possono manipolare l' offerta di moneta , iniettare liquidità nel mercato e fissare i tassi di interesse per guidare l'economia nella direzione che desiderano.

Il sistema di valuta fiat consente alle banche centrali di stampare denaro dal nulla come meglio credono. Di solito lo fanno per accedere a più fondi senza aumentare le tasse. Anche i governi di paesi le cui economie sono grandi, forti e stabili ricorrono al prestito per spendere oltre i propri mezzi.

Qual è la differenza tra denaro delle materie prime, denaro rappresentativo, denaro fiat e criptovaluta?

Il mondo ha visto diversi sistemi monetari nel corso dei secoli. Molti hanno fallito, alcuni hanno funzionato e alcuni sono sull'orlo del collasso o nella posizione di cambiare per sempre il sistema finanziario .

Diamo un'occhiata a come differiscono la moneta merce , la moneta rappresentativa , la moneta fiat e la criptovaluta .

Moneta-merce

Questo sistema monetario utilizza beni fisici come valuta . I metalli preziosi, in particolare oro e argento , sono stati gli esempi di maggior successo.

Le proprietà dell'oro e dell'argento condividono alcuni tratti con le valute legali . Ma in più, sono ottimi depositi di ricchezza. A causa della loro lunga e solida esperienza, il mondo intero crede nel loro valore.

La scarsità è la ragione per cui l' oro e l' argento non perdono mai il loro valore finanziario . È difficile trovarne grandi quantità in natura, quindi la loro domanda ha storicamente superato la loro offerta.

Sfortunatamente, il denaro delle materie prime non è al sicuro dall'inflazione . Come in un'economia fiat , l'entità che la controlla può svalutare intenzionalmente per espandere l' offerta di valuta .

A quei tempi , i governi fondevano monete d' oro e d' argento e le mescolavano con materie prime di minor valore come il rame per produrre più denaro . Ma una volta che i consumatori e i commercianti si sono resi conto, il potere d'acquisto delle monete appena coniate è diminuito.

Denaro rappresentativo

Conosciuto anche come moneta basata su merci , questo sistema monetario consente l'uso di oggetti senza valore intrinseco (come le banconote) come valuta , purché una merce con un valore indiscutibile li sostenga.

I detentori di moneta rappresentativa potrebbero scambiarla con la merce che la sostiene su richiesta.

Il gold standard era un prodotto del sistema monetario rappresentativo . Ha eliminato la necessità di utilizzare monete d' oro per le transazioni quotidiane. Invece, le persone potevano usare certificati d'oro emessi dalla banca , che servivano come assegni di richiesta per l' oro fisico che possedevano.

Il denaro rappresentativo avrebbe dovuto prevenire l' inflazione , poiché l' offerta di valuta non poteva essere maggiore dell'importo della merce in custodia delle banche. A differenza del sistema di valuta fiat , il denaro rappresentativo non ha dato ai politici la flessibilità di produrre più denaro se necessario.

Dopo la prima e la seconda guerra mondiale, i paesi europei hanno perso le loro riserve d'oro per finanziare i loro sforzi militari e l'importazione di merci estere. Ecco perché gli Stati Uniti detenevano il 75% dell'oro mondiale entro la metà degli anni '40.

Per aiutare a stabilizzare l'economia globale del dopoguerra, 730 delegati di 44 paesi alleati hanno concordato di fissare tassi di cambio fissi tra le loro valute nazionali e il dollaro USA. In questo modo, l' oro sarebbe la base del valore del biglietto verde. Questo accordo ha permesso al mondo di riprendersi economicamente, mentre lo Zio Sam ha goduto di tassi di cambio favorevoli sulla propria valuta .

Tuttavia, il ruolo dell'oro come stabilizzatore di valuta è diminuito quando gli Stati Uniti hanno sfruttato il loro privilegio unico di stampare denaro . E 'inondato il mercato con più biglietti verdi che le sue riserve auree potrebbero sostenere.

Il mondo è fuori dal gold standard ormai da 50 anni. Ma il denaro rappresentativo è ancora in uso sotto forma di strumenti finanziari come gli assegni.

Soldi Fiat

Quindi, cos'è il denaro fiat ? Come accennato in precedenza, le valute legali hanno fatto girare il mondo finanziario di oggi dal 1971. Fu allora che il presidente degli Stati Uniti Richard Nixon decise di smettere di agganciare il valore del dollaro USA all'oro .

Fino a quel momento, l' Accordo di Bretton Woods del 1944 stabiliva che il valore della maggior parte delle valute nazionali sarebbe stato legato al biglietto verde. Allora, il dollaro USA era sostenuto dall'oro . Secondo il sistema di Bretton Woods, 35 dollari valevano un'oncia del metallo prezioso.

Tuttavia, l'accordo non ha fissato alcun coefficiente di riserva aurea . Pertanto, gli Stati Uniti potrebbero stampare più denaro per creare ulteriore denaro fiat . Ha permesso al paese di prendere in prestito offrendo titoli del Tesoro USA agli investitori senza accumulare più oro .

Il mondo se ne è accorto e si è reso conto che i dollari USA aggiuntivi avrebbero potuto destabilizzare il sistema finanziario . Di conseguenza, altri paesi hanno convertito i loro biglietti verdi in oro per aumentare le loro riserve. Poiché c'erano più dollari USA in circolazione che lingotti d' oro nei caveau, gli Stati avrebbero finito l' oro prima di poter pagare tutti coloro che volevano riscattare i loro dollari USA.

Il presidente Nixon ha dovuto slegare il dollaro USA dall'oro per evitare che il sistema finanziario internazionale , insieme all'economia statunitense, crollasse.

Fu allora che il denaro Fiat divenne lo standard. I tassi di cambio fluttuanti sono diventati la norma. E l' oro è stato adottato come copertura contro l' inflazione e declassato a rifugio sicuro. Ora è un tipo di investimento che aumenta di valore quando l'economia precipita.

Nell'attuale sistema monetario, le forze del libero mercato determinano il valore di questo tipo di valuta l'una rispetto all'altra.

Criptovaluta

La criptovaluta è una valuta digitale che viene creata e archiviata sulla blockchain. Vive su una rete decentralizzata, tenendola fuori dal controllo del governo.

"Cripto" si riferisce alla crittografia, una pratica per rendere il testo leggibile incomprensibile alle parti indesiderate. " Valuta " è un termine un po' improprio, perché non tutte le criptovalute fungono da denaro . Le criptovalute sono monete o token. Le monete hanno le loro blockchain, mentre i token sono costruiti su quelli esistenti.

I sostenitori delle criptovalute lo vedono come una forza positiva. Le criptovalute esistono per sfidare le nozioni prevalenti sul denaro e fornire un'opportunità per aiutare a correggere i difetti dell'attuale sistema finanziario e dell'economia fiat .

Questo tipo di valuta riguarda il decentramento. Sulle reti, i partecipanti possono verificare se le transazioni sono legittime senza doversi fidare l'uno dell'altro. Promuovono un sistema di regole senza governanti.

Andrea Antonopoulos, uno dei più popolari sostenitori delle criptovalute , ha affermato che la criptovaluta è il primo passo verso la separazione tra stato e denaro .

Al momento in cui scriviamo, sono state lanciate più di 9.600 criptovalute . Collettivamente, hanno un valore di mercato di oltre $ 2,3 trilioni . Per scambiare o comprare tali beni digitali, è possibile convertire i fiat nto criptovaluta sulle principali borse.

Quindi, come si posizionano le criptovalute rispetto alle valute tradizionali?

Bitcoin è progettato per essere come l' oro digitale , tranne per il fatto che è molto più scarso. Ecco perché ha il potenziale per essere l'ultimo deposito di ricchezza e una valida alternativa al dollaro fiat .

Le piattaforme blockchain, come Ethereum, Cardano e Polkadot, gettano le basi per la finanza decentralizzata (DeFi) . DeFi è un termine generico per servizi finanziari non controllati da una singola entità come una banca fiat .

Simile a come le valute legali sono considerate a corso legale, molte criptovalute sono utilizzate come mezzo di scambio su piattaforme specifiche. Il numero di aziende che accettano criptovalute insieme a pagamenti fiat e pagano i dipendenti con loro è in crescita. Ma queste risorse digitali non sono ancora così diffuse come il denaro fiat .

Vantaggi e svantaggi della valuta Fiat?

Quindi, a cosa serve il denaro fiat ? Come è durato come sistema monetario globale per mezzo secolo? Può mantenere il suo status a lungo termine?

Ecco i vantaggi che ha portato in tavola e gli svantaggi che potrebbero porre fine al suo regno.

Professionisti

Di seguito sono riportati gli argomenti per il denaro fiat .

• Possono accelerare la ripresa economica. Le valute Fiat danno ai politici la capacità di controllare l' offerta di moneta e rivitalizzare un'economia debole, che ha dimostrato di funzionare.
• Possono promuovere la crescita economica . Ma a cosa serve una valuta fiat in un'economia sana? Contribuire a migliorare lo standard di vita. Se fatto con moderazione e per il giusto motivo, aumentare la quantità di valuta in circolazione può rafforzare ulteriormente un'economia.
• Sono pratici. La stampa di denaro è meno costosa, laboriosa e dispendiosa in termini di tempo rispetto all'estrazione di metalli preziosi. In un paese che sperimenta una maggiore attività economica e una rapida crescita della popolazione, questo sistema monetario può tenere il passo con la crescente domanda di contanti.

Contro

Di seguito sono riportati gli argomenti contro le valute legali .

• Possono portare a iperinflazione. Il dollaro dello Zimbabwe e il bolivar venezuelano sono due degli esempi più importanti.

Nel 2009, il tasso di inflazione nel paese dell'Africa australe ha raggiunto il 231.000.000% . La Reserve Bank dello Zimbabwe ha persino stampato banconote da un trilione di Z$ . Ha costretto il governo ad adottare più valute estere per invertire la tendenza.

Un altro esempio è il Venezuela, la cui economia ha visto un'inflazione alle stelle raggiungere il 1.000.000% nel 2018. E da allora le cose non sono migliorate. La sua banca centrale ha iniziato a emettere banconote da 1.000.000 di bolivar nel marzo 2021.

Entrambi i paesi non hanno sperimentato l'iperinflazione durante la notte. È stato il risultato di lunghi periodi di cattiva gestione della valuta fiat . Zimbabwe e Venezuela hanno registrato tassi di inflazione annuale a due cifre per decenni prima che le cose precipitassero.

Mentre gli Stati Uniti non sono stati così male come lo Zimbabwe o il Venezuela, il 35% di tutti i dollari USA mai stampati è entrato in circolazione nei dieci mesi precedenti a dicembre 2020. Gli Stati Uniti potrebbero affrontare le conseguenze della loro pesante attività di stampa di denaro prima piuttosto che dopo .

• Possono far esplodere bolle finanziarie . La moneta Fiat è stata determinante nell'incoraggiare comportamenti rischiosi tra i banchieri, provocando la Grande Recessione del 2008. Ma probabilmente non è niente in confronto al debito globale.

Il denaro fiat ha reso super facile per i paesi ricchi prendere in prestito denaro e spendere più di quanto guadagnano. Il risultato: un debito globale post-2020 di 277 trilioni di dollari. La maggior parte dei paesi si e denaro entità straniere devono, ma gli Stati Uniti è il leader con un debito pubblico di $ 28 trilioni di.

Il mondo non è mai stato così indebitato, quindi nessun economista potrebbe prevedere cosa accadrebbe se questa bolla finanziaria senza precedenti dovesse finalmente scoppiare.

Incartare

La storia dice che tutte le valute legali cadono, tornando al loro valore intrinseco di zero. Il dollaro USA non fa eccezione e potrebbe essere allo stremo.

Non si può negare che gli aspetti negativi del sistema monetario fiat siano troppo insostenibili perché lo status quo rimanga invariato per un altro mezzo secolo.

Sebbene sia lontana dalla maturità, la criptovaluta rappresenta una speranza per il sistema finanziario per coloro che la comprendono. E sarà interessante vedere come potrebbe attutire il colpo alle valute nazionali mentre l'attuale sistema monetario crolla.