銀行会社の分析は製造会社とどう違うのですか？

ファンダメンタル分析–証券の価値（負債であれ株式であれ）を支えるファンダメンタルズを扱う分析の分野は、主にその会社のビジネスモデル、財政状態、および経営の研究に基づいています。

銀行会社のビジネスモデルは、「製造業」セクターと比較して2つの点で異なります。

• それは意思決定において多くの判断に依存します–財務分析は過去のパフォーマンスと将来の可能性の絵を描くことができますが、それは貸付決定のバックボーンである借り手の意欲と能力に対する貸し手の判断の呼びかけです。
• 損失の分配は非対称です–デフォルトが発生すると、収入（利息）の発生が停止し、元本全体が損失になります。 したがって、ローンのデフォルトが発生すると、銀行は二重の苦痛に直面します。

  たとえば、FMGC会社の総支配人による評価が必要な新工場への50億ルピーの投資支出と、銀行のコーポレートバンキング責任者による評価が必要な同額の融資提案について考えてみましょう。 彼らが決定する際に考慮に入れる要因は何でしょうか？

ご覧のとおり、銀行のビジネスモデルは製造業のビジネスモデルとはまったく異なります。 したがって、企業の分析で使用される標準的な指標（ボリュームと価格の伸び、粗利益率、負債と資本の比率など）は、銀行の分析では機能しません。 つまり、アナリストは同じ3つの要素を検討します。 ビジネスモデル、財政状態および経営の質、それらの中で使用されるパラメータは異なります。 これらの概要を以下に示します。

1.事業概要

• ビジネスミックス：小売（支店ネットワークを介した個人/中小企業への貸付）、企業向け貸付、貿易金融（輸出入の資金調達）、およびプロジェクト融資（資金調達インフラストラクチャ）の分割。 これは、資産の期間（元本がリスクにさらされている期間）、粒度（各ローンのサイズ、したがってデフォルトの場合の影響）、通貨変動に対する感受性などを理解するのに役立ちます。
• 資金調達の組み合わせ：低コストで粘着性のあるCASA（現在および普通預金口座）と、より気まぐれであるが比較的コストのかかる時間預金のシェア。
• 焦点：それはすべてのサービスを提供するユニバーサルバンキングですか、それとも小売/企業/貿易に焦点を合わせた銀行ですか。
• 成長戦略：小売業は浸透するのに時間がかかります（したがってコストがかかります）が、リスクは比較的低くなります。 企業資産は比較的早く構築できます。
• 効率性：従業員あたりのビジネス（ローン+預金）、従業員あたりの収益/利益などの指標は、ビジネスの効率性を分析するために使用されます

2.財務分析

調査対象の財務指標を以下の表に示します。

特に	前年度実績	前年度アクチュアル	現在の年（Est）	次の年の予測	次の年の予測
収益
純利息収入（$）
手数料収入（$）
営業費用（$）
税引後利益（$）
純利息マージン％
費用/収入比率％
自己資本比率– Tier IおよびII％
総NPA％
ネットNPA％
総資産利益率％
株主資本利益率％

• 自己資本比率％は、リスクのある資産（貸付+投資）100ドルごとに投入する必要のある資本の最小額です。このTier I資本は、株式および金融商品のような株式からのものであり、TierIIはハイブリッド商品または劣後債によるものです。 銀行が最低のコストで多種多様な投資家から株式を調達し、規制当局が規定する基準をはるかに超える自己資本比率を維持できることは、銀行の強みの表れです。
• 資産の質：銀行の資産（ローン/投資）は、その主要な収益源です。 資産構成の詳細な調査には、成熟度プロファイル、業界と地理的な集中度、およびNPA比率の傾向の分析が含まれます。
• 収益の質：ここでは持続可能性が鍵となります。$で安定したNIIの成長と、安定したNIM信号の安定した発生を維持します。 手数料収入は収益性を高めるため、重要な指標です。 ROAとROEの比率に加えて。 収入に対するコストの比率は、収入の各$を稼ぐために費やされた金額を理解するために研究されます。
• 資金調達の質：定期預金（ホールセール資金調達）への依存度はどのくらいですか。 CASAは粘着性がありますが、ブランチネットワークの形でコストもかかります。 もう1つの重要な研究分野は、資産負債の不一致です。つまり、資産が成熟してキャッシュインフローを生み出す時間と、負債を返済しなければならない時間です。 負のミスマッチ（支払われる負債が満期を迎える資産を超える時間）は借り換える必要があります。

3.管理品質

これは、取締役会の構成と銀行の主要な経営陣、経営陣の交代の頻度を理解することからなる主観的な分析です。 銀行の主要な資産はその従業員であるため、離職レベルも銀行の機能全体で分析されます。