ビジネス評価：あなたのビジネスの価値を学ぶ

公開: 2022-01-09

ビジネスオーナーとして、あなたはあなたのビジネスの評価として知られているあなたのビジネスの価値を計算するように頼まれるかもしれません。評価を正当化する状況は無数にあります：

ローンの借り換え
追加の株主または部分的な所有者をもたらすことを計画している
あなたのビジネスを売りたい

個人的な法的手続きにも評価が必要になる場合があります。たとえば、離婚にはビジネス資産の完全な会計処理が必要になる場合があります。

評価を計算する方法はさまざまですが、使用するアプローチは、業界、評価の理由、ビジネスの健全性などの要因によって異なります。中小企業、企業、ベンチャーキャピタルが資金を提供するスタートアップは、それぞれ異なる公式を利用する可能性があります。

事業評価とは何ですか？

ビジネス評価はあなたのビジネスがどれだけの価値があるかの尺度です。評価を見つけるには、資産（銀行口座や設備など、企業が所有する有形資産）や負債（税金、給与、負債）などのビジネス情報を収集して分析する必要があります。

評価は、事業業界および/または事業体に応じて、いくつかのタイプの評価の1つを使用して認定鑑定士によって実施されます。鑑定士は、過去の財務諸表、将来の財務予測、給与などのドキュメントを確認します。いくつかの基準は非常に具体的ですが、会社の評判や商標などの他の基準はより主観的ですが、これらは会社の価値を計算する際の有効な考慮事項です。

いつビジネス評価が必要になるのでしょうか？

合併やパートナーの買収など、会社の価値を知ることが特に重要になる特定の状況があります。一般的に評価が必要な状況は次のとおりです。

利害関係者が変わったとき。 新規株主や投資家候補など、企業に出資または潜在的な出資をしている人は誰でも、会社の評価を見たいと思うでしょう。
売りたいなら。 あなたがあなたのビジネスを売却したり、他のビジネスと合併したり、買収したりする場合、取引の一部であるすべての人があなたのビジネスの価値を知る必要があります。
株式報酬のオプションの価格設定。 あなたが若いスタートアップ企業であり、エクイティおよび/またはストックオプションを含む報酬パッケージを提供している場合、それらのオプションの価格を決定するためにビジネス評価が必要になります。
資金調達のため。 銀行家と債権者は、ローンや借り換えのためのあなたのビジネス評価を知る必要があります。潜在的な投資家は、彼らがあなたを支援することを決定する前に、あなたの会社の本質的な価値をしっかりと把握する必要があります。
税務上の目的で。 政府が所有権を変更した場合、政府はあなたのビジネスの価値を知る必要があるかもしれません。たとえば、あなたがあなたのビジネスを市場価値より下で売る場合、IRSはあなたのビジネスのそれ自身の評価に従ってあなたに贈与税を請求するかもしれません。また、相続税申告書を提出したり、贈り物としてあなたのビジネスを遺贈したりするために、ビジネス評価が必要になる場合があります。
個人的な理由で。 離婚を経験している場合、結婚の過程で取得した資産である結婚資産をかなり分割するために、ビジネス評価が必要になることがよくあります。夫婦が一方または両方に属する事業の公正価値について意見が一致しない場合、その弁護士は、両当事者が合意できる評価額を計算するために事業鑑定士を雇うことができます。不動産を計画している事業主は、死亡後に資産を公平に配分する方法を決定するための評価も必要になります。

ビジネス評価へのさまざまなアプローチは何ですか？

事業主が事業評価に到達するために使用するさまざまな評価方法があります。たとえば、会社の将来のキャッシュフローの予測に基づいて会社の価値を見積もる方法もあります。

他の人は、市場の浮き沈み、および類似企業の売上高の比較に基づいて価値を決定します。健全なビジネスは、修理が不十分なビジネスとは異なる評価方法を使用する場合があります。

収入ベースのアプローチ

収入ベースのアプローチは最も一般的に使用されるアプローチであり、ビジネスが時間の経過とともに生み出すと予想される収入に基づいてビジネスの価値を見積もります。

このプロセスは、利害関係者と投資家が、現在の収益だけでなく、将来のビジネスの収益を予測することにより、将来の投資または支出のリスクを評価するのに役立つことを目的としています。

所得ベースの評価には、主に2つのタイプがあります。

割引キャッシュフロー法（DCF）。 この方法は、企業の将来のキャッシュフローを予測し、インフレとビジネスの不確実性を考慮して現在の値を算出することにより、その金額を「割引」します。この方法は、まだ収益性がないかもしれないが、将来の収益の可能性が高い新しいビジネスに適しています。
キャッシュフロー法の資本化。 このプロセスでは、会社のキャッシュフロー、年間収益率、および期待値を考慮して、将来の収益性を決定します。ただし、DCF法とは異なり、その数は割り引かれません。この方法は、企業の将来価値が過去に行われたことをより厳密に反映することを前提としています。そのため、安定した利益を上げているより長年のビジネスによく使用されます。

市場ベースのアプローチ

不動産市場にいる場合に行う可能性のある比較分析と同様に、市場ベースのアプローチでは、「コンプ」（比較可能な企業の評価）に基づいて企業の価値を決定します。この方法を使用するために、評価を行う人は、同等の企業または同じ業界の他の資産の購入と販売を調べます。次に、場所やサイズなど、2つの違いに基づいて割引が行われます。

この方法は、自分の価値をよりよく理解したい急成長中の企業や、売却を検討している企業に役立ちます。

資産ベースのアプローチ

この傘下での評価方法は、機器、資産、在庫、およびソフトウェア、ライセンス、特許、知的財産（IP）などの無形の非物理的なビジネス資産を含むビジネス資産に基づいて会社の価値を決定します。資産ベースの方法にはさまざまなものがありますが、いずれの方法でも、設備などの事業資産の減価償却を含め、所有するすべてのものの推定価値を集計する必要があります。

店舗の閉鎖を検討している場合は、資産ベースのアプローチを使用して評価することを決定できます。それはあなたがすべての会社の資産を売り払った場合にあなたと他の投資家または所有者がどれだけ得るかについての考えをあなたに与えるからです。

たとえば、清算価値を計算する場合があります。これは、廃業し、今日すべてを市場価格で売却した場合にビジネス資産が表す価値です。また、貸借対照表の資産と負債の集計である簿価または純資産価値を計算することもできます。

最終的な考え

ビジネスの価値を判断することは複雑な作業ですが、それを単独で行う必要はありません。米国では、Accredited in Business Valuation（ABV）の指定を受けている公認会計士は、企業の価値の分析を専門としています。

認定上級鑑定士（ASA）の指定を受けた鑑定士も資格があり、ビジネス評価の実行に高度なスキルを持っています。専門家に助けを求めることを恐れないでください。ビジネスの評価を把握するのは難しい場合があります。しかし、情報と助けがあれば、それを正しく理解することができます。