通貨および商品デリバティブ

公開: 2015-10-29

以前の記事では、OTCデリバティブとそのタイプであるクレジットデリバティブと金利デリバティブのトピックを取り上げました。デリバティブの取材を続けて、今日は通貨とコモディティのデリバティブを次のトピックとして取り上げます。

通貨デリバティブとは何ですか？

通貨デリバティブは、将来の日付で特定の通貨ペアの特定の数量で売買できる将来およびオプション契約として定義されます（ウィキペディア）。基礎となるのは為替レートです。それは一般的に非上場であり、それによって（店頭で）OTCで取引されます。

インド市場では、通貨デリバティブは、米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、英国ポンド（GBP）、日本円（JPY）の4つの通貨ペアで利用できます。 通貨オプションは現在米ドルでご利用いただけます。

外国為替（FOREX）は、ある通貨の購入と別の通貨での販売を同時に行うことです。

外国為替デリバティブは、ペイオフが2つ以上の通貨の為替レートに依存する金融デリバティブの一種として定義されています。それは基本的に将来の外国為替レートを固定するのに役立ちます。これは、通貨リスクを脇に置いて、ある通貨から別の通貨に流動性を移転するために使用されます。

外国為替デリバティブの種類

外国為替スワップ
外国為替先物契約
外国為替通貨スワップ
先物購入または販売

通貨デリバティブセグメントのさまざまな商品

取引は、先物やオプション、または繰り越しで行うことも、ポジションを二乗する時期に応じて日中行うこともできます。

先物市場は、通貨の先物契約の取引を容易にします。外貨の将来の必要性または受領を予測できる場合、為替レートを固定するために先渡契約を設定することができます。

通貨先物契約は、通貨ポジションをヘッジしたり、予想される為替レートの変動を利用したりするために使用できます。通貨デリバティブ契約は、ルピー-ドル、ルピー-英国ポンド、またはルピー-ユーロのようなペアで取引されます。通貨契約の価格変動は、通貨が取引されている特定の国の経済指標にリンクされています。これにより、貿易収支、金利、インフレ、政治リスクが通貨先物契約の動きに影響を及ぼします。

通貨デリバティブの種類

通貨オプション：所定の価格と日付で別の通貨と引き換えに通貨を売買する権利を与えますが、義務はありません。

通貨先渡：後日、原資産を所定の価格で売買することは、2者間の契約です。

通貨スワップ： 2つの異なる通貨での支払いフローを異なる日付で相互に交換することは合意です。

通貨デリバティブのメリット

それらは効率的なリスク管理手段です
それらは、ヘッジに使用できるだけでなく、市場の短期的な動きを推測するためにも使用できます。
それらは広く使用されている裁定取引手段です
それらは、完全な取引額ではなく、証拠金を支払うことによって活用するために使用できます
それらは保持を保護するために使用することができます

通貨デリバティブのデメリット

オプション発行時に損失のリスクが高い
価格パフォーマンスの広範な監視を行う必要があります

商品デリバティブとは何ですか？

商品とは、他の商品やサービスの製造におけるインプットとして使用される基本的な商品として定義されます。

コモディティデリバティブは、先物、先物、スワップのような取引所取引またはOTCとして定義され、原資産は非金融商品です。

基礎となる可能性があります：

金属（金、銀）
農産物（コーヒー、小麦）
エネルギー製品（原油、天然ガス）

契約の決済と清算を容易にする商品デリバティブの取引専用の取引所があります。商品は、市場のボラティリティと契約の額面価格に基づいて変化する証拠金に基づいて取引所で取引されます。

商品デリバティブは次のように構成できます

商品の将来：一定量の商品を所定の価格と日付で売買することで合意します。
商品先渡：一定の将来の日付で所定の数量の商品を契約で事前定義された価格と交換することは、2つの当事者間の先渡契約/合意です。
商品オプション：コール/プット：これは、特定の商品の先物契約を特定の行使価格で購入（コールの場合）または売却（プットの場合）する権利を保有者に与えるが、義務を与えない契約です。有効期限。
商品スワップ：これらは2つのタイプ、すなわち固定変動と利息商品です。これは、原商品に基づく変動価格が、契約の特定の期間にわたって固定価格で取引される契約です。

なぜ商品デリバティブが必要なのですか？

商品の価格は時間とともに変動するため、将来の不利な価格変動は事業にリスクをもたらします。このリスクは、先物商品やオプション契約の助けを借りて対処することができます。これは、価格リスクをヘッジするのに役立ち、一方で、投機家に投資機会を提供して、利益を得る可能性があります。それらは通常、商品自体を必要としない投資家によって取引されます。

たとえば、金の生産者は、彼が保有している現在の在庫の金価格の下落に関連する損失をヘッジしたいと思うでしょう。これは、商品デリバティブフォームに入力することで実行できます。

コモディティデリバティブは、投資家が実際にそれを所有したり、それに多額のお金を費やしたりすることなく、非金融資源に投資することを可能にします。それらは需要と供給に大きく依存するため、商品デリバティブの価値の変動を予測するのは比較的簡単です。

例

原油の生産者と精製業者は、原油価格についてスワップ契約を結ぶ可能性があります。通常、銀行と金融機関はスワップ取引のカウンターパーティとして機能します。同様に、スワップディーラーと天然ガス生産者は、天然ガス価格をスワップする契約を結ぶことができます。

結論

通貨デリバティブは、通貨変動に関連するリスクを軽減するのに役立ちます。一方、コモディティデリバティブはインド経済を強化する上で大きな可能性を秘めています。これらは投資家のための代替投資源であり、体系的に行われた場合、長期的には十分な収益を上げるのに役立ちます。