引退について考えたことはありますか？

有名な俳優やトップアスリートのような有名人が引退について尋ねられるとき、彼らの多くは彼らがそうすることを楽しむ限り彼らが行動/遊び続けるであろうと答える傾向があります。 あなたがそれらの1つである場合、おそらくこれ以上これを読まない余裕があります。 ただし、そうでない場合は、他のほとんどの人が退職プランを必要とするので、読み続けてください。

これはネガティブな方向に進んでいると思われるかもしれません。私たちは「キャリアの成長」ではなく「引退」について話し合っています。 すべての確率で、「引退」は今のところ考えるには遠すぎると思うかもしれません。 しかし、個人的な観点からだけでなく、経済的な観点からも、引退はすべての人の人生において重要な段階であると私が言うとき、私を信じてください。

さて、引退は、人がフルタイムの経済活動に参加しないことを決定したときの人生のその段階です。 その結果、キャッシュインフローの安定した流れはありません。 そのようなシナリオでは、人はどのようにして同じ生活水準を維持したり、基本的な必需品の代金を支払ったりすることが期待されますか？ いつも夢見ていたように、仕事やその他の責任のために実際に達成することができなかったように、どのようにして引退した人生を世界中を旅して過ごすことができますか？ 本質的に、引退した人はどのようにして経済的に独立することができますか？

計画は通常、私たちの生活の中で主要な活動を行ったり、不測の事態を軽減したりするために必要です。 したがって、上記の質問に対する答えは、まだ行っていない場合は、できるだけ早く退職プランを策定することです。 退職後の計画は全体的な財務計画の一部である必要がありますが、それは最も無視されている財務目標の1つである傾向があります。 計画の鍵は、目標とタイムラインを明確にし、現在に戻って作業し、依存関係とマイルストーンを適切に特定する機能です。 引退計画を実施する場合、期間は長く不確実であり、場合によっては数年から50年に及ぶことが予想されます。 このような場合、目標をマイルストーンに分割し、タイムラインをより小さな間隔（たとえば、5年）のフェーズに分割し、それらの間隔の計画を再評価することが不可欠になります。

引退計画の文脈では、目標は、引退時までに資産のコーパスを構築することです。これにより、引退した人生の段階ですべての費用を賄うのに十分なキャッシュインフローが生成されます。 理解を深めるために例を挙げましょう–あるA.クマール氏の架空の事例。 彼の退職コーパス要件を見積もることができるようにするには、次の情報が必要です。

• 現在の年間経費（彼が引退後も同じライフスタイルを維持したいと仮定した場合）、たとえば300,000ポンド
• 退職後の寿命、たとえば20年
• 今から引退するまでの年数、たとえば20年
• 寿命全体の平均インフレ率、たとえば7％
• 医療や旅行に必要となる可能性のある費用の追加の倍率、たとえば20％
• 退職基金の年間収益、たとえば10％
• 退職基金の現在の貯蓄額、たとえばゼロ
• 退職基金からのすべての引き出しと拠出は、年初に行われると想定されています（簡単にするため）。

上記の仮定に基づいて、退職基金に対する必要な年間拠出額は、インフレと同じ割合で毎年増加すると想定され、以下に説明するように計算されます。

• インフレの影響を考慮した退職時の等価年間費用=300,000ポンド*（1 + 7％）^20=1,160,905ポンド
• 医療費/旅費に20％の乗数を使用すると、定年時の年間経費=1,160,905ポンド*1.2=1,393,086ポンド
• これをインフレの基本および持続的な影響として使用すると、退職後の年間の年間費用は次のように計算できます（費用の列を参照）。

表1：経費の予測

• これらの費用を賄うために、退職時までに構築する必要のあるコーパスの金額（これがA.クマール氏が退職後の費用を満たさなければならない唯一の資産であると仮定し、与えられた年率投資された資金の10％の収益率）は、複利の原則を使用して計算されています（上の表の2番目の列に示されています）。 したがって、A。Kumar氏の場合、構築する必要のあるリタイアメントコーパスは21,698,513ポンドです。
• 21,698,513ポンドの退職コーパスは、A。Kumar氏が、退職前の20年間に構築でき、初年度の拠出額は220,577ポンドで、拠出額は毎年7％（インフレ率を想定）で増加し、年間収益は以下の表に示すように、退職基金に投資された金額の10％：

表2：退職基金コーパスの予測

引退前期間（年）	年間貢献	退職基金の金額
1	￡ 220,577	242,635ポンド
2	236,018ポンド	￡ 509,533
3	￡ 252,539	￡ 820,106
4	￡ 270,217	￡ 1,179,910
5	289,132ポンド	￡ 1,595,139
6	￡ 309,371	￡ 2,072,698
7	￡ 331,027	￡ 2,620,276
8	￡ 354,199	￡ 3,246,433
9	￡ 378,993	￡ 3,960,695
10	￡ 405,522	￡ 4,773,656
11	￡ 433,909	£5,697,097
12	￡ 464,282	￡ 6,744,106
13	￡ 496,782	￡ 7,929,227
14	￡ 531,557	￡ 9,268,610
15	￡ 568,766	￡ 10,780,184
16	￡ 608,580	￡ 12,483,845
17	￡ 651,180	￡ 14,401,667
18	￡ 696,763	£16,558,132
19	745,536ポンド	￡ 18,980,384
20	797,724ポンド	￡ 21,698,513

他のすべてのパラメータを上記と同じに保ちながら、2つの主要なパラメータ、つまり退職までの年数と退職基金の年間収益を変化させて同様の分析を行うと、次の結果が得られます。

注：退職基金は、退職前および退職後のフェーズを通じて、所定の収益を生み出し続けると想定されています。 その結果、より高いリターンの場合、人生の引退後の段階で費用をうまく賄うために、より小さなコーパスを構築する必要があります。 構築する必要のあるコーパスは、次の機能です。a）インフレb）費用c）退職金の返還

表4：必要なリタイアメントコーパスを構築するために必要な年間拠出金の開始–インフレ率（7％）で毎年増加する拠出金

（表3の対応する値を参照して読む必要があります）

上記の表からの主な所見：

• より多くの年数のインフレの影響を考慮すると、引退までの年数が長いほど、必要な引退コーパスは高くなります（表3）。
• リタイアメントコーパスの構築を開始するのが早いほど（つまり、リタイアするまでの年数が長くなるほど）、必要な年間拠出額は少なくなります（表4の上から下の列のいずれかを読んでください）。
• 期待される投資収益率が高いほど、退職基金への必要な拠出額は低くなります（表4の左から右の行のいずれかを読んでください）。
• 長期間にわたる配合の効果は非常に重要であると予想されます。 投資収益率が2％減少した場合でも（たとえば12％から10％に）、必要な年間拠出額（「退職までの25年間」）がほぼ52％増加します（163,616ポンド対107,689ポンド）。
• あなたの投資ファンドがインフレよりも高いリターンを生み出すことが重要です。それがなければ、同じライフスタイルを維持することは不可能です（インフレによるお金の実質価値の低下を考えると）

次のように、退職計画に関して他のいくつかの重要なポイントがあります。

• 退職後の平均余命は非常に重要です。理由は次のとおりです。

1.一方で、A。クマール氏が引退後20年以上生きている場合、同じライフスタイルを維持し続ければ、資金がなくなる可能性があります。 このような場合、クマール氏は、退職基金が長持ちするように、経費を削減するために、ライフスタイル、場所、旅行計画などを積極的に変更する必要があります。

2.一方、クマール氏が引退後20年間生き残ることができない場合、彼の死亡時にコーパスに未使用の資金がいくらかあります。

• 平均余命が不確実であるため、資金の枯渇を避けるために、目標退職コーパスの計算に追加の安全マージンを適用することもできます。 明らかに、この安全マージンは現在のライフスタイルを犠牲にしてもたらされるでしょう
• 退職後のライフスタイルに大きな影響を与える可能性があるため、退職基金の構築に関連するリスクを分散して管理することが重要です。
• 引退までの期間が長い場合（たとえば20〜25年以上）、次の理由により、潜在的なリターンが高いエクイティなどのリスクの高い資産に投資することをお勧めします。

1.長期的にはリターンが高いと予想されるため、短期的なボラティリティを心配する必要はありません。

2.一定期間にわたって損失が続いたとしても、目標を達成するために退職基金への拠出を増やす時間はまだあります。

• 不確実性と不利なショックを回避するために、引退が近づくにつれて（10年未満）、より多くの引退コーパスをリスクの低い資産に割り当てることをお勧めします。

退職後の計画は複雑であり、勤勉な努力とさまざまな要因に基づく高度な個人化が必要です。

クイックサマリー：

平均余命と生活費の増加に伴い、特に社会保障制度が存在しないか信頼できない経済では、退職計画が重要です。 客観的かつ正確に評価された場合、非常に正確で信頼できる退職金制度の開発につながる可能性のあるいくつかのパラメーターがあります。 それでも、少なくとも5年に1回、定期的に、年次拠出金と退職基金内の資産配分を含む全体的な退職計画を再検討することは価値があります。

幸せな退職企画！