은행 회사 분석은 제조 회사와 어떻게 다른가요?

게시 됨: 2015-03-10

기본 분석 – 유가 증권의 가치(부채 또는 자본)를 뒷받침하는 기본 사항을 다루는 분석 분야는 주로 해당 회사의 비즈니스 모델, 재무 상태 및 관리에 대한 연구를 기반으로 합니다.

은행 회사의 비즈니스 모델은 '제조' 부문과 비교하여 두 가지 면에서 다릅니다.

  • 그것은 의사 결정에서 많은 판단에 의존합니다. 재무 분석은 과거 성과와 미래 잠재력에 대한 그림을 그릴 수 있지만 대출 결정의 중추는 대출자의 의지와 능력에 대한 대출 기관의 판단입니다.
  • 손실 분포가 비대칭적입니다. 채무 불이행이 발생하면 소득(이자)이 발생하지 않고 전체 원금이 손실로 바뀝니다. 따라서 대출 불이행이 발생하면 은행은 이중의 위기에 직면하게 됩니다.

    예를 들어, FMGC 회사의 총책임자가 평가해야 하는 새 공장에 대한 50억 루피의 투자 지출과 은행의 기업 은행장이 평가해야 하는 유사한 금액의 대출 제안을 고려해 보겠습니다. 그들이 결정을 내릴 때 고려하는 요소는 무엇입니까?

회사 확장 제안

은행 대출 제안

기대효과

고려 요소

  • 제품에 대한 예상 수요(볼륨 증가)
  • 대출 상환 능력 – 비즈니스 및 운영 매개변수, 재무 분석
  • 예상 가격 실현
  • 지불 의향 – 신용 기록, 관리 품질

예상 비용

  • 대출 수익 – 유사한 위험 프로필, 수수료, 고객에게 제공될 수 있는 기타 제품을 가진 다른 회사에 부과되는 이자율 벤치마킹

프로젝트 매개변수

  • 건설 및 기계 비용
  • 위치
  • 공사시간
  • 연결성 – 노동 및 원자재
  • 규제 고려 사항 - RBI 규정, 섹터/테너 제한 등에 대한 대출 한도와 같은 내부 정책 매개변수
  • 규제 고려 사항 – 세금, 노동, 환경법
  • 위험 요소 – '만약에' 시나리오 분석을 기반으로 한 예상 채무 불이행 확률
  • 완화책 – 담보, 약정 등

사용된 기술

사용된 기술

투자 회수 기간, NPV 등과 같은 자본 예산 도구

자기자본이익률(ROE), 위험조정자본수익률(RAROC)과 같은 비율

우리가 보았듯이 은행의 비즈니스 모델은 제조 회사의 비즈니스 모델과 완전히 다릅니다. 따라서 회사 분석에 사용되는 표준 메트릭(예: 거래량 및 가격 성장, 총 이익 마진, ​​부채 비율 등)은 은행 분석에서 작동하지 않습니다. 다시 말해서, 분석가는 동일한 세 가지 요소 즉, 즉. 비즈니스 모델, 재무 상태 및 관리 품질, 사용되는 매개 변수가 다릅니다. 아래에 설명되어 있습니다.

1. 사업개요

  • Business Mix : 소매(지점망을 통한 개인/소기업 대출) 기업 대출, 무역 금융(수출입 금융) 및 프로젝트 파이낸싱(인프라 자금 조달) 간의 분리. 이것은 자산의 테너(원금이 얼마나 오래 위험에 노출되어 있는지), 세분성(각 대출의 규모 및 이에 따라 채무 불이행 시 영향), 통화 변동에 대한 민감성 등을 이해하는 데 도움이 됩니다.
  • 자금 구성 : 더 변덕스럽지만 상대적으로 비용이 많이 드는 정기 예금에 비해 저비용 및 고정 CASA(당좌예금 계좌)의 비율.
  • 초점 : 모든 서비스를 제공하는 범용 은행인가, 아니면 소매/기업/무역 중심 은행인가.
  • 성장 전략 : 소매는 침투하는 데 시간이 더 오래 걸리고 따라서 더 비싸지만 상대적으로 덜 위험합니다. 기업 자산은 비교적 빠르게 구축할 수 있습니다.
  • 효율성 : 직원 1인당 비즈니스(대출+예금), 직원 1인당 수익/이익과 같은 메트릭을 사용하여 비즈니스 효율성을 분석합니다.

2. 재무 분석

연구 대상 재무 지표를 선택하면 아래 표에 나와 있습니다.

특정한

이전 연도 실제

이전 연도 실제

현재 연도(예상)

내년 예상

내년 예상

수익

순이자수익($)

수수료 수입($)

운영비($)

세후 이익($)

순이자 마진 %

비용/수익 비율 %

자본적정성비율 – Tier I & II %

총 NPA %

순 NPA %

자산 수익률 %

지분을 반환%

  • 자본 적정성 %는 위험 자산(대출 제공+ 투자)의 100달러마다 펌핑되어야 하는 최소 자본 금액입니다. 이 Tier I 자본의 자본은 자본과 유사 상품 및 Tier II는 하이브리드 상품 또는 후순위 부채입니다. 가장 낮은 비용으로 다양한 투자자로부터 자본을 조달하고 규제 기관이 규정한 임계값보다 훨씬 높은 자본 적정성을 유지할 수 있는 은행의 능력은 은행의 강점의 표시입니다.
  • 자산 건전성 : 은행의 자산(대출/투자)은 주요 수익원입니다. 자산 구성에 대한 심층 연구에는 성숙도 프로파일, 산업 및 지리적 집중도, NPA 비율 추세 분석이 포함됩니다.
  • 수입 품질 : 지속 가능성은 여기서 핵심입니다. $ 측면에서 꾸준한 NII 성장과 꾸준한 NIM 신호 안정적인 발생 유지. 수수료 수입은 수익성을 높이므로 핵심 지표입니다. ROA 및 ROE 비율 외에. 비용 대비 소득 비율은 수익의 각 $를 벌기 위해 지출한 금액을 이해하기 위해 연구됩니다.
  • 자금조달품질 : 정기예금(도매자금) 의존도는 어느 정도인가. CASA는 고정적이지만 지점 네트워크 형태의 비용도 수반합니다. 연구의 또 다른 중요한 영역은 자산 부채 불일치, 즉 자산이 현금 유입을 생성하기 위해 성숙되는 시점과 부채를 상환해야 하는 시점입니다. 마이너스 불일치(지급해야 할 부채가 자산 만기를 초과하는 시간)는 재융자해야 합니다.

3. 경영품질

은행의 이사회 구성 및 주요 경영진, 최고경영진 교체 빈도 등을 파악하여 주관적인 분석을 하였습니다. 은행의 주요 자산은 직원이기 때문에 이직 수준은 은행 기능 전반에 걸쳐 분석됩니다.