비즈니스 가치 평가: 비즈니스 가치 알아보기

비즈니스 소유자는 비즈니스 가치로 알려진 비즈니스 가치를 계산하라는 요청을 받을 수 있습니다. 평가를 정당화하는 상황은 무수히 많습니다.

• 대출 재융자
• 추가 주주 또는 부분 소유자 유치 계획
• 귀하의 비즈니스를 판매하려는

개인적인 법적 절차에도 가치 평가가 필요할 수 있습니다. 예를 들어 이혼의 경우 사업 자산에 대한 철저한 회계가 필요할 수 있습니다.

밸류에이션을 계산하는 방법은 다양하며 사용하는 접근 방식은 업종, 밸류에이션의 이유, 비즈니스의 건전성과 같은 요인에 따라 달라집니다. 소기업, 기업 및 벤처 캐피탈 펀드 스타트업은 각각 다른 공식을 사용할 수 있습니다.

기업 가치 평가란 무엇입니까?

기업 가치 평가는 기업의 가치를 측정하는 척도입니다. 가치 평가에는 자산(은행 계좌 및 장비와 같이 기업이 소유한 유형의 것) 및 부채(세금, 급여, 부채)와 같은 비즈니스 정보를 수집하고 분석하는 작업이 포함됩니다.

평가는 비즈니스 산업 및/또는 사업체에 따라 여러 유형의 평가 중 하나를 사용하여 인증된 평가자가 수행합니다. 평가자는 과거 재무제표, 미래 재무 예측 및 급여와 같은 문서를 검토합니다. 일부 기준은 매우 유형적이지만 회사의 평판이나 상표와 같은 기준은 더 주관적입니다. 그러나 이러한 기준은 회사의 가치를 계산할 때 여전히 유효한 고려 사항입니다.

언제 비즈니스 평가가 필요할 수 있습니까?

회사의 가치를 아는 것이 특히 중요할 수 있는 합병 또는 파트너의 인수와 같은 특정 상황이 있습니다. 일반적으로 평가가 필요한 상황은 다음과 같습니다.

• 이해 관계자가 변경될 때. 새로운 주주나 잠재적인 투자자와 같이 회사의 지분이나 잠재적인 지분이 있는 사람은 회사의 가치를 보고 싶어할 것입니다.
• 당신이 판매하려는 경우. 사업체를 매각하거나 다른 사업체와 합병하거나 인수하는 경우 거래에 참여하는 모든 사람이 사업체의 가치를 알아야 합니다.
• 지분 보상을 위한 옵션 가격 책정 당신이 신생 기업이고 주식 및/또는 스톡 옵션이 포함된 보상 패키지를 제공하는 경우 이러한 옵션의 가격을 책정하려면 비즈니스 평가가 필요합니다.
• 자금 조달을 위해. 은행가와 채권자는 대출 또는 재융자에 대한 귀하의 비즈니스 평가를 알아야 합니다. 잠재적 투자자는 귀하를 지원하기로 결정하기 전에 회사의 내재 가치를 확실히 파악해야 합니다.
• 세금 목적. 정부는 소유권이 변경되는 경우 기업의 가치를 알아야 할 수도 있습니다. 예를 들어, 사업체를 시장 가치 이하로 판매하는 경우 IRS는 귀하의 사업체에 대한 자체 평가에 따라 증여세를 부과할 수 있습니다. 또한 재산세 신고서를 제출하거나 사업을 증여하기 위해 사업 평가가 필요할 수 있습니다.
• 개인적인 이유로. 이혼을 하고 있는 경우 결혼 자산(결혼 생활 중 취득한 모든 재산)을 공정하게 분할하기 위해 사업 평가가 필요한 경우가 많습니다. 부부가 둘 중 하나 또는 둘 모두에 속한 사업의 공정 가치에 대해 의견이 일치하지 않는 경우, 그들의 변호사는 사업 감정사를 고용하여 양측이 동의할 수 있는 가치 평가를 계산할 수 있습니다. 재산을 계획하는 사업주는 사망 후 자산을 공정하게 할당하는 방법을 결정하기 위해 평가가 필요합니다.

기업 가치 평가에 대한 다양한 접근 방식은 무엇입니까?

사업주가 사업 평가에 도달하기 위해 사용하는 평가 방법에는 여러 가지가 있습니다. 예를 들어, 일부 방법은 회사의 미래 현금 흐름에 대한 예측을 기반으로 회사의 가치를 추정합니다.

다른 사람들은 시장의 기복과 유사한 회사의 판매 비교를 기반으로 가치를 결정합니다. 건전한 사업체는 부실한 사업체와 다른 평가 방법을 사용할 수 있습니다.

소득 기반 접근법

소득 기반 접근 방식은 가장 일반적으로 사용되는 접근 방식이며 시간이 지남에 따라 비즈니스가 창출할 것으로 예상되는 소득을 기반으로 비즈니스 가치를 추정합니다.

이 프로세스는 이해 관계자와 투자자가 현재 얼마나 버는 것이 아니라 비즈니스가 미래에 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 예측하여 미래 투자 또는 지출의 위험을 평가할 수 있도록 돕기 위한 것입니다.

소득 기반 평가에는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

• 현금흐름할인법 (DCF). 이 방법은 회사의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 인플레이션과 비즈니스 불확실성을 고려하여 현재 가치를 산출함으로써 해당 금액을 "할인"합니다. 이 방법은 아직 수익성이 없지만 미래 수익 잠재력이 높은 신규 비즈니스에 적합합니다.
• 현금흐름법의 자본화. 이 프로세스는 회사의 현금 흐름, 연간 수익률 및 기대 가치를 고려하여 미래 수익성을 결정합니다. 그러나 DCF 방식과 달리 그 수치는 할인되지 않습니다. 이 방법은 회사의 미래 가치가 과거에 수행한 작업을 더 밀접하게 반영할 것이라고 가정합니다. 그렇기 때문에 안정적인 수익을 제공하는 더 오래 지속되는 비즈니스에 자주 사용됩니다.

시장 기반 접근 방식

부동산 시장에 있는 경우 수행할 수 있는 비교 분석과 유사하게 시장 기반 접근 방식은 비교 가능한 회사의 가치 평가인 "구성 요소"를 기반으로 회사의 가치를 결정합니다. 이 방법을 사용하기 위해 평가를 수행하는 사람은 동일한 산업의 비교 가능한 회사 또는 기타 자산의 매매를 살펴봅니다. 그런 다음 위치 또는 크기와 같은 둘 간의 차이에 따라 할인이 적용됩니다.

이 방법은 자신의 가치에 대해 더 잘 알고자 하는 빠르게 성장하는 회사나 매각을 원하는 회사에 유용할 수 있습니다.

자산 기반 접근 방식

이 우산에 따른 평가 방법은 장비, 자산, 재고를 포함한 비즈니스 자산과 소프트웨어, 라이선스, 특허 및 지적 재산(IP)과 같은 무형의 비물리적 비즈니스 자산을 기반으로 회사 가치를 결정합니다. 자산 기반 방법에는 여러 가지가 있지만 어떤 방법을 사용하든 장비와 같은 비즈니스 자산의 감가상각을 포함하여 소유한 모든 자산의 추정 가치를 집계해야 합니다.

폐업을 고려하고 있다면 자산 기반 접근 방식을 사용하기로 결정할 수 있습니다. 이는 회사 자산을 모두 매각할 경우 귀하와 다른 투자자 또는 소유자가 얼마를 얻을 수 있는지에 대한 아이디어를 제공하기 때문입니다.

예를 들어, 청산 가치를 계산할 수 있습니다. 즉, 오늘 폐업하여 모든 것을 시장 가격으로 매각할 경우 비즈니스 자산이 나타내는 가치입니다. 대차 대조표의 자산과 부채를 합한 장부 가치 또는 순 자산 가치를 계산할 수도 있습니다.

마지막 생각들

비즈니스 가치를 결정하는 것은 복잡한 작업이지만 혼자 할 필요는 없습니다. 미국에서는 ABV(Accredited in Business Valuation) 지정을 받은 CPA가 기업 가치 분석을 전문으로 합니다.

ASA(공인 선임 감정사) 지정을 받은 감정사도 자격을 갖추고 있으며 비즈니스 평가를 수행하는 데 고도로 숙련되어 있습니다. 전문가에게 도움을 요청하는 것을 두려워하지 마십시오. 비즈니스 가치를 파악하는 것은 까다로울 수 있습니다. 그러나 정보와 도움이 있으면 올바른 결과를 얻을 수 있습니다.