현금 흐름표: 무엇을, 왜, 어떻게

현금은 모든 비즈니스, 특히 신규 및 소규모 비즈니스의 생명선입니다.

소기업에는 많은 장애물이 있지만 제한적이거나 일관성이 없는 현금 흐름이 가장 큰 장애물 중 하나입니다. US Bank의 연구에 따르면 중소기업의 82% 가 현금 흐름 문제로 인해 실패하고 있습니다.

즉, 현금이 없으면 사업도 없습니다 . 그렇기 때문에 현금 흐름을 이해하고 관리하는 것이 성공의 전제 조건입니다.

사업에 들어오고 나가는 돈을 파악하려면 현금 흐름표가 필요합니다. 재무제표 작성에 어려움을 겪고 계시다면 걱정하지 마세요. 현금 흐름표를 함께 작성하는 데 도움을 드리겠습니다.

현금흐름표란?

현금 흐름표(CFS)는 일정 기간 동안 현금 거래의 유입과 유출을 요약한 재무제표입니다.

현금 흐름표의 목적은 회사에 들어오고 나가는 현금 및 현금 등가물의 금액을 기록하는 것입니다. 결과적으로, 기업은 기업의 재무 건전성에 필수적인 현금 상태에 대한 상세한 그림을 얻게 됩니다.

많은 중소기업이 이익/손실에 너무 집중하고 현금 흐름을 무시하는 함정에 빠집니다. 그래서 그들은 어떻게 된 건지 모른 채 현금이 바닥나게 됩니다. 현금 흐름에 대한 명확한 개요를 가지고 있으면 돈이 어디에서 오고 어떻게 사용되는지 이해할 수 있습니다. 궁극적으로 이는 보다 정보에 입각한 비즈니스 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

현금 흐름표의 핵심 요소

현금 흐름표에는 일반적으로 세 가지 주요 구성 요소가 포함됩니다.

• 영업 활동
• 투자 활동
• 자금 조달 활동

영업활동 현금흐름

현금 흐름표의 영업 활동에는 핵심 사업과 관련된 활동이 포함됩니다. 즉, 이 섹션은 회사의 제품 또는 서비스 제공에서 발생하는 현금 흐름을 측정합니다. 영업 활동의 몇 가지 예로는 상품 및 서비스 판매, 급여 지급, 임대료 지급 및 소득세 납부가 있습니다.

투자 활동으로 인한 현금 흐름

투자 활동에는 현금 등가물에 포함되지 않은 장기 자산 및 기타 투자의 취득 및 처분으로 인한 현금 흐름이 포함됩니다. 이는 회사 성장에 대한 장기 투자를 나타냅니다. 예를 들어, 부동산이나 차량과 같은 물리적 자산과 특허와 같은 비물리적 자산을 구매하거나 판매합니다.

재무활동으로 인한 현금흐름

자금 조달 활동과 관련된 현금 흐름은 일반적으로 투자자 또는 은행의 현금, 주식 발행 및 환매, 배당금 지급을 나타냅니다. 따라서 대출을 받든 서비스 부채에 이자를 지불하든 배당금을 분배하든 이러한 모든 거래는 현금 흐름표의 재무 활동 섹션에 속합니다.

다음은 2020년 연례 보고서 의 Amazon 현금 흐름표의 예입니다 . 운영 활동, 투자 활동 및 재무 활동의 세 가지 주요 섹션을 볼 수 있습니다.

현금 흐름표는 보유 현금과 순이익으로 시작합니다. 영업 활동으로 인한 현금 유입 및 유출을 계산한 후 Amazon은 영업 현금으로 660억 6000만 달러를 기록했습니다.

투자 활동은 -$596.10억이며, 주로 자산 및 장비 및 유가 증권 구매로 인해 발생했습니다. 자금 조달 활동은 -11억 달러였습니다.

2020년 말 아마존은 423억7000만 달러의 현금을 보유하고 있었다.

이미지 출처: 아마존

현금 흐름과 다른 재무 제표의 차이점

재무 제표는 비즈니스의 재무 성과를 요약한 보고서입니다. 현금 흐름표는 대차 대조표 및 손익 계산서 와 함께 재무 제표의 세 가지 주요 유형 중 하나입니다 .

간단히 말해서 손익계산서는 수익, 비용 및 수익성을 측정합니다. 반면에 대차 대조표는 자산, 부채 및 주주 자본을 보여줍니다. 마지막으로 현금 흐름표는 현금의 증가와 감소를 기록합니다.

세 가지 재무 제표는 모두 다르지만 복잡하게 연결되어 있습니다. 손익 계산서의 순이익은 대차 대조표의 이익 잉여금에 반영되며 현금 흐름표의 시작점입니다.

다음은 세 가지 재무제표를 비교한 것입니다.

출처: 기업금융연구원  

이제 현금 흐름표의 기본 사항을 다루었으므로 직접 방법과 간접 방법의 두 가지 계산 방법을 살펴보겠습니다.

현금 흐름 계산 방법

직접법은 영업활동으로 인한 현금유입을 모두 포함합니다. 이 방법은 현금을 받을 때 수익을 인식하고 지불할 때 비용을 인식 하는 현금주의 회계모형 에 기반합니다. 직접 방법은 간단하지만 모든 현금 거래를 추적해야 하므로 더 많은 노력이 필요할 수 있습니다.

현금 흐름표를 분석하려면 상황을 이해해야 표시되는 숫자를 기반으로 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있습니다. 사업은 어느 단계에 있습니까? 성장하는 스타트업인가, 성숙한 기업인가? 기억해야 할 가장 중요한 것은 현금 흐름표는 비즈니스의 수익성을 반영하는 것이 아니라 현금의 유입과 유출을 반영한다는 것입니다.

장점:

• 투명한
• 이해하기 쉬운
• 실시간 수치 사용

단점:

• 더 많은 시간과 노력이 필요합니다
• 발생주의 회계를 사용하는 기업의 경우 문제가 될 수 있습니다.
• 직접 방법을 사용하는 기업은 여전히 ​​영업 활동으로 인한 현금 흐름에 대한 순이익 조정을 공개해야 합니다.

간접법은 비현금거래와의 차액으로 당기순이익을 조정하여 현금흐름을 계산합니다. 이 방법은 수익을 받을 때가 아니라 벌어들일 때 수익을 기록 하는 발생주의 회계 를 사용하는 기업에 특히 적합합니다 . 간접 방법을 사용하는 경우 손익 계산서의 순이익으로 시작하여 해당 기간 동안 발생한 발생액의 영향을 취소하도록 조정합니다.

장점:

• 준비하기 쉬움
• 다른 두 재무제표(손익계산서와 대차대조표) 간의 조정을 허용합니다.
• 비현금 거래 공개

단점:

• 투명성 부족

어떤 방법을 선택하든 운영 활동 섹션에만 영향을 미칩니다. 다른 두 섹션(투자 현금 및 자금 조달 활동)은 동일하게 유지됩니다.

이 예에서 간접법은 순이익을 기준으로 감가상각비 및 상각비와 같은 비현금성 비용을 추가하는 것을 볼 수 있습니다. 반면 직접법은 영업활동에서 현금을 모두 회수하고 공급자에 대한 지급, 임금 등 영업활동에서 현금지출을 차감하는 방식이다.

현금 흐름표를 읽는 방법

현금 흐름표의 목적은 특정 기간 동안 생성 및 사용된 현금의 양을 표시하는 것으로 기업이 유동성 및 장기 지급 능력을 분석하는 데 도움이 됩니다.

모든 현금 거래를 요약하면 양수 또는 음수 현금 흐름을 얻을 수 있습니다.

긍정적인 현금 흐름 은 나가는 것보다 들어오는 돈이 더 많다는 것을 의미합니다. 이는 초과 현금을 비즈니스 성장에 재투자할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 그러나 긍정적인 현금 흐름이 반드시 귀하의 비즈니스가 수익성이 있다는 것을 의미하지는 않습니다. 회사의 순이익은 마이너스이지만 차입금으로 인한 현금 흐름이 플러스인 경우가 있습니다.

음수 현금 흐름 은 특정 기간 동안 창출한 것보다 더 많은 현금을 지출했음을 나타냅니다. 이것은 나쁜 징조입니까? 짧은 대답: 따라 다릅니다. 마이너스 현금 흐름이 반드시 나쁜 것은 아닙니다. 특히 미래 성장에 대한 투자의 결과라면 더욱 그렇습니다. 그러나 두 개 이상의 기간 동안 음수 현금 흐름이 있는 경우 위험 신호로 간주해야 합니다. 비즈니스의 재정 상태가 위험할 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

이는 VC 자금 지원을 받는 신생 기업에 특히 해당되며, 여기서 마이너스 현금 흐름은 소각률이라고도 합니다. 이것은 새로운 회사가 운영에서 긍정적인 현금 흐름을 창출 하기 전에 비용을 조달하기 위해 벤처 자본을 지출하는 비율입니다. 소진율은 현재의 간접비와 수익원으로 활동을 얼마나 오래 계속할 수 있는지 보여주는 데 도움이 됩니다. 빠르게 성장하는 스타트업에게 높은 소진율은 드문 일이 아닙니다. 이는 시장 점유율을 높이고 고객을 확보하며 더 높은 장기적 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있기 때문입니다.

현금 흐름표 예시(+ 템플릿)

이제 당신 차례입니다. 다음은 필요에 맞게 사용자 지정할 수 있는 무료 현금 흐름 템플릿 입니다.

첫 번째 단계는 시작 현금 잔액을 채우는 것입니다. 그런 다음 계속해서 운영 현금과 유동 자산 매각, 신규 투자 수령 등과 같은 활동에서 얻은 추가 현금을 추가합니다.

다음 단계는 현재 차입금 상환, 장기 부채 상환 등과 같은 운영 및 추가 현금 지출에서 지출을 빼는 것입니다.

순현금흐름을 계산한 후 시작현금잔액을 더하면 해당 기간의 기말현금잔액이 나옵니다.

이미지 출처: Shopify

또한 Shopify의 현금 흐름 계산기를 사용하여 현금 흐름을 쉽게 계산하고 5분 이내에 비즈니스 재무 상태를 확인할 수 있습니다.