통화 및 상품 파생상품

이전 기사에서 장외 파생 상품과 신용 파생 상품 및 금리 파생 상품의 유형에 대해 다루었습니다. 파생 상품에 대한 내용을 계속하면서 오늘은 통화 및 상품 파생 상품을 다음 논의 주제로 하겠습니다.

통화 파생 상품이란 무엇입니까?

통화 파생 상품은 미래 날짜에 특정 통화 쌍의 특정 수량으로 매매할 수 있는 선물 및 옵션 계약으로 정의됩니다(Wikipedia). 기초는 환율이 될 것입니다. 일반적으로 상장되어 있지 않으므로 OTC(장외 거래)로 거래됩니다.

인도 시장에서 통화 파생상품은 미국 달러(USD), 유로(EUR), 영국 파운드(GBP) 및 일본 엔(JPY)의 4가지 통화 쌍으로 제공됩니다. 통화 옵션은 현재 미국 달러로 사용할 수 있습니다.

외환(Forex)은 한 통화를 동시에 사고 다른 통화로 파는 것입니다.

외환 파생상품은 두 개 이상의 통화의 환율에 따라 대가가 달라지는 금융 파생상품의 일종으로 정의됩니다. 기본적으로 미래 환율을 잠그는 데 도움이 됩니다. 통화 위험을 제쳐두고 한 통화에서 다른 통화로 유동성을 이전하는 데 사용됩니다.

외환 파생상품의 종류

• 외환 스왑
• 외환 선물 계약
• 외환 통화 스왑
• 앞으로 구매 또는 판매

통화 파생 상품 부문의 다양한 제품

거래는 선물 및 옵션 또는 이월일 수 있으며 포지션이 제곱되는 시기에 따라 일중일 수도 있습니다.

선도 시장은 통화 선도 계약 거래를 용이하게 합니다. 미래의 필요 또는 외화 수령을 예상할 수 있는 경우 환율을 고정하도록 선도 계약을 설정할 수 있습니다.

통화 선물 계약은 통화 포지션을 헤지하거나 예상 환율 변동을 활용하는 데 사용할 수 있습니다. 통화 파생상품 계약은 루피-달러, 루피-영국 파운드 또는 루피-유로와 같은 쌍으로 거래됩니다. 통화 계약의 가격 변동은 해당 통화가 거래되는 특정 국가의 경제 지표와 연결됩니다. 이에 따라 무역수지, 이자율, 인플레이션 및 정치적 위험이 통화 선물 계약의 움직임에 영향을 미칩니다.

통화 파생 상품의 유형

통화 옵션: 미리 정해진 가격과 날짜에 다른 통화와 교환하여 통화를 사고파는 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다.

통화선도 : 기초자산을 추후에 미리 정해진 가격에 매수/매도하기로 쌍방이 체결하는 계약입니다.

통화 스왑: 서로 다른 날짜에 서로 다른 두 가지 통화로 지불 흐름을 교환하는 계약입니다.

통화 파생 상품의 이점

• 효율적인 위험 관리 도구입니다.
• 헤징 및 시장의 단기 움직임에 대한 추측에 사용할 수 있습니다.
• 그들은 널리 사용되는 차익 거래 수단입니다.
• 그들은 전체 거래 가치가 아닌 증거금을 지불하여 레버리지에 사용할 수 있습니다.
• 그들은 보유를 보호하는 데 사용할 수 있습니다

통화 파생 상품의 단점

• 옵션 발행 시 손실 위험이 높음
• 가격 성과에 대한 광범위한 모니터링이 필요합니다.

상품 파생 상품이란 무엇입니까?

상품은 다른 상품이나 서비스의 제조에 투입물로 사용되는 기본 상품으로 정의됩니다.

상품 파생 상품은 기초가 비금융 상품인 선물, 선도 및 스왑과 같이 거래되는 거래소 또는 장외 거래로 정의됩니다.

기본은 다음과 같을 수 있습니다.

1. 금속(금, 은)
2. 농산물(커피, 밀)
3. 에너지 제품(원유, 천연가스)

계약의 결제 및 청산을 용이하게 하는 상품 파생상품 거래 전용 거래소가 있습니다. 상품은 시장 변동성과 계약의 액면가에 따라 변하는 마진을 기반으로 거래소에서 거래됩니다.

상품 파생 상품은 다음과 같이 구성할 수 있습니다.

• 상품선물 : 정해진 가격과 날짜에 일정량의 상품을 사고파는 약정입니다.
• 상품 선도(Commodity forward): 정해진 미래 날짜에 정해진 수량의 상품을 계약에 미리 정의된 가격으로 교환하기로 두 당사자 간의 선도 계약/약정입니다.
• 상품 옵션: 콜/풋: 보유자에게 특정 상품에 대한 선물 계약을 특정 행사일 또는 그 이전에 지정된 행사가로 매수(콜의 경우) 또는 매도(풋의 경우)할 권리를 부여하는 계약입니다. 만료 날짜.
• 상품 스왑: 고정 변동 상품과 이자 상품의 두 가지 유형이 있습니다. 기초 상품을 기준으로 한 변동 가격을 계약의 일정 기간 동안 고정 가격으로 거래하는 계약입니다.

상품 파생 상품이 필요한 이유는 무엇입니까?

시간이 지남에 따라 상품 가격이 변동하기 때문에 미래의 불리한 가격 변동은 비즈니스에 위험을 초래합니다. 이 위험은 가격 위험을 헤징하는 데 도움이 되는 상품 선물 또는 옵션 계약의 도움으로 처리될 수 있으며 다른 한편으로는 가능한 수익을 위해 투기꾼에게 투자 기회를 제공합니다. 그들은 일반적으로 상품 자체가 필요하지 않은 투자자에 의해 거래됩니다.

예: 금 생산자는 자신이 보유하고 있는 현재 재고에 대한 금 가격 하락과 관련된 손실을 헤지하기를 원할 것입니다. 이는 상품 파생 상품 형태로 진입하여 수행할 수 있습니다.

상품 파생 상품을 통해 투자자는 실제로 소유하거나 너무 많은 돈을 지출하지 않고도 비재무적 자원에 투자할 수 있습니다. 그들은 수요와 공급에 크게 의존하므로 상품 파생 상품의 가치 변동을 예측하는 것이 비교적 쉽습니다.

예시

원유 생산자와 정유사는 원유 가격에 대한 스왑 계약을 체결할 수 있습니다. 일반적으로 은행과 금융 기관은 스왑 거래의 상대방 역할을 합니다. 유사하게 스왑 딜러와 천연 가스 생산자는 천연 가스 가격을 교환하는 계약을 체결할 수 있습니다.

결론

통화 파생 상품은 통화 변동과 관련된 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다. 반면에 상품 파생상품은 인도 경제를 강화하는 데 많은 잠재력을 가지고 있습니다. 이는 체계적으로 수행된다면 장기적으로 좋은 수익을 올릴 수 있는 투자자를 위한 대체 투자 수단입니다.