Czy zdecydować się na opcje na akcje w startupie jako profesjonalista?

Co to jest start-up?

Start-up jest definiowany jako firma, która jest na pierwszym etapie swojej działalności. Firmy te są często początkowo finansowane przez swoich przedsiębiorczych założycieli, gdy próbują wykorzystać rozwój produktu lub usługi, na które ich zdaniem istnieje zapotrzebowanie. (zgodnie z definicją Investopedii)

Spośród różnych czynników, nad którymi należy pracować, głównym z nich jest pozyskanie talentów w przydzielonym budżecie. W związku z tym jednym z trendów, którymi podążają start-upy, jest oferowanie rekrutowanym pracownikom opcji na akcje.

Dlaczego start-upy wybierają opcje na akcje?

Głównym powodem skorzystania z tej opcji jest to, że start-upy mają ograniczoną gotówkę. W przeciwieństwie do biggów, którzy mają dużą ilość gotówki na pracownika, start-upy mają ograniczony składnik gotówki na całą działalność i nie mogą konkurować z dużymi firmami. Jest to również metoda generowania wolnych pieniędzy poprzez niedowartościowanie akcji zwykłych przy niskich cenach wykonania. Kluczem do zastosowania tej metody jest przyciągnięcie talentów / najlepszych rekrutów na wyższe stanowiska w firmie.

Z punktu widzenia pracownika jest to ryzykowna gra, aby od razu zwiększyć lub przegrać. Może to być miliony lub zero w zależności od wydajności start-upów. Pracownikom oferowane są opcje kapitałowe na rozpoczęcie działalności, które stanowią mieszankę składnika wynagrodzenia i opcji na akcje.

Employee Stock Options (ESOP) zyskały sławę dzięki wszystkim startupom, które dokładają wszelkich starań, aby ich przedsięwzięcia zakończyły się sukcesem. Wcześniej ESOP-y lub akcje były przyznawane seniorom firmy, aby potwierdzić ich wkład w rozwój firmy. Jednak obecnie ESOP są dostarczane nowo zatrudnionym pracownikom, ponieważ założyciele mają na początku ograniczone fundusze.

Istnieje wiele czynników, które należy wziąć pod uwagę przed zaakceptowaniem opcji na akcje w ramach rekompensaty specjalnie za start-up.

Głównie, gdy opcje na akcje są oferowane w startupie, byłaby to firma prywatna. Trzeba też zobaczyć reputację osób, które zakładają firmę. Może to być nowy debiut w branży. Z drugiej strony może to być założenie przez przedsiębiorcę o ugruntowanej pozycji na rynku.

Należy wziąć pod uwagę dwa scenariusze:

• Start-up jest przez początkującego przedsiębiorcę
• Start-up jest prowadzony przez uznanego przedsiębiorcę

W pierwszym przypadku może to być przedsięwzięcie każdego zwykłego człowieka, takiego jak ty czy ja, chcącego zrobić karierę w branży. Istnieją różne czynniki, które należy wziąć pod uwagę przed przyjęciem lub odrzuceniem oferty.

W drugim przypadku może to być wiodący gracz w branży chcący rozpocząć własne przedsięwzięcie. Może to być emerytowana osoba, taka jak pan Narayana Murthy (z Infosys), który chciałby odcisnąć swoje piętno w branży własnym nazwiskiem. W tym przypadku istnieje marka, która ma znaczenie dla każdego potencjalnego pracownika, aby mógł skorzystać z oferty i negocjować warunki. W związku z tym warunki byłyby zawierane z innym ukierunkowaniem i celem.

Co należy wziąć pod uwagę?

Negocjacje wynagrodzenia : gdy osobie oferuje się opcje na akcje w połączeniu z wynagrodzeniem, może się zdarzyć, że będzie musiała zaakceptować wynagrodzenie poniżej rynkowego. Może to mieć na celu zrekompensowanie opcji, które dano zamiast tego, lub może to wynikać z faktu, że jest to przedsiębiorstwo typu start-up, które nie przynosi zysku. Musisz zobaczyć procent opcji na akcje i składnik wynagrodzenia. To wskazywałoby, jaka jest stawka w odniesieniu do sukcesu start-upu.

Oferowana stawka: Wiele start-upów, w zależności od oferowanej pozycji, daje stawkę w wysokości od 1-2% start-upu. Tutaj należy dokładnie przeanalizować warunki konwersji określone przez firmę. Na ogół oferty procentowe mają miejsce w firmach prywatnych, dlatego oczekiwany wzrost należy przeanalizować kredą, aby przeanalizować opłacalność oferty.

Kryteria konwersji: Akcje w startupie różnią się od akcji w spółce publicznej, ponieważ nie są w pełni nabyte. Na przykład, jeśli komuś zostanie przyznane 2000 udziałów w okresie czterech lat, osoba fizyczna otrzyma 500 udziałów na koniec każdego z czterech lat, dopóki nie zostanie w pełni nabyta.

Należy pamiętać, że jest to decyzja inwestycyjna, a pensja pieniężna nie zawsze jest równoznaczna z kapitałem własnym, więc w gestii każdej osoby jest określenie, jakie ryzyko jest gotowe podjąć.

Czy przyjąć czy odrzucić ofertę?

Spośród dwóch wspomnianych scenariuszy w pierwszym należy zauważyć, że:

• Jest to całkowite ryzyko dla akceptanta w odniesieniu do sukcesu lub porażki przedsięwzięcia.
• Byłoby to zrobione w kompromisie z wyższymi pensjami oferowanymi gdzie indziej.
• Posiadany składnik pieniężny byłby niższy niż oferowana praca ze 100% wynagrodzeniem.
• Oczekiwany wysiłek powinien zostać zrekompensowany złożoną ofertą.
• Jeśli stawka jest podana, jakie obowiązki należy ponieść w związku z ofertą?

Dopiero po przeanalizowaniu tego wszystkiego, jeśli ktoś nadal uważa, że ​​oferta jest lukratywna, osoba może pomyśleć o skorzystaniu z oferty.

W drugim scenariuszu z uznanym przedsiębiorcą należy zwrócić uwagę na następujące kwestie:

• Tutaj kompromis w zakresie wynagrodzenia zostałby zrekompensowany doświadczeniem zdobytym pod czołowymi graczami na rynku.
• Można się sporo nauczyć z tymi, którzy już byli na rynku.
• Oczekiwania związane z pracą byłyby wyższe niż inne.
• Perspektywy na przyszłość z doświadczeniem pozytywnego przedsiębiorcy byłyby jasne i wysokie.

Trzeba zobaczyć, jaki rozwój osobisty może mieć miejsce pracując z doświadczonymi pracodawcami. Niższa pensja i podejmowane ryzyko mogą dawać wyższe zyski w przyszłości.

Na podstawie wniosków z tych dwóch scenariuszy jest to wezwanie osoby do przyjęcia lub odrzucenia oferty, w oparciu o strefę komfortu na poziomie osobistym.

Załóżmy, że oferowany CTC to Rs15lacs z Rs10lacs ze stałą rekompensatą i akcjami o wartości Rs5lacs. Przede wszystkim dlatego, że akcje nigdy nie są nabywane od razu, ponieważ wiodące ręce chcą, aby pracownik pozostał w przedsięwzięciu przez rozsądny czas, aby mieć prawo do świadczeń. Po drugie, natychmiastowa wartość zapasów to tylko orientacyjna liczba.

Pamiętaj, że startupy muszą odnieść sukces, zanim napisane kredą liczby staną się rzeczywistością i jakąkolwiek realną wartością.

Czynniki, o które należy zadbać:

• Pracownicy powinni upewnić się, że cała dokumentacja jest na swoim miejscu.
• Powinni również wziąć pod uwagę aktualną i przyszłą wartość akcji.
• Właściwy mechanizm wyjścia powinien być na swoim miejscu.
• Kiedy akcje zostaną przydzielone, sprawdź, czy są one opodatkowane jako wynagrodzenie lub dodatek.

Korzyści z objęcia opcji na akcje

• Pracownicy mają poczucie własności firmy. Pomaga w ich zrównaniu z innymi udziałowcami firmy.
• Wynagrodzenie kapitałowe to zdobycie kawałka firmy, jednego z definiujących aspektów pracy w startupie.
• To sposób na zatrudnienie dobrego talentu.
• Zachęca zespół do nawiązania poważnej relacji ze startupem.
• Tworzy zachętę pieniężną

Wady objęcia opcji na akcje

• Kiedy ESOP są wykonywane, udziały założyciela ulegają rozwodnieniu.
• Niższe od oczekiwanych wyniki mogą utrudnić oczekiwane wartości opcji na akcje.
• Ryzyko dla opcji na akcje nie jest odpowiednie z punktu widzenia rozwoju firmy. Jeśli firma nie wykona inwestycji pracownika, jest zagrożona.
• Ponieważ pracownik nie ma wpływu na opcje na akcje, wynik programu nie ma dla niego wartości.

Wniosek

Podczas gdy firmy o ugruntowanej pozycji używają opcji na akcje jako narzędzia zatrzymania dla najlepszych mózgów; startupy wykorzystują go jako narzędzie do zatrudniania talentów, ponieważ nie stać ich na płacenie bardzo wysokich pensji. Tym samym ESOP-y to dobre narzędzie dla startupów, to zakład dla pracowników. Pracownicy powinni być przekonani o rozwoju firmy, a następnie podjąć odpowiednią decyzję o udziale w wynagrodzeniu.