Co to jest waluta Fiata?

Jeśli jesteś na bieżąco z najnowszymi wiadomościami finansowymi , prawdopodobnie natknąłeś się na termin „ waluta fiducjarna ”. Choć brzmi to wymyślnie, już go używasz! Czym więc jest waluta fiducjarna ? Czy to to samo co zwykłe pieniądze ? Przyjrzyjmy się temu.

Co to jest waluta Fiata?

Waluta fiat jest terminem technicznym oznaczającym pieniądze emitowane przez rząd, które nie są zabezpieczone fizycznym towarem, takim jak złoto . Materiały fiducjarnych pieniędzy również nie mają dużej wartości; pomyśl na przykład o banknotach dolarowych. Ale jako prawny środek płatniczy, prawo uznaje go za akceptowalny sposób spłaty długów, podatków i innych zobowiązań finansowych .

Ponieważ nie jest wspierany przez towary, waluta fiducjarna daje bankom centralnym większą kontrolę nad gospodarką. Jednak drukowanie zbyt dużej ilości pieniędzy może spowodować hiperinflację.

Najwcześniejsze dowody na system fiducjarnej waluty znaleziono w XI wieku w Chinach. Od tego czasu powstało co najmniej 775 walut fiducjarnych . Obecnie w obiegu wciąż krąży mniej niż 200 sztuk.

Średnia długość życia waluty fiducjarnej wynosi 27 lat. Brytyjski funt szterling jest najstarszą walutą fiducjarną, która do dziś przechodzi z rąk do rąk, sięga 1694 roku. Mimo swojej długowieczności nie jest to historia sukcesu. Do 2011 roku funt szterling stracił 99,5% swojej pierwotnej wartości.

Jak działają pieniądze Fiata?

Po pierwsze, co to są pieniądze fiducjarne i jak to działa?

Pieniądze fiat to obecny światowy system monetarny. W systemie pieniądza fiducjarnego narodowa waluta emitowana przez rząd nie jest powiązana z żadnym fizycznym towarem. Zamiast tego jego wartość zależy od tego, jak radzi sobie gospodarka danego kraju i jak zarządzają nią ludzie .

Waluty Fiata nie mają wartości wewnętrznej. Dlatego są bezużyteczne poza ich codzienną rolą jako prawny środek płatniczy. Wartość waluty krajowej zależy od zaufania publicznego. Dopóki jego siła nabywcza nie spadnie znacząco w krótkim czasie, ludzie nie stracą w nią wiary.

Ponadto banki centralne kontrolują ilość pieniądza w obiegu. Poprzez politykę monetarną instytucje te mogą manipulować podażą pieniądza , wstrzykiwać płynność rynkowi i ustalać stopy procentowe, aby kierować gospodarką w pożądanym kierunku.

System fiducjarnej waluty pozwala bankom centralnym drukować pieniądze z powietrza tak, jak uznają to za stosowne. Zwykle robią to, aby uzyskać dostęp do większej ilości środków bez podnoszenia podatków. Rządy krajów, których gospodarki są duże, silne i stabilne, również uciekają się do pożyczek, aby wydać ponad stan.

Jaka jest różnica między pieniędzmi towarowymi, pieniędzmi reprezentatywnymi, pieniędzmi fiat i kryptowalutami?

Na przestrzeni wieków świat widział kilka systemów monetarnych. Wiele z nich poniosło porażkę, niektórzy działali, a niektórzy albo są na skraju załamania, albo są w stanie zmienić system finansowy na zawsze.

Chodźmy na wygląd jak towar pieniądze, przedstawiciel pieniądze, fiat money i kryptowaluta różnią.

Towar Pieniądze

Ten system monetarny wykorzystuje fizyczne towary jako walutę . Najbardziej udanymi przykładami są metale szlachetne, zwłaszcza złoto i srebro .

Właściwości złota i srebra mają pewne cechy wspólne z walutami fiducjarnymi . Ale dodatkowo są doskonałymi magazynami bogactwa. Ze względu na ich długie i solidne osiągnięcia, cały świat wierzy w ich wartość.

Niedobór jest powodem, dla którego złoto i srebro nigdy nie tracą swojej wartości finansowej . Trudno znaleźć ich duże ilości na wolności, więc ich popyt historycznie przewyższał ich podaż.

Niestety, pieniądz towarowy nie jest bezpieczny przed inflacją . Podobnie jak w gospodarce fiducjarnej , podmiot, który ją kontroluje, może celowo zdewaluować, aby zwiększyć podaż waluty .

W tamtych czasach rządy topiły złote i srebrne monety i mieszały je z mniej wartościowymi towarami, takimi jak miedź, aby produkować więcej pieniędzy . Ale kiedy konsumenci i kupcy złapali się, siła nabywcza nowo wybitych monet spadła.

Reprezentatywne pieniądze

Ten system monetarny, znany również jako pieniądz oparty na towarach , pozwala na używanie przedmiotów bez wartości wewnętrznej (takich jak banknoty) jako waluty , o ile wspiera je towar o niekwestionowanej wartości.

Posiadacze pieniądza reprezentatywnego mogli na żądanie wymieniać go na wspierający go towar.

Standard złota był produktem reprezentatywnego systemu pieniężnego . Wyeliminował potrzebę używania złotych monet do codziennych transakcji. Zamiast tego ludzie mogli korzystać z certyfikatów złota wydawanych przez banki , które służyły jako czeki na roszczenia dotyczące fizycznego złota, które posiadali.

Reprezentatywny pieniądz miał zapobiegać inflacji , gdyż podaż waluty nie mogła być większa niż ilość towaru znajdującego się pod opieką banków. W przeciwieństwie do systemu waluty fiducjarnej , pieniądz reprezentatywny nie dawał decydentom elastyczności w wytwarzaniu większej ilości gotówki w razie potrzeby.

Po pierwszej i drugiej wojnie światowej kraje europejskie utraciły swoje rezerwy złota , finansując swoje wysiłki wojskowe i importując towary zagraniczne. Dlatego w połowie lat 40. Stany Zjednoczone posiadały 75% światowego złota .

Aby pomóc ustabilizować powojenną gospodarkę światową, 730 delegatów z 44 krajów sojuszniczych zgodziło się ustalić stałe kursy wymiany między ich walutami krajowymi a dolarem amerykańskim. W ten sposób złoto byłoby podstawą wartości dolara. Ten układ pozwolił światu na ożywienie gospodarcze, podczas gdy Wujek Sam cieszył się korzystnymi kursami wymiany własnej waluty .

Jednak rola złota jako stabilizatora waluty zmalała, gdy Stany Zjednoczone wykorzystały swój wyjątkowy przywilej drukowania pieniędzy . Zalał rynek większą ilością dolarów, niż byłyby w stanie utrzymać rezerwy złota .

Świat jest poza standardem złota już od 50 lat. Ale reprezentatywne pieniądze są nadal w użyciu w postaci instrumentów finansowych , takich jak czeki.

Fiat money

Czym więc są pieniądze fiducjarne ? Jak wspomniano wcześniej, waluty fiducjarne wprawiają w ruch dzisiejszy świat finansów od 1971 roku. Wtedy to prezydent USA Richard Nixon postanowił przestać wiązać wartość dolara amerykańskiego ze złotem .

Do tego momentu porozumienie z Bretton Woods z 1944 r. ustalało, że wartość większości walut narodowych będzie powiązana z dolarem. W tamtych czasach dolar amerykański był zabezpieczony złotem . Według systemu z Bretton Woods, 35 dolarów było warte uncję szlachetnego metalu.

Umowa nie ustaliła jednak wskaźnika rezerw złota . Dlatego Stany Zjednoczone mogłyby drukować więcej pieniędzy, aby stworzyć dodatkową gotówkę fiducjarną . Umożliwiło to krajowi zaciąganie pożyczek, oferując inwestorom amerykańskie obligacje skarbowe bez gromadzenia większej ilości złota .

Świat zauważył i zdał sobie sprawę, że dodatkowe dolary amerykańskie mogą zdestabilizować system finansowy . W rezultacie inne kraje zamieniły swoje dolary na złoto, aby zgromadzić swoje rezerwy. Ponieważ w skarbcach znajdowało się więcej dolarów amerykańskich niż sztabek złota, stanom zabrakłoby złota, zanim mogłoby zapłacić wszystkim, którzy chcieliby wykupić swoje dolary.

Prezydent Nixon musiał odwiązać dolara amerykańskiego od złota, aby zapobiec załamaniu się międzynarodowego systemu finansowego , wraz z gospodarką amerykańską.

Wtedy pieniądze Fiata stały się standardem. Pływające kursy walut stały się normą. A złoto zostało przyjęte jako zabezpieczenie przed inflacją i zdegradowane jako bezpieczna przystań. Teraz jest to rodzaj inwestycji, która zyskuje na wartości, gdy ekonomia spada.

W obecnym systemie pieniężnym siły wolnego rynku określają wartość tego rodzaju waluty względem siebie.

Kryptowaluta

Kryptowaluta to cyfrowa waluta, która jest tworzona i przechowywana w łańcuchu bloków. Żyje w zdecentralizowanej sieci, utrzymując ją poza kontrolą rządu.

„Crypto” odnosi się do kryptografii, praktyki polegającej na tym, że czytelny tekst staje się niezrozumiały dla niechcianych stron. „ Waluta ” jest jednak trochę mylącą nazwą, ponieważ nie wszystkie kryptowaluty służą jako pieniądze . Kryptowaluty to monety lub tokeny. Monety mają własne łańcuchy bloków, podczas gdy tokeny są budowane na istniejących.

Zwolennicy kryptowalut postrzegają to jako pozytywną siłę. Kryptowaluty istnieją po to, aby zakwestionować panujące poglądy dotyczące pieniądza i zapewnić możliwość pomocy w naprawie wad obecnego systemu finansowego i gospodarki fiducjarnej .

Ten rodzaj waluty dotyczy decentralizacji. W sieciach uczestnicy mogą sprawdzić, czy transakcje są legalne, bez konieczności wzajemnego zaufania. Promują system zasad bez władców.

Andrea Antonopoulos, jeden z bardziej popularnych zwolenników kryptowalut, powiedział, że kryptowaluta jest pierwszym krokiem w kierunku oddzielenia państwa od pieniędzy .

W chwili pisania tego tekstu uruchomiono ponad 9600 kryptowalut . Łącznie mają wartość rynkową ponad 2,3 biliona dolarów . Aby handlować lub kupować te aktywa cyfrowe, możesz przekonwertować fiat i na kryptowalutę na wiodących giełdach .

Jak więc kryptowaluty mają się do tradycyjnych walut?

Bitcoin został zaprojektowany tak, aby był jak cyfrowe złoto , z tym wyjątkiem, że jest znacznie rzadszy. Dlatego ma potencjał, aby stać się ostatecznym magazynem bogactwa i realną alternatywą dla fiducjarnego dolara .

Platformy blockchain, takie jak Ethereum, Cardano i Polkadot, kładą podwaliny pod zdecentralizowane finanse (DeFi) . DeFi to termin ogólny określający usługi finansowe , które nie są kontrolowane przez jeden podmiot, taki jak bank fiducjarny .

Podobnie jak w przypadku, gdy waluty fiducjarne są uważane za prawny środek płatniczy, wiele kryptowalut jest używanych jako środki wymiany na określonych platformach. Rośnie liczba firm akceptujących kryptowaluty wraz z płatnościami fiducjarnymi i płacących nimi pracownikom. Ale te cyfrowe zasoby nie są jeszcze tak popularne, jak gotówka fiducjarna .

Zalety i wady waluty Fiata?

Więc do czego służą pieniądze fiducjarne ? Jak przetrwał jako globalny system monetarny przez pół wieku? Czy może utrzymać swój status przez długi czas?

Oto korzyści, które przyniósł do stołu i wady, które mogą zakończyć jego panowanie.

Plusy

Poniżej znajdują się argumenty za fiducjarnymi pieniędzmi .

• Mogą przyspieszyć ożywienie gospodarcze. Waluty Fiata dają decydentom możliwość kontrolowania podaży pieniądza i ożywienia słabej gospodarki, co okazało się skuteczne.
• Mogą promować wzrost gospodarczy . Ale do czego służy waluta fiducjarna w zdrowej gospodarce? Pomoc w poprawie standardu życia. Kiedy odbywa się to z umiarem i z właściwego powodu, zwiększenie ilości pieniądza w obiegu może dodatkowo wzmocnić gospodarkę.
• Są praktyczne. Drukowanie pieniędzy jest mniej kosztowne, pracochłonne i czasochłonne niż wydobycie metali szlachetnych. W kraju, który doświadcza zwiększonej aktywności gospodarczej i szybkiego wzrostu liczby ludności, ten system pieniężny może nadążać za rosnącym popytem na gotówkę.

Cons

Poniżej znajdują się argumenty przeciwko walutom fiducjarnym .

• Mogą prowadzić do hiperinflacji. Dolar Zimbabwe i boliwar wenezuelski to dwa z bardziej znaczących przykładów.

W 2009 r. inflacja w kraju południowoafrykańskim osiągnęła 231 000 000% . Bank Rezerw Zimbabwe wydrukował nawet banknoty o wartości 1 biliona dolarów . Zmusił rząd do przyjęcia wielu walut obcych, aby przeciwstawić się temu trendowi.

Innym przykładem jest Wenezuela, której gospodarka odnotowała niebotyczną inflację, która w 2018 r. osiągnęła 1 000 000% . Od tego czasu sytuacja nie uległa poprawie. Jego bank centralny rozpoczął emisję 1 000 000 boliwarów w marcu 2021 roku.

Oba kraje nie doświadczyły hiperinflacji z dnia na dzień. Był to wynik długich okresów złego zarządzania walutą fiducjarną . Zimbabwe i Wenezuela notowały dwucyfrowe roczne stopy inflacji przez dziesięciolecia, zanim sprawy potoczyły się na południe.

Chociaż Stany Zjednoczone nie były tak złe jak Zimbabwe czy Wenezuela, 35% wszystkich wydrukowanych dolarów amerykańskich weszło do obiegu w ciągu dziesięciu miesięcy przed grudniem 2020 roku. .

• Mogą wysadzać bańki finansowe . Pieniądze fiat odegrały kluczową rolę w zachęcaniu bankierów do ryzykownych zachowań, co doprowadziło do Wielkiej Recesji w 2008 roku. Ale to chyba nic w porównaniu z globalnym długiem.

Pieniądze fiat sprawiły, że bogatym krajom bardzo łatwo jest pożyczać pieniądze i wydawać więcej, niż zarabiają. Rezultat: globalny dług po 2020 roku w wysokości 277 bilionów dolarów. Większość krajów jest winna pieniądze sobie i podmiotom zagranicznym , ale liderem są Stany Zjednoczone z długiem narodowym wynoszącym 28 bilionów dolarów.

Świat nigdy nie był tak zadłużony, więc żaden ekonomista nie był w stanie przewidzieć, co się stanie, jeśli ta bezprecedensowa bańka finansowa w końcu pęknie.

Zakończyć

Historia mówi, że wszystkie waluty fiducjarne spadają, wracając do swojej wewnętrznej wartości zerowej. Dolar amerykański nie jest wyjątkiem i może być na ostatnich nogach.

Nie można zaprzeczyć, że negatywy systemu pieniądza fiducjarnego są zbyt nie do utrzymania, aby status quo pozostało niezmienione przez kolejne pół wieku.

Chociaż kryptowaluta jest daleka od dojrzałości, dla tych, którzy ją rozumieją , kryptowaluta stanowi nadzieję dla systemu finansowego . I ciekawie będzie zobaczyć, jak może to złagodzić uderzenie w waluty narodowe, gdy obecny system pieniężny się załamie.