Comprando uma pequena empresa: aprenda com meus erros

Publicados: 2023-08-31

A recessão que se aproxima não é apenas um momento de recessão económica; é uma grande oportunidade de compra para os fundadores. Se você já pensou em comprar uma pequena empresa, agora pode ser o momento perfeito para agir.

No entanto, antes de começar, há algumas coisas cruciais que você precisa saber.

Neste post, compartilharei algumas lições que aprendi ao comprar pequenas empresas para que você evite cometer os mesmos erros que cometi.

Yaniv Masjedi

CMO, Nextiva

Sua experiência ajudou a Nextiva a expandir sua marca e seus negócios em geral

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Você deve comprar uma empresa falida?

Compreender as vantagens e desvantagens é crucial quando você está tentando tomar uma decisão informada sobre a aquisição de uma empresa falida. Vamos dar uma olhada nos prós e contras de comprar uma empresa falida.

Prós de comprar uma empresa falida:

Preço de compra mais baixo: empresas falidas geralmente têm um preço reduzido, tornando-as mais acessíveis para aquisição.
Alavancagem de Negociação : A urgência de vender pode dar-lhe uma vantagem significativa nas negociações, potencialmente levando a termos favoráveis.
Infraestrutura existente : mesmo que o negócio esteja falindo, provavelmente possui algum nível de infraestrutura, como equipamentos, tecnologia e talvez até uma base de clientes, que você não precisará construir do zero.
Força de trabalho qualificada : se a empresa tiver uma equipe, você poderá reter funcionários qualificados que já estejam familiarizados com o setor.
Potencial de recuperação : com a estratégia, os recursos e a execução corretos, você poderá reverter o negócio e torná-lo lucrativo, aumentando assim substancialmente seu valor.
Propriedade intelectual : A empresa falida pode ter patentes, marcas registradas ou direitos autorais valiosos que podem ser aproveitados.
Presença no Mercado : Mesmo uma empresa falida tem algum nível de reconhecimento de marca e presença no mercado, que pode ser mais fácil de melhorar do que começar do zero.

Contras de comprar uma empresa falida:

Alto risco : o negócio está falindo por um motivo e há um risco significativo de que você não consiga reverter a situação.
Responsabilidades ocultas : empresas falidas geralmente têm dívidas, questões legais ou outros problemas ocultos que você herdará na compra.
Danos à reputação : a empresa pode ter uma reputação manchada que pode ser difícil de abalar, afetando a lucratividade futura.
Uso intensivo de recursos: Recuperar um negócio falido geralmente requer um investimento significativo de tempo, dinheiro e esforço.
Moral dos funcionários : O baixo moral e a produtividade entre os funcionários existentes podem ser difíceis de melhorar e podem afetar os esforços de recuperação.
Declínio do mercado : o negócio pode estar falindo não por suas próprias falhas, mas porque está em um mercado ou setor em declínio.
Complexidade na avaliação : Determinar o valor justo de uma empresa falida pode ser complicado, aumentando o risco de pagar a mais por ela.
Desafios de integração : Se você estiver fundindo um negócio falido com um já existente, a integração cultural e operacional pode ser complexa e repleta de armadilhas.

Agora que já resolvemos isso…

Meu primeiro conselho é: evite negócios que exijam uma recuperação.

Embora a ideia de reanimar uma empresa falida possa parecer atraente, a realidade é muito mais complexa. Uma empresa com receitas em declínio e uma base de clientes cada vez menor é um investimento arriscado. O esforço necessário para trazer um negócio como este de volta ao seu valor original é muitas vezes subestimado.

Ao considerar uma aquisição, você deve se concentrar em negócios que já estejam crescendo, tenham margens saudáveis e um histórico sólido. O fascínio de um “bom negócio” numa empresa falida pode ser tentador, mas os riscos muitas vezes superam as recompensas.

Para fazer com que uma empresa falida volte ao seu valor original, você precisa ganhar 100%.

Estou falando da realidade matemática da recuperação de uma perda. Se uma empresa perder 50% do seu valor, precisará ganhar 100% apenas para retornar ao seu valor original.

Aqui está um exemplo simples para ilustrar este ponto:

Digamos que uma empresa foi originalmente avaliada em US$ 100.
Se perder 50% do seu valor, valerá US$ 50.
Para voltar ao valor original de US$ 100, será necessário ganhar US$ 50.
Um ganho de $ 50 sobre um valor de $ 50 é um aumento de 100%.

Assim, mesmo que o negócio tenha perdido 50% do seu valor, ele precisa ganhar 100% para voltar ao valor original. Este conceito é importante para qualquer pessoa que esteja pensando em comprar uma empresa falida, pois destaca a difícil batalha necessária para restaurar a empresa ao seu estado anterior.

Meu maior erro ao comprar minha agência de marketing

Eu sei uma ou duas coisas sobre o crescimento de um negócio incipiente.

Em 2014, comprei a Single Grain, uma agência de SEO falida na época (que desde então transformei em uma agência de marketing digital de serviço completo de sucesso) por US$ 2,00 (e, não, isso não é um erro de digitação). Aqui está um pequeno gráfico de crescimento bacana:

Antes disso, tive experiência no crescimento de uma empresa de educação online quando ela estava à beira da falência. Então percebi que sabia o que estava fazendo.

Mas um dos maiores erros que cometi (aqui está outro post sobre os erros que cometi – e as lições que aprendi que me ajudaram a ter sucesso!) foi não fazer a devida diligência antes de comprá-lo, especialmente nas pessoas dentro da empresa. Perceber tarde demais que a equipe não era a pessoa certa foi um erro caro.

Ser decisivo em relação ao pessoal é crucial. Atrasar tais decisões pode prejudicar os negócios no longo prazo. Se seu instinto lhe diz que alguém não é adequado, aja de acordo.

Se não é um inferno, sim, é um inferno, não.

Lembre-se de que a única pessoa culpada se as coisas derem errado é você. Como proprietário e gerente geral do seu negócio, você é responsável por montar o time certo.

Lista de verificação de devida diligência

A devida diligência é uma etapa crítica na aquisição de qualquer empresa, mas se torna ainda mais crucial quando você está pensando em comprar uma empresa falida.

Aqui está uma lista de verificação básica para guiá-lo através do processo de due diligence:

Analise financeira:

Demonstrações Financeiras: Revise as demonstrações financeiras dos últimos 3-5 anos, incluindo demonstrações de resultados, balanços e demonstrações de fluxo de caixa.

Dívidas e Passivos : Examine todas as dívidas, empréstimos e outras obrigações financeiras.
Fluxos de Receita : Analise as fontes de receita e sua sustentabilidade.
Despesas : Examine todas as despesas operacionais, incluindo aluguel, serviços públicos, salários e contratos de fornecedores.
Registros fiscais : revise as declarações fiscais e quaisquer questões fiscais pendentes ou passadas.
Revisão Jurídica:

Contratos e Acordos : Examine todos os contratos existentes, inclusive com fornecedores, clientes e funcionários.
Propriedade intelectual : inventariar toda a propriedade intelectual, como patentes, marcas registradas e direitos autorais.
Conformidade regulatória : Garantir que o negócio esteja em conformidade com todas as leis e regulamentos locais, estaduais e federais.
Histórico de litígios: verifique se há ações judiciais passadas, pendentes ou potenciais.
Avaliação Operacional:
Estoque : Avalie os níveis atuais de estoque e sua qualidade.
Equipamentos e Ativos : Inspecione a condição de todos os ativos físicos, como máquinas, equipamentos e imóveis.

Tecnologia : avalie o estado da tecnologia da empresa, incluindo software, bancos de dados e medidas de segurança cibernética.
Registros de funcionários : revise contratos, benefícios e moral dos funcionários. Conduza entrevistas, se possível.
Análise de mercado e indústria:
Tendências de Mercado : Analise as tendências do mercado e a posição da empresa no mercado.
Análise do cliente : revise a demografia do cliente, os níveis de satisfação e quaisquer problemas de concentração do cliente.
Análise da Concorrência : Avalie o cenário competitivo e como o negócio falido se compara.
Relacionamentos com fornecedores : Avalie a confiabilidade e os termos dos contratos com fornecedores.

Ajuste Cultural e Estratégico:
Cultura da Empresa : Avalie como a cultura da empresa se encaixará na cultura empresarial existente ou desejada.
Alinhamento Estratégico : Avalie como a aquisição se encaixa na sua estratégia geral de negócios.
A devida diligência é crítica. Se você não é detalhista, cerque-se de especialistas que o sejam. Advogados, profissionais de finanças e contadores podem fornecer informações valiosas durante o processo de aquisição.
Dicas para integração de negócios que você deve saber
Concluída a aquisição, começa o verdadeiro trabalho: integração .
O processo de aquisição de uma empresa é muitas vezes visto como o ápice de uma jornada complexa, mas, na realidade, é apenas o começo. Depois que os papéis forem assinados, haverá outra cultura surgindo na forma como você está fazendo as coisas. E fundir essas duas culturas empresariais diferentes pode ser uma tarefa complexa.
Portanto, durante a due diligence, pergunte sobre a empresa…:
Integração Cultural: Cada empresa tem sua própria cultura, valores e formas de fazer as coisas. Quando duas empresas se fundem, estas culturas também têm de se fundir. Muitas vezes é mais fácil falar do que fazer. Não se trata apenas de integrar sistemas e processos, mas também de alinhar filosofias, ética de trabalho e até mesmo as pequenas práticas do dia a dia que definem a cultura de uma empresa.
Sinergia Operacional: O objetivo de qualquer aquisição é criar uma empresa que seja mais valiosa do que a soma de suas partes. Isto muitas vezes significa encontrar sinergias entre as operações das duas empresas. Isso pode ser a consolidação de departamentos, o aproveitamento de novos canais de distribuição ou a venda cruzada de produtos para uma base de clientes mais ampla.
Talento e Liderança: As pessoas são a espinha dorsal de qualquer organização. Durante a integração, têm de ser tomadas decisões sobre quem ficará, quem irá e quem liderará. Estas decisões são muitas vezes repletas de emoção e política, o que as torna difíceis, mas necessárias.
Sistemas e Processos: Cada empresa tem sua própria maneira de fazer as coisas, desde o software que utiliza até os processos que segue. A integração requer uma auditoria cuidadosa destes sistemas e processos, seguida de um plano para alinhá-los.
Integração Financeira: Isto envolve a fusão de sistemas contábeis, controles financeiros e estruturas de relatórios. É crucial para fornecer uma imagem unificada da saúde financeira da empresa e para a tomada de decisões estratégicas informadas.
Jurídico e Compliance: Fusões e aquisições costumam ser complexas do ponto de vista jurídico. A fase de integração requer atenção cuidadosa para garantir que a nova entidade esteja em conformidade com todas as leis e regulamentos, incluindo contratos, leis laborais e regulamentos específicos do setor.
Lembre-se sempre de que ignorar os sinais de alerta pode ser desastroso. Por exemplo, se a empresa que você está adquirindo não valoriza avaliações individuais ou de desempenho, isso pode ser um sinal de possíveis problemas futuros.
Bem feita, a integração pode levar a uma empresa mais forte, mais eficiente e mais lucrativa. Se for mal feito, pode resultar na perda de valor, talento e vantagem competitiva.
Por que os fundadores devem aprender a delegar decisões
Ao adquirir uma nova empresa, também é fundamental manter os líderes, principalmente se forem inspiradores. A presença deles pode ajudar a reter outros funcionários. Além disso, nunca delegue a visão da sua empresa.
Estar envolvido e ser decisivo é a chave para uma integração bem sucedida.
Como fundador, você não pode tomar todas as decisões, por isso precisa aprender a delegar – principalmente quando está fundindo duas empresas. É claro que delegar não significa abdicar da responsabilidade. Significa apenas confiar nas pessoas que você contratou para assumir determinadas tarefas, para que você possa se concentrar no crescimento do negócio de nível superior.
Ou, como eu digo: confie, mas verifique, principalmente quando se trata de novas contratações.
Última palavra sobre como comprar uma pequena empresa
Adquirir uma empresa pode ser um processo gratificante, mas também é um processo complexo. Certamente pode ser bem-sucedido, mas meu conselho (baseado em minha própria experiência na compra de pequenas empresas) é evitar comprar empresas falidas.
Mas de qualquer forma, o foco e a devida diligência são fundamentais.
Uma última observação: adquirir várias empresas ao mesmo tempo pode ser opressor e contraproducente. Cada aquisição é um trabalho de tempo integral por si só, exigindo toda a sua atenção para uma integração bem-sucedida.
O ideal é comprar um de cada vez e focar na integração.
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