Derivativos de moeda e commodities

Nos meus artigos anteriores, abordei o tema do derivativo OTC e seus tipos que são Derivativos de Crédito e Derivativos de Taxa de Juros. Continuando com nossa cobertura sobre Derivativos, hoje, tomo os derivativos de Moeda e Commodities como o próximo tópico de discussão.

O que são derivativos de moeda?

Os derivativos de moeda são definidos como os contratos de Futuros e Opções que se pode comprar ou vender em quantidade específica de um determinado par de moedas em uma data futura (Wikipedia). O subjacente seria uma taxa de câmbio. É geralmente não listado e, portanto, negociado OTC (no balcão).

Nos mercados indianos, os derivativos de moeda estão disponíveis em quatro pares de moedas, a saber, dólares americanos (USD), euro (EUR), libra esterlina (GBP) e iene japonês (JPY). As opções de moeda estão atualmente disponíveis em dólares americanos.

Câmbio (FOREX) é a compra simultânea de uma moeda e venda em outra.

Os derivativos de Forex são definidos como um tipo de derivativo financeiro em que o pagamento depende da taxa de câmbio de duas ou mais moedas. Basicamente, ajuda a bloquear a taxa de câmbio futura. É usado para transferir liquidez de uma moeda para outra, mantendo o risco cambial de lado.

Tipos de derivativos de Forex

• Trocas de Forex
• Contratos futuros de forex
• swaps de moedas forex
• Compra ou venda antecipada

Diferentes produtos do segmento de derivativos de moeda

A negociação pode ser em futuros e opções ou avance ou pode ser intradiária, dependendo de quando a posição deve ser quadrada.

Os mercados a termo facilitam a negociação de contratos a prazo em moedas. Quando se pode antecipar a necessidade futura ou recebimento de moeda estrangeira, contratos a termo podem ser configurados para travar a taxa de câmbio.

Os contratos futuros de moeda podem ser usados ​​para proteger posições de moeda ou capitalizar os movimentos esperados da taxa de câmbio. Os contratos de derivativos cambiais são negociados em pares como rúpia-dólar, rúpia-libra esterlina ou rúpia-euro. As flutuações de preços nos contratos de câmbio estão ligadas aos indicadores econômicos do país específico no qual a moeda está sendo negociada. Assim, a balança comercial, taxas de juros, inflação e riscos políticos afetam a movimentação dos contratos futuros de moeda.

Tipos de derivativos de moeda

Opções de moeda: Dá o direito, mas não a obrigação, de comprar/vender moeda em troca de outra moeda a um preço e data pré-determinados.

Forwards de moeda: É um contrato entre duas partes para comprar/vender o ativo subjacente a um preço predeterminado em uma data posterior.

Swaps de moeda: É um acordo para trocar fluxos de pagamento em duas moedas diferentes entre si em datas diferentes.

Benefícios dos derivativos de moeda

• São instrumentos eficientes de gestão de risco
• Eles podem ser usados ​​para hedge, bem como para especular sobre movimentos de curto prazo no mercado
• São instrumentos de arbitragem amplamente utilizados
• Eles podem ser usados ​​para alavancar pagando o dinheiro da margem e não o valor total negociado
• Eles podem ser usados ​​para proteger a exploração

Desvantagens dos derivativos de moeda

• Há alto risco de perda quando as opções são emitidas
• O monitoramento extensivo do desempenho do preço precisa ser feito

O que são derivativos de commodities?

Uma mercadoria é definida como um bem básico que é usado como insumo na fabricação de outros bens ou serviços.

Os derivativos de commodities são definidos como os futuros negociados em bolsa ou OTC como futuros, a termo e swaps com o subjacente sendo commodities não financeiras.

O subjacente pode ser:

1. Metais (ouro, prata)
2. Agroprodutos (café, trigo)
3. Produtos energéticos (petróleo bruto, gás natural)

Existem bolsas dedicadas à negociação de derivativos de commodities que facilitam a liquidação e compensação dos contratos. As commodities são negociadas em bolsas com base em margens que mudam com base na volatilidade do mercado, bem como no valor de face do contrato.

Os derivativos de commodities podem ser estruturados como

• Commodity Future: É o acordo para comprar/vender uma quantidade fixa de commodity a um preço e data pré-determinados.
• Commodity forward: É um contrato/acordo a termo entre duas partes para trocar determinada quantidade de uma commodity em uma data futura fixa por um preço pré-definido no contrato.
• Opção de commodity: call/put: é um contrato que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar (para uma call) ou vender (para uma put) um contrato futuro sobre uma determinada commodity a um determinado preço de exercício antes ou data de validade.
• Swap de commodities: Estes são de dois tipos, ou seja, flutuantes fixos e commodities para juros. É um acordo em que um preço flutuante baseado em uma commodity subjacente é negociado por um preço fixo durante um período específico do contrato.

Por que precisamos de derivativos de commodities?

Com os preços das commodities flutuando ao longo do tempo, mudanças adversas de preços no futuro criam risco para o negócio. Esse risco pode ser tratado com a ajuda de contratos futuros ou de opções de commodities que ajudarão na cobertura do risco de preço e, por outro lado, também fornecerão oportunidade de investimento aos especuladores para um possível retorno. Eles geralmente são negociados pelos investidores que não precisam da mercadoria em si.

Por exemplo, o produtor de ouro vai querer proteger as perdas relacionadas à queda nos preços do ouro para o estoque atual que ele está mantendo. Isso pode ser feito entrando na forma de derivativos de commodities.

Os derivativos de commodities permitem que os investidores invistam em recursos não financeiros sem realmente possuí-los ou gastar muito dinheiro com eles. Eles dependem em grande parte da demanda e oferta e, assim, prever as flutuações no valor dos derivativos de commodities é comparativamente mais fácil.

Exemplo

O produtor e o refinador de petróleo bruto podem celebrar contratos de swap sobre os preços do petróleo bruto. Normalmente, bancos e instituições financeiras atuam como contraparte do acordo de swap. Da mesma forma, um negociante de swap e um produtor de gás natural podem celebrar um contrato para trocar o preço do gás natural.

Conclusão

Os derivativos cambiais ajudam a mitigar o risco associado às flutuações cambiais. Por outro lado, os derivativos de commodities têm muito potencial para fortalecer a economia indiana. Essas são fontes alternativas de investimento para investidores que, se feitas sistematicamente, podem ajudar a ganhar bem no longo prazo.